Generating preview...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ĐỖ THỊ THÙY HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU RA CÔNG CHÚNG THEO QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN HIỆN HÀNH VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Ngành: Luật Kinh tế Mã số ngành: 8330107 Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ĐỖ THỊ THÙY HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU RA CÔNG CHÚNG THEO QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN HIỆN HÀNH VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Ngành: Luật Kinh tế Mã số ngành: 8330107 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS HỒ XUÂN THẮNG Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023
i LỜI CAM ĐOAN Tôi: Đỗ Thị Thùy Học viên Cao học Luật Kinh tế Khóa 2 – Trường Đại học Ngân hàng TpHCM Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các dữ liệu, số liệu và một số kiến thức của tác giả khác trong luận văn được sử dụng trung thực, có đầy đủ nguồn dữ liệu đáng tin cậy theo quy định của một công trình khoa học. Kết quả nghiên cứu trong luận văn là trung thực. TPHCM, ngày 06 tháng 06 năm 2023 Tác giả Đỗ Thị Thùy
ii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành nội dung luận văn chuyên ngành Luật Kinh tế, tôi xin chân thành cảm ơn sự giúp đỡ nhiệt tình của thầy cô Khoa Luật Kinh tế, Phòng Sau Đại học Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh. Đặc biệt, tôi xin chân thành cảm ơn PGS. TS Hồ Xuân Thắng đã trực tiếp hướng dẫn tôi thực hiện luận văn với tinh thần trách nhiệm cao độ và sự giúp đỡ nhiệt tình. Đồng thời, tôi xin chân thành cảm ơn lãnh đạo, công chức của Sở giao dịch chứng khoán TPHCM đã tạo điều kiện thuận lợi cho tôi thu thập, tìm kiếm thông tin đề hoàn thành tốt luận văn. Cuối cùng tôi xin gửi lời cảm ơn gia đình, bạn bè, đặc biệt là tập thể Lớp CH2LKT (khóa 2021 – 2023) đã ủng hộ và giúp đỡ tôi trong quá trình thực hiện luận văn. Xin chân thành cảm ơn!
iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tiêu đề: Hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng theo quy định của pháp luật chứng khoán hiện hành Việt Nam Tóm tắt: Hiện nay, hoạt động chào bán TP ra công chúng được rất nhiều doanh nghiệp quan tâm và chủ trương thực hiện với mục đích tìm kiếm nguồn vốn từ bên ngoài để phát triển kinh doanh. Hoạt động này mang lại nguồn vốn lớn cho doanh nghiệp đồng thời cũng là một kênh đầu tư có thể phát sinh lợi nhuận cao. Pháp luật về chứng khoán ở nước ta liên tục được hoàn thiện để phù hợp với thực tế, tuy nhiên các quy định pháp luật liên quan đến hoạt động chào bán TP ra công chúng vẫn còn nhiều mâu thuẫn, chồng chéo. Vấn đề này gây ra khó khăn cho các chủ thể chào bán trong quá trình áp dụng pháp luật dẫn đến nhiều vấn đề bấp cập trong thực tiễn. Luận văn được triển khai, nghiên cứu với mục tiêu phân tích, làm rõ các quy định pháp luật hiện hành về hoạt động chào bán TP ra công chúng, từ đó đưa ra những vấn đề chưa hợp lý trong thực tế đồng thời có những kiến nghị với mong muốn hoàn thiện pháp luật trong tương lai. Trong luận văn này tác giả chủ yếu sử dụng phương pháp phân tích, so sánh để làm rõ cơ sở lý luận và phương pháp thống kê, tổng hợp để đánh giá thực tiễn. Luận văn đã trình bày và phân tích những nội dung cơ bản của hoạt động chào bán TP ra công chúng bao gồm: hình thức chào bán; điều kiện chào bán; thẩm quyền; trình tự, thủ tục chào bán và đồng thời đánh giá việc áp dụng pháp luật trong hoạt động chào bán TP ra công chúng tại TPHCM. Từ đó đưa ra kiến nghị, giải pháp với mong muốn góp phần hoàn thiện khung pháp lý và thực hiện hiệu quả các quy định của pháp luật. Từ khóa: chào bán TP ra công chúng, huy động vốn từ TP, đăng ký chào bán TP.
