StuDocu is not sponsored or endorsed by any college or university TRẮC NGHIỆM Sản phẩm phái sinh Sản Phẩm Phái Sinh (Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh) Downloaded by Hoàng Minh Le (hoangtrunganh16082002@gmail.com) lOMoARcPSD|14136633 TRẮC NGHIỆM SPPS THẦY QUÁCH DOANH NGHIỆP FILE 1 - GIỮA KÌ: 1. Nếu cổ phiếu không chi trả cổ tức, phát biểu nào sau đây đúng: a. Một quyền chọn mua kiểu Mỹ được bán nhiều hơn một quyền chọn mua kiểu Châu Âu b. Một quyền chọn mua kiểu Châu Âu được bán nhiều hơn một quyền chọn mua kiểu Mỹ c. Một quyền chọn mua kiểu Mỹ sẽ được thực hiện ngay lập tức (trang 102) d. Một quyền chọn mua kiểu Mỹ và một quyền chọn bán kiểu Mỹ sẽ được bán cùng 1 giá e. Không câu nào đúng 2. Một danh mục phòng ngừa gồm vị thế mua quyền chọn mua với giá thực hiện X, một vị thế bán cổ phiếu (không chi trả cổ tức) với giá S0, và một vị thế mua trái phiếu phi rủi ro với mệnh giá X đáo hạn cùng lúc với quyền chọn. Giá trị của danh mục này là: a. C + P - X(1+r)-T b. C - S0 c. P - X d. P + S0 - X(1+r)-T 3. Giả định rằng giá cổ phiếu là $55 và trong năm tới dự kiến giá cổ phiếu tăng giá 20% hoặc giảm giá 16%. Lãi suất phi rủi ro là 5%. Một quyền chọn bán cổ phiếu này có giá thực hiện là $60. Hãy xác định giá quyền chọn, biết quyền chọn còn 1 kì nữa thì đáo hạn? a. 5.86 USD b. 5.35 USD c. 3.33 USD d. 5.48 USD Downloaded by Hoàng Minh Le (hoangtrunganh16082002@gmail.com) lOMoARcPSD|14136633 Giải: Su = 55*1.2 = 66 Sd = 55*0.84 = 46.2 Pu = Max[0; X - Pu ] = Max[0; 60 - 66] = 0 Pd = Max[0; X - Pd ] = Max[0; 60 - 46.2] = 13.8 = 7/12 => P = 5.48 4. Cho bảng sau vào 1/11, tất cả quyền chọn đều là kiểu Mỹ (nếu k có lưu ý khác). Giá cổ phiếu là 113.25, lãi suất phi rủi ro là 7.3% (tháng 11), 7.5% (t.12) và 7.62% (t.1). Thời gian đến khi đáo hạn là 0.0384 (t.11), 0.1342 (t.12) và 0.211 (t.1). Giả sử cổ phiếu k chi trả cổ tức. Calls Puts Strike Nov Dec Jan Nov Dec Jan 105 8.4 10 11.5 5.3 1.3 2 110 4.4 7.1 8.3 0.9 2.5 3.8 115 1.5 3.9 5.3 2.8 4.8 4.8 Giá trị thời gian với quyền chọn mua đáo hạn tháng 1 với giá thực hiện 115 là: a. 5.3 b. 0 c. 3.5 d. 1.7 e. Không câu nào đúng Giải: Giá trị nội tại = Max[0; S0 - X] = Max[0; 113.25 - 115] = 0 Downloaded by Hoàng Minh Le (hoangtrunganh16082002@gmail.com) lOMoARcPSD|14136633

Đọc toàn bộ tài liệu