Đang tạo bản xem trước...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ THU THỦY CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2023
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ THU THỦY CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã số: 8 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN THỊ HIỀN TP. Hồ Chí Minh – Năm 2023
i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: Phạm Thị Thu Thủy Là học viên cao học chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng Trường ĐH Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh. Cam đoan đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam”. Người hướng dẫn khoa học: TS. Nguyễn Thị Hiền. Luận văn này là công trình của riêng tôi, không có sự sao chép về nội dung hay số liệu. Toàn bộ nội dung được trích dẫn nguồn đáng tin cậy. Tôi xin cam đoan và chịu trách nhiệm với cam đoan này. TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Người cam đoan Phạm Thị Thu Thủy
ii LỜI CẢM ƠN Trước hết tôi xin bày tỏ sự tri ân sâu sắc đến người hướng dẫn của tôi là TS. Nguyễn Thị Hiền, trong quá trình hoàn thành luận văn này Cô đã chỉ dẫn, định hướng và cho tôi những góp ý chân thành, sâu sắc và xác đáng để tôi hoàn thành được công trình tốt nhất. Tiếp đó, tôi xin gửi lời cảm ơn đến tập thể Thầy/Cô của Khoa Sau Đại học đã hỗ trợ tôi tốt nhất trong quá trình học và làm luận văn. Cuối cùng xin chân thành cảm ơn gia đình, bạn bè, người thân và đồng nghiệp yêu quá đã động viên và giúp tôi hoàn thành luận văn thuận lợi nhất. Trân trọng cám ơn !
iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Nội dung luận văn: Công trình này tổng hợp các khung lý thuyết nền liên quan đến HQKD của NHTM, các chỉ tiêu đo lường HQKD tại các NHTM. Tiếp đó, thông qua lược khảo các nghiên cứu liên quan xác định các khoảng trống để đề xuất mô hình cùng các giải thuyết nghiên cứu ứng với bối cảnh của các NHTM tại Việt Nam. Trong đó HQKD được đại diện bởi tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản bình quân (ROA). Luận văn này đã được tác giả thu thập số liệu của 24 NHTM niêm yết tại trên TTCK Việt Nam và thiết kê dưới dạng dữ liệu bảng trong giai đoạn từ 2012 – 2022. Dữ liệu này được xử lý thông qua phần mềm thống kê STATA 14.0 và kết quả được trình bày với các mô hình hồi quy bình phương nhỏ nhất cụ thể đó là Pool OLS, FEM và REM. Từ kết quả được trích xuất từ phần mềm thì bước đầu thống kê mô tả để nắm được tình hình chung của các biến số trong mô hình. Tiếp đó là phân tích ma trận tương quan để xem xét không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng. Luận văn tiếp tục trình bày sơ lược về kết quả của các mô hình hồi quy và nhận thấy có sự tương đồng cao về kết quả. Tuy nhiên, mô hình REM là mô hình được lựa chọn để phân tích, sau đó tác giả tiến hành kiểm định và phát hiện các khuyết tật phổ biến, sau đó khắc phục thông qua phương pháp FGLS. Cuối cùng, kết quả nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng (SIZE), đòn bẩy tài chính (LEV), tỷ lệ chi phí hoạt động (ME); tăng trưởng tín dụng (LOAN) và tỷ lệ lạm phát (CPI). Trong khi đó biến tỷ lệ dự phòng RRTD (LLR), tăng trưởng kinh tế (GDP), sở hữu Nhà nước (STA) có ảnh hưởng tiêu cực. Biến đa dạng hóa thu nhập (DIVER) thì không có ý nghĩa thống kê về sự ảnh hưởng đến HQKD của NHTM cổ phần niêm yết trên TTCK Việt Nam. Từ kết quả đó tác giả tiến hành đề xuất các hàm ý chính sách tương ứng cho các NHTM nhằm gia tăng HQKD trong tương lai. Từ khoá: Hiệu quả kinh doanh, đòn bẩy tài chính, quy mô, sở hữu Nhà nước.