iv ABSTRACT Title: Public offering of bonds in accordance with Vietnam's current securities law Abstract: Currently, the public offering of bonds is interested and implemented by many businesses with the aim of seeking capital from outside for business development. This activity brings a large source of capital for businesses and is also an investment channel that can generate high profits. The law on securities in our country is constantly being improved to match reality, but the legal provisions related to the public bond offering are still conflicting and overlapping. This problem causes difficulties for the offerors in the process of applying the law, leading to many inadequacies in practice. The thesis is developed and researched with the aim of analyzing and clarifying the current legal provisions on the public offering of bonds, thereby bringing out the unreasonable issues in reality and at the same time, there are issues that are not reasonable. Recommendations with the desire to improve the law in the future. In this thesis, the author mainly uses analytical and comparative methods to clarify the theoretical basis and statistical and synthetic methods to evaluate practice. The thesis has presented and analyzed the basic contents of the public bond offering, including: form of offering; conditions of offering; authorization; order and procedures for the offering and at the same time evaluate the application of the law in the public offering of bonds in Ho Chi Minh City. From there, propose recommendations and solutions with the desire to contribute to the improvement of the legal framework and effective implementation of the provisions of the law. Keywords: public offering of bonds, raising capital from bonds, registration of bond offering.
v DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU STT CHỮ VIẾT TẮT NỘI DUNG VIẾT TẮT 1 CTCK CTCK 2 LCK Luật chứng khoán 3 SGDCK Sở giao dịch chứng khoán 4 ĐKCB Đăng ký chào bán 5 TP Trái phiếu 6 CP Cổ phiếu 7 TTCK Thị trường chứng khoán 8 PHTP Phát hành trái phiếu 9 NĐT Nhà đầu tư 10 UBCKNN Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước
vi PHẦN MỞ ĐẦU........................................................................................................1 1.ĐẶT VẤN ĐỀ.........................................................................................................1 2.MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI.....................................................................................2 3.ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU.....................................................2 4.PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ........................................................................3 5.Ý NGHĨA THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI................................................................4 6.TỔNG QUAN VỀ LĨNH VỰC NGHIÊN CỨU..................................................4 7.PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ........................................................................8 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU RA CÔNG CHÚNG THEO PHÁP LUẬT VIỆT NAM ...............9 1.1 Một số khái quát về hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng.......................9 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm của trái phiếu........................................................9 1.1.2. Khái niệm và đặc điểm hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng.....12 1.2. Quy định của pháp luật hiện hành về hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng ...............................................................................................................................16 1.2.1. Điều kiện và nguyên tắc tiến hành hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng ..................................................................................................................16 1.2.2. Phương thức tiến hành hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng .....20 1.2.3. Trình tự thủ tục chào bán trái phiếu ra công chúng .................................23 1.3. Vai trò của pháp luật điều chỉnh hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng 30 1.3.1. Vai trò của pháp luật điều chỉnh hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng đối với cá nhân.........................................................................................30 1.3.2. Vai trò của pháp luật điều chỉnh hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng đối với tổ chức.........................................................................................31 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1........................................................................................33
vii CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU RA CÔNG CHÚNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN ĐẠI BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TỪ NĂM 2010 ĐẾN NAY VÀ KIẾN NGHỊ HOÀN THIỆN .............................................................................................34 2.1 Thực trạng áp dụng pháp luật về hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng34 2.1.1. Thực trạng áp dụng pháp luật về điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng ..................................................................................................................34 2.1.2. Thực trạng áp dụng pháp luật về chủ thể bảo lãnh chào bán trái phiếu ra công chúng..........................................................................................................37 2.2. Kết quả và hạn chế của việc áp dụng pháp luật về hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng.........................................................................................................40 2.2.1. Kết quả áp dụng pháp luật về chào bán trái phiếu ra công chúng............40 2.2.2. Hạn chế khi áp dụng pháp luật trong hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng. .................................................................................................................47 2.3. Kiến nghị hoàn thiện quy định pháp luật về hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng......................................................................................................................58 2.3.1. Kiến nghị đối với cơ quan nhà nước có thẩm quyền................................58 2.3.2. Kiến nghị đối với các chủ thể trong hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng ..................................................................................................................66 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2........................................................................................71 KẾT LUẬN..............................................................................................................72
Showing the first 9 pages. Download the document to see it all.
No comments yet. Be the first!
Comments (0)
No comments yet. Be the first!