Đang tạo bản xem trước...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH PHẠM MINH DŨNG ẢNH HƯỞNG CỦA THÙ LAO HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số ngành: 8340201 Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2026
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH PHẠM MINH DŨNG ẢNH HƯỞNG CỦA THÙ LAO HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Ngành: Tài chính ngân hàng Mã số ngành: 8340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: 1: PGS. TS. HOÀNG THỊ THANH HẰNG 2: TS. TRẦN LONG GIANG Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2026
i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam kết luận văn này hoàn thành dựa trên các kết quả nghiên cứu của tôi và các kết quả nghiên cứu này chưa được công bố trong bất cứ một công trình khoa học nào khác. TP. Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng 03 năm 2026 Phạm Minh Dũng
ii LỜI CẢM ƠN Trong quá trình học tập tại trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh, tôi đã nhận được rất nhiều sự chỉ bảo và hướng dẫn tận tình của Quý Thầy Cô và tôi đã học được nhiều kiến thức. Trước những công lao to lớn đó, tôi xin chân thành cám ơn đến Quý Thầy Cô tại trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh. Đặc biệt, tôi xin gởi lời cám ơn sâu sắc đến Cô PGS. TS. Hoàng Thị Thanh Hằng và Thầy TS. Trần Long Giang đã hướng dẫn vào tạo điều kiện để tôi hoàn thành luận văn. Ngoài ra, trong quá trình tìm hiểu và thu thập thông tin vẫn còn tồn tại hạn chế do trình độ cũng như kinh nghiệm thực tiễn nên vẫn còn tồn tại sai sót trong quá trình nghiên cứu và viết khóa luận, rất mong nhận được sự chỉ dẫn và góp ý của thầy cô để đề tài khóa luận được hoàn thiện hơn. Tôi xin chân thành cảm ơn! TP. Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng 03 năm 2026 Tác giả Phạm Minh Dũng
iii TÓM TẮT Nghiên cứu được thực hiện nhằm phân tích ảnh hưởng của thù lao hội đồng quản trị đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Bộ dữ liệu sử dụng phân tích được sàn lọc từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên của 26 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2017 – 2024. Phương pháp phân tích sử dụng là mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên và mô hình hiệu ứng cố định. Kiểm định Hausman cho biết, mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên là phù hợp. Tuy nhiên, mô hình nghiên cứu vi phạm hiện tượng phương sai sai số thay đổi và hiện tượng tự tương quan, nên mô hình hồi quy bình phương tổng quát khả thi GLS được sử dụng để khắc phục. Kết quả nghiên cứu cho thấy, thù lao hội đồng quản trị có ảnh hưởng cùng chiều đến khả năng sinh lời, nhưng khi gia tăng đến một đến một ngưỡng tới hạn, thì thù lao hội đồng quản trị có ảnh hưởng nghịch chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng. Quy mô hội đồng quản trị, tỷ lệ thành viên độc lập, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng GDP có tác động tích cực đến khả năng sinh lời. Tỷ lệ nợ, số năm hoạt động có tác động nghịch chiều đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại. Trên cơ sở đó, các hàm ý quản trị như: áp dụng mức thù lao phù hợp cho hội đồng quản trị, nâng cao tiềm lực tài chính của ngân hàng, duy trì cơ cấu hội đồng quản trị phù hợp với chiến lược phát triển của ngân hàng, cập nhật tình hình kinh tế và kịp thời định hướng cho hoạt động, đầu tư và cải thiện công nghệ, kỹ thuật trong quản lý và dịch vụ được đề xuất góp phần nâng cao khả năng sinh lời cho ngân hàng thương mại. Từ khóa: thù lao hội đồng quản trị, khả năng sinh lời, ngân hàng thương mại
iv ABSTRACT This study aims to analyze the impact of board of directors’ remuneration on the profitability of Vietnamese commercial banks. The dataset used for analysis was compiled from the financial statements and annual reports of 26 Vietnamese commercial banks during the period 2017–2024. The analytical methods employed include the random effects model and the fixed effects model. The Hausman test indicates that the random effects model is appropriate. However, since the research model violates the assumptions of heteroskedasticity and autocorrelation, the feasible generalized least squares was applied to address these issues. The research findings reveal that board remuneration has a positive impact on profitability; however, when remuneration increases beyond a certain threshold, it exerts a negative influence on banks’ profitability. The size of the board of directors, the proportion of independent members, bank size, and GDP growth rate all have positive effects on profitability. In contrast, the debt ratio and the number of years in operation negatively affect the profitability of commercial banks. Based on these findings, several recommendations are proposed: adopting an appropriate level of board remuneration, strengthening banks’ financial capacity, maintaining a board structure aligned with the bank’s development strategy, keeping up with economic trends to guide operations and investments, and improving management and service technologies. All aimed at enhancing the profitability of commercial banks. Keywords: board remuneration, profitability, commercial banks