iv ABSTRACT Title: Factors affecting business performance of joint stock commercial banks listed on the Vietnamese stock market. Content: This work synthesizes the underlying theoretical frameworks related to the business efficiency of commercial banks, and indicators to measure business efficiency at commercial banks. Next, through a review of related studies, we identify gaps to propose models and research hypotheses appropriate to the context of commercial banks in Vietnam. In which, business efficiency is represented by the ratio of net profit to average total assets (ROA). In this thesis, the author has collected data from 24 commercial banks listed on the Vietnam stock market and designed it in the form of panel data for the period from 2012 - 2022. This data is processed through STATA statistical software. 14.0 and results are presented with specific least squares regression models namely Pool OLS, FEM and REM. From the results extracted from the software, the first step is descriptive statistics to understand the general situation of the variables in the model. Next is analysis of the correlation matrix to check that there is no serious multicollinearity phenomenon. The thesis continues to briefly present the results of the regression models and finds high similarity in the results. However, the REM model is the model chosen for analysis, then the author conducts testing and detects common defects, then fixes them through the FGLS method. Finally, the research results show that bank size (SIZE), financial leverage (LEV), operating expense ratio (ME); credit growth (LOAN) and inflation rate (CPI). Meanwhile, the variables of credit risk provision ratio (LLR), economic growth (GDP), and state ownership (STA) have negative effects. The income diversification variable (DIVER) is not statistically significant in its impact on the business performance of joint stock commercial banks listed on the Vietnam stock market. From those results, the author proceeds to propose corresponding policy implications for commercial banks to increase business efficiency in the future. Keywords: Business efficiency, financial leverage, scale, state ownership.
v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ...............................................................................................i “ LỜI CẢM ƠN.....................................................................................................ii TÓM TẮT LUẬN VĂN....................................................................................iii ABSTRACT.......................................................................................................iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT.............................................................................x DANH MỤC BẢNG BIỂU...............................................................................xi DANH MỤC HÌNH VẼ SƠ ĐỒ.......................................................................xi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI................................................................1 1.1. Lý do chọn đề tài........................................................................................1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu...................................................................................4 1.2.1. Mục tiêu tổng quát...............................................................................4 1.2.2. Mục tiêu cụ thể....................................................................................4 1.3. Câu hỏi nghiên cứu ....................................................................................4 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu..............................................................5 1.5. Phương pháp nghiên cứu tổng quát............................................................5 1.6. Đóng góp của đề tài....................................................................................6 1.7. Kết cấu luận văn.........................................................................................6 TÓM TẮT CHƯƠNG 1.....................................................................................7 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU........8 2.1. Tổng quan về hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại............8 2.1.1. Khái niệm về hiệu quả.........................................................................8 2.1.2. Hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại...............................8 2.1.2.1. Khái niệm hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại...8
vi 2.1.2.2. Hướng tiếp cận về hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại .......................................................................................................9 2.1.2.3. Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại................................................................................................. 11 2.2. Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại ..................................................................................................................13 2.2.1. Nhóm yếu tố thuộc về ngân hàng thương mại...................................14 2.2.1.1. Quy mô ngân hàng......................................................................14 2.2.1.2. Đòn bẩy tài chính........................................................................14 2.2.1.3. Tỷ lệ chi phí hoạt động................................................................15 2.2.1.4. Tăng trưởng tín dụng..................................................................16 2.2.1.5. Chất lượng tín dụng....................................................................16 2.2.1.6. Đa dạng hóa thu nhập.................................................................17 2.2.2. Nhóm yếu tố vĩ mô nền kinh tế .........................................................17 2.2.2.1. Tốc độ tăng trưởng kinh tế..........................................................18 2.2.2.2. Tỷ lệ lạm phát..............................................................................18 2.3. Tình hình nghiên cứu ...............................................................................19 2.3.1. Các nghiên cứu nước ngoài...............................................................19 2.3.2. Các nghiên cứu trong nước................................................................20 2.3.3. Khoảng trống nghiên cứu ..................................................................26 TÓM TẮT CHƯƠNG 2...................................................................................28 CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU.................29 3.1. Mô hình và giả thuyết nghiên cứu ...........................................................29 3.1.1. Mô hình nghiên cứu...........................................................................29
vii 3.1.1.1. Đề xuất mô hình nghiên cứu.......................................................29 3.1.1.2. Phương pháp đo lường biến........................................................34 3.1.2. Giả thuyết nghiên cứu........................................................................35 3.1.2.1. Đối với quy mô ngân hàng..........................................................35 3.1.2.2. Đối với tỷ lệ vốn chủ sở hữu .......................................................35 3.1.2.3. Đối với tỷ lệ chi phí hoạt động....................................................36 3.1.2.4. Đối với tăng trưởng tín dụng ......................................................36 3.1.2.5. Đối với tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng ........................................37 3.1.2.6. Đối với đa dạng hóa thu nhập ....................................................37 3.1.2.7. Đối với sở hữu Nhà nước............................................................38 3.1.2.8. Đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế..............................................38 3.1.2.9. Đối với tỷ lệ lạm phát..................................................................38 3.2. Phương pháp nghiên cứu..........................................................................39 3.2.1. Quy trình nghiên cứu.........................................................................39 3.2.2. Thu thập và xử lý số liệu ...................................................................39 3.2.2.1. Xác định số mẫu nghiên cứu.......................................................40 3.2.2.2. Phương pháp thu thập dữ liệu ....................................................40 3.2.3. Phương pháp tính toán.......................................................................40 TÓM TẮT CHƯƠNG 3...................................................................................43 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN ......................44 4.1. Thống kê mô tả và kết quả sự tương quan giữa các biến số độc lập trong mô hình nghiên cứu............................................................................................44 4.1.1. Tình hình thay đổi ROA từ năm 2012 đến năm 2022 .......................44 4.1.2. Thống kê mô tả các biến số trong mô hình nghiên cứu.....................45
viii 4.1.3. Sự tương quan giữa các biến số độc lập trong mô hình nghiên cứu .47 4.2. Kết quả tính toán......................................................................................48 4.2.1. Kết quả các mô hình hồi quy.............................................................48 4.2.2. Kiểm định lựa chọn giữa mô hình FEM và mô hình REM...............49 4.2.3. Kiểm định khuyết tật của mô hình REM...........................................49 4.2.3.1. Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi.................................49 4.2.3.2. Kiểm định hiện tượng tự tương quan..........................................50 4.2.3.3. Khắc phục các khuyết tật trong mô hình tác động ngẫu nhiên REM .....................................................................................................50 4.3. Kiểm định giả thuyết thống kê và thảo luận kết quả nghiên cứu.............52 4.3.1. Kiểm định giả thuyết thống kê ..........................................................52 4.3.2. Thảo luận kết quả nghiên cứu............................................................52 TÓM TẮT CHƯƠNG 4...................................................................................56 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ.....................................57 5.1. Kết luận....................................................................................................57 5.2. Các hàm ý quản trị ...................................................................................57 5.2.1. Gia tăng quy mô ngân hàng...............................................................57 5.2.2. Gia tăng vốn chủ sở hữu....................................................................59 5.2.3. Quản lý tốt chi phí hoạt động ............................................................60 5.2.4. Duy trì tăng trưởng tín dụng..............................................................61 5.2.5. Giảm tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng..................................................61 5.2.6. Đa dạng hóa thu nhập thông qua đa dạng hóa hoạt động kinh doanh62 5.2.7. Kiểm soát tốt các yếu tố vĩ mô..........................................................63 5.3. Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo...................................................63
Hiển thị 10 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!