Trang 1
TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINHLaäP & THaåM ÑòNH Döï auøN ÑaàU TÖ Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Chöông 7-2: Phaân tích ñoä nhay,Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïngruûi ro - Monte Carlo GIỚI THIỆU VẤN ĐỀ PHÂN TÍCH RŨI RO Với một phương án đề xuất trên cơ sở so sánh với các phương án khác Cần đánh giá « độ nhạy » của tiêu chí đánh giá hiệu quả dự án (ví dụ IRR, NPV, B/C,….): Phân tích độ nhạy; Giảng viên: PGS. TS. NGUYỄN THỐNG Phân tích tình huống; E-mail: nthong56@yahoo.fr Phân tích bằng mô phỏng (Monte Carlo). Web: www4.hcmut.edu.vn/~nguyenthong/index Tél. (08) 38 651 592 - 098 99 66 719 1 2 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINHLaäP & THaåM ÑòNH Döï auøN ÑaàU TÖ TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINHLaäP & THaåM ÑòNH Döï auøN ÑaàU TÖ Chöông 7-2: Phaân tích ñoä nhay,Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïngruûi ro - Monte Carlo Chöông 7-2: Phaân tích ñoä nhay,Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïngruûi ro - Monte Carlo GIỚI THIỆU VẤN ĐỀ F f(X,Y,Z,T,P) Biến X Xeùt moät bieán nghieân cöùu Z ñöôïc moâ taû vôùi caùc bieán giaûi thích X,Y,...: Z = f(X,Y,...) Biến Y Neáu X, Y laø caùc bieán xaùc suaát Z laø bieán xaùc suaát. Biến Z p Hàm mật độ Nghieân cöùu Z vôùi caùc bieán X, Y vôùi quy luaät Biến T xác suất của F xaùc suaát ñaõ bieát laø noäi dung lyù thuyeát Monte Carlo. Biến P F Xem các dạng phân phối xác suất sau. 3 4 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINHLaäP & THaåM ÑòNH Döï auøN ÑaàU TÖ Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Chöông 7-2: Phaân tích ñoä nhay,Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïngruûi ro - Monte Carlo MONTE CARLOThiNganHang.comPHAÂN TÍCH RUÛI RO VÔÙI MOÂ PHOÛNG– HAØM THÖ VIEÄN TRONG CRYSTAL BALL 1Đây là. XÂYbiếnCÁmôDỰđầCuNG MÔhìBƯỚvànho (toáCbiếHÌnTHỰNHnhọ độcCtrìc HIỆnhlập)bàN MÔvày mốbiếi quanPHỎn đầNGu rahệ giữcầna nghiên cứ u (biến phụ thuộc). Rexample 2. XÁ C ĐỊ NH MÔ HÌ NH XÁ C SUẤT CHO BIẾ N ĐẦ U M/phoûng VÀ O töø soá lieäu Dựa và o số liệu quá khứ quan sát đượ c. Dựa và o kinh nghiệm của các chuyên gia trong quaù khöù lĩ nh vực. Nếu cần dù ng kiể m đị nh giả thuyết thống kê để tì m ra quy luật xác suất của biến đầu và o. 5 6 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng ThiNganHang.com 1
Trang 2
TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINHLaäP & THaåM ÑòNH Döï auøN ÑaàU TÖ TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Chöông 7-2: Phaân tích ñoä nhay,Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïngruûi ro - Monte Carlo Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng CÁ C BƯỚC THỰ C HIỆN MÔ PHỎ NG PHAÂN TÍCH KEÁT QUAÛ 3. XÂY DỰ NG KHOẢ NG GIÁ TRỊ NGẪ U NHIÊN Từ kết quả lưu lại của biến nghiên cứ u sau nhiều Từ các quy luật xác suất, mỗ i biến đầu và o sẽ đượ c thiết lập các khoảng giá trị ngẫ u nhiên (các lần phát số ngẫ u nhiên: khoảng giá trị nà y tạo thà nh LỚP liên tục từ 0 Hà m mật độ xác suất của biến nghiên cứ u . 1). 4. THỰ C HIỆN MÔ PHỎ NG Giá trị trung bì nh. Phát số ngẫ u nhiên. Phương sai, độ lệch chuẩ n. Từ giá trị ngẫ u nhiên ĐỐI CHIẾ U bước [3] giá trị biến ngẫ u nghiên đầu và o (thực hiện cho tất Xác suất để biến nghiên cứ u trong các khoảng cả các biến đầu và o). giá trị quan tâm (<0, <a, > b, a<X<b,…) Tí nh giá trị biến nghiên cứ u tương ứ ng Trở lại phát số ngẫ u nhiên & tiếp tục ghi nhận giá trị biến nghiên cứ u,…. 7 8 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Ưu ñieåm cuûa phöông phaùp moâ phoûng. Ñoâi khi ñaây laø phöông phaùp duy nhaát coù . Ñoù laø moät phöông phaùp trung thöïc, theå aùp duïng ñeå nghieân cöùu hieän töôïng. khaùch quan, ñôn giaûn vaø linh hoaït. Phöông phaùp moâ phoûng cho pheùp ñoái thoaïi tröïc tieáp vôùi chöông trình tính ñeå giaûi quyeát . Coù theå aùp duïng ñeå phaân tích caùc vaán ñeà vôùi vieäc ñaët ra caâu hoûi: Cái gì ? vaø tình huoáng phöùc taïp. neáu .... 9 10 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng pheùp nghieân cöùu aûnh höôûng luaân phieân cuûacaùc bieán leân keát quaû cuûa baøi toaùn,Phöông phaùp moâ phoûng coù khaû naêng choThiNganHang.comtöø ñoù ta ñöa vaøo caùc tình huoáng phöùc taïp sovôùiPhöông phaùp moâ phoûng cho pheùpcaùc phöông phaùp khaùc duøng coù theå xaùc ñònh bieán quan troïng nhaát aûnh höôûng ñeán keát quaû (phân tích độ nhạy). trong phaân tích ruõi ro (phöông phaùp Tieát kieäm ñöôïc thôøi gian. phaân tích ñoä nhaïy, phöông phaùp phaân tích tình huoáng). 11 12 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng ThiNganHang.com 2