v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN ...........................................................................................................i LỜI CẢM ƠN ............................................................................................................... ii TÓM TẮT .................................................................................................................... iii ABSTRACT ..................................................................................................................iv MỤC LỤC......................................................................................................................v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .......................................................................... viii DANH MỤC CÁC BẢNG............................................................................................ix DANH MỤC CÁC HÌNH .............................................................................................x CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU...............................................................1 1.1 GIỚI THIỆU........................................................................................................1 1.1.1 Đặt vấn đề......................................................................................................1 1.1.2 Tính cấp thiết của đề tài...............................................................................2 1.2 MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI ..................................................................................3 1.2.1 Mục tiêu tổng quát........................................................................................3 1.2.2 Mục tiêu cụ thể..............................................................................................3 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU ..................................................................................3 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU...................................................4 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu...................................................................................4 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu......................................................................................4 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU......................................................................4 1.5.1 Phương pháp nghiên cứu.............................................................................4 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu........................................................................................4 1.6 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU................................................................................5 1.7 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI.................................................................................5 1.8 BỐ CỤC CỦA LUẬN VĂN................................................................................5 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1..........................................................................................6 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM LIÊN QUAN ................................................................................................7 2.1 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT..............................................................................7 2.1.1 Thù lao hội đồng quản trị............................................................................7 2.1.2 Khả năng sinh lời..........................................................................................7 2.1.3 Các lý thuyết ...............................................................................................10 2.2 TỔNG QUAN TÀI LIỆU..................................................................................12
vi 2.2.1 Nghiên cứu ảnh hưởng của thù lao hội đồng quản trị đến khả năng sinh lời...........................................................................................................................12 2.2.2 Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.......................16 2.3 KHOẢNG TRỐNG NGHIÊN CỨU................................................................25 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2........................................................................................26 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ......................................................27 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU...........................................................................27 3.2 PHƯƠNG PHÁP THU THẬP SỐ LIỆU ........................................................28 3.3 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU ...............................................................................29 3.3.1 Mô hình nghiên cứu....................................................................................29 3.3.2 Giả thuyết nghiên cứu................................................................................30 3.4 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH........................................................................35 3.4.1 Phương pháp xử lý dữ liệu bảng...............................................................35 3.4.2 Các kiểm định trong mô hình nghiên cứu................................................36 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3........................................................................................38 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN..................................39 4.1 THỰC TRẠNG THÙ LAO HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2017 – 2024 ..................................................................................................39 4.1.1 Thực trạng thù lao hội đồng quản trị của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2017 – 2024.........................................................................39 4.1.2 Thực trạng khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2017 – 2024 ..........................................................................................50 4.2 ẢNH HƯỞNG CỦA THÙ LAO HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2017 – 2024 ..................................................................................................54 4.2.1 Thống kê mô tả các biến số trong mô hình nghiên cứu ..........................54 4.2.2 Ma trận tương quan...................................................................................56 4.2.3 Phân tích mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên và mô hình hiệu ứng cố định.58 4.2.4 Kiểm định các hiện tượng và tiến hành khác phục.................................60 4.3 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ......................................................63 4.3.1 Ảnh hưởng của thù lao hội đồng quản trị đến khả năng sinh lời..........63 4.3.2 Ảnh hưởng của quy mô hội đồng quản trị đến khả năng sinh lời .........65 4.3.3 Ảnh hưởng của tỷ lệ thành viên độc lập đến khả năng sinh lời.............65 4.3.4 Ảnh hưởng của quy mô ngân hàng đến khả năng sinh lời.....................66 4.3.5 Ảnh hưởng của tỷ lệ nợ đến khả năng sinh lời ........................................67 4.3.6 Ảnh hưởng của số năm hoạt động đến khả năng sinh lời.......................67 4.3.7 Ảnh hưởng của tốc độ tăng trưởng GDP đến khả năng sinh lời ...........68
vii KẾT LUẬN CHƯƠNG 4........................................................................................69 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ ................................................70 5.1 KẾT LUẬN ........................................................................................................70 5.2 HÀM Ý QUẢN TRỊ...........................................................................................71 5.3 HẠN CHẾ ĐỀ TÀI VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO ..................73 KẾT LUẬN CHƯƠNG 5........................................................................................74 TÀI LIỆU THAM KHẢO..............................................................................................i PHỤ LỤC 1: DANH MỤC NGÂN HÀNG THU THẬP SỐ LIỆU...........................v PHỤ LỤC 2: XỬ LÝ SỐ LIỆU..................................................................................vii
viii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nghĩa tiếng Anh Nghĩa tiếng Việt FEM Fixed Effects Model Mô hình hiệu ứng cố định GDP Gross domestic product Tổng sản phẩm nội địa HĐQT Hội đồng quản trị KNSL Khả năng sinh lời MTV Một thành viên NHTM Ngân hàng thương mại NIM Net Interest Margin Thu nhập lãi cận biên REM Random Effects Model Mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên ROA Return on Asset Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ROE Return on Equity Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROS Return on Sale Tỷ suất sinh lời trên doanh thu TMCP Thương mại cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn TTCK Thị trường chứng khoán
ix DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tổng hợp các nghiên cứu thực nghiệm trong nước và quốc tế................18 Bảng 3.1: Nguồn thông tin sử dụng trong phân tích ................................................29 Bảng 3.2: Diễn giải các biến trong mô h TP. Hồ Chí Minh ình nghiên cứu............33 Bảng 4.1: Thù lao theo năm của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2017 – 2024......39 Bảng 4.2: Thù lao theo từng NHTM qua các năm giai đoạn 2017 – 2024 ..............41 Bảng 4.3: Thù lao theo loại hình hoạt động các NHTM Việt Nam giai đoạn 2017 – 2024 ..................................................................................................................................44 Bảng 4.4: Thù lao trung bình mỗi thành viên HĐQT theo năm của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2017 – 2024 ..............................................................................................45 Bảng 4.5: Thù lao trung bình mỗi thành viên HĐQT theo từng NHTM qua các năm giai đoạn 2017 – 2024 .....................................................................................................47 Bảng 4.6: Thù lao trung bình mỗi thành viên HĐQT theo loại hình hoạt động các NHTM Việt Nam giai đoạn 2017 – 2024..............................................................................49 Bảng 4.7: KNSL theo năm của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2017 – 2024........50 Bảng 4.8: KNSL theo từng NHTM qua các năm giai đoạn 2017 – 2024................51 Bảng 4.9: KNSL theo loại hình hoạt động các NHTM Việt Nam giai đoạn 2017 – 2024 ..................................................................................................................................53 Bảng 4.10: Thống kê mô tả các biến sử dụng trong phân tích hồi quy....................55 Bảng 4.11: Ma trận tương quan................................................................................57 Bảng 4.12: Kết quả ước lượng mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên và mô hình hiệu ứng cố định...........................................................................................................................59 Bảng 4.13: Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến .............................................................60 Bảng 4.14: Kết quả kiểm tra hiện tượng phương sai sai số thay đổi........................61 Bảng 4.15: Kết quả kiểm tra hiện tượng tự tương quan...........................................62 Bảng 4.16: Kết quả ước lượng mô hình mô hình bình phương nhỏ nhất tổng quát khả thi GLS...........................................................................................................................63
Hiển thị 11 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!