Trang 3
TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khuyeát ñieåm. Moâ phoûng khoâng ñöa lôøi giaûi toái öu cuï theå nhö MÔ PHỎ NG caùc phöông phaùp khaùc : Quy hoaïch tuyeán tính, PERT... Phöông phaùp chæ cho ra caùc keát quaû döï MONTE CARLO baùo vôùi caùc xaùc suaát nhaát ñònh. Chuùng ta phaûi taïo ra taát caû caùc ñieàu kieän vaø raøng buoäc ñeå khaûo saùt lôøi giaûi. Baûn thaân phöông phaùp moâ phoûng khoâng töï ñöa ra lôøi gæai. Lôøi giaûi cuûa moät vaán ñeà naøy thì thöôøng khoâng chuyeån ñöôïc cho vaán ñeà khaùc. Noùi moät caùch khaùc thì moãi lôøi giaûi laø caù bieät cho moãi tröôøng hôïp. 13 14 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Mô phỏng Monte Carlo cần thiết Kỹ thuật phát số ngẫu nhiên phải xác định các giá trị của các & khôi phục lại quy luật xác biến (xác suất) & nó sẽ được dùng suất đã biết của một biến. cho tính toán biến đầu ra. Vấn đề quan trọng ở đây là làm thế nào để có thể “phản ánh” lại quy luật xác suất của một biến (các biến đầu vào). PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng 15 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng 16 TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Vísựbádụnkinh doanh:vỏThiNganHang.comNgườxe. Đểi tacó muốcủsố liệa n mô1 cửu, ngườaphỏhà i tangng Số liệSố lượ u:ng bá0 n (X)/ngà y Số ngà y quan10 sát quan sát liên tục số lượ ng vỏ xe 1 20 2 40 bán trong 200 ngà y như sau. 3 60 4 40 5 30 Tổ ng 200 17 18 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng ThiNganHang.com 3
Trang 4
TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo BẢ NG XÁ C SUẤT Số lượ ng bán Số ngà y quan Xác suất • Xác suất tích lũy (X)/ngà y sát Biến nghiên cứu Xác suất Xác suất tích lũy 0 10 0.05 (10/200) 0 0.05 0.05 1 20 0.1 1 0.1 0.15 2 40 0.2 2 0.2 0.35 3 60 0.3 3 0.3 0.65 4 40 0.2 4 0.2 0.85 5 30 0.15 5 0.15 1.0 Tổ ng 200 1.0 19 20 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng PGS. Dr. Nguyễn Thống LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo • Xác suất tích lũy và khoảng số ngẫu nhiên: Biến nghiên Xác suất Xác suất tích lũy SỐ NGẪU NHIÊN & Khoảng số cứu ngẫu nhiên PHÁT SỐ NGẪU NHIÊN 0 0.05 0.05 Từ 01 05 1 0.1 0.15 Từ 06 15 2 0.2 0.35 Từ 16 35 3 0.3 0.65 Từ 36 65 4 0.2 0.85 Từ 66 85 5 0.15 1.0 Từ 86 00 21 22 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ ChươngThiNganHang.com7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Hàm phát số ngẫu nhiên sẽ cho p các giá trị ngẫu nhiên thay đổi trong khoảng 0 và 1 có tính X chất là khi số lần phát số đủ 0 1 lớn thì tần suất xuất hiện của TẠO SỐ NGẪU NHIÊN các giá trị từ 0 đến 1 này là Bảng số ngẫu nhiên Touche #rand ở máy tính nhỏ bằng nhau. hàm Rand() trong Excel 23 24 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống ThiNganHang.com 4
Trang 5
LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng BẢNG SỐ NGẪU NHIÊN 99 37 66 91 35 32 0 29 60 74 85 90 73 59 52 6 50 88 53 30 10 47 99 37 66 91 35 32 27 79 90 87 92 41 9 37 63 28 2 74 35 24 3 29 60 74 85 90 73 75 21 95 90 94 38 97 82 57 68 28 5 94 3 11 27 79 90 87 92 41 89 85 29 21 25 73 69 69 2 36 49 71 99 32 10 75 21 95 90 94 38 78 71 72 90 57 1 98 98 90 94 36 6 78 23 67 89 85 29 21 25 73 68 48 17 89 34 9 93 96 52 62 87 49 56 59 23 78 71 72 90 57 1 64 39 55 29 30 64 49 33 69 27 21 11 60 95 89 68 48 17 89 34 9 62 31 15 40 90 34 51 50 33 50 95 13 44 34 62 64 39 55 29 30 64 30 35 36 85 1 55 92 88 32 18 50 62 57 34 56 62 31 15 40 90 34 17 12 80 69 24 84 92 90 30 36 24 69 82 51 74 30 35 36 85 1 55 50 48 61 18 85 23 8 54 17 12 80 69 24 84 BAÛNG SOÁ NGAÃU NHIEÂN 25 26 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng VÍ DUÏ THÖÏC HIEÄN 10 MOÂ PHOÛNG Moâ phoûng Soá ngaãu nhieân Soá voû xe tieâu thuï KẾ T QUẢ 1 52 3 2 37 3 p 3 82 4 4 69 4 5 98 5 6 96 5 8 33 2 8 50 3 9 88 5 10 90 5 X (vỏ xe) 39 0 1 2 3 4 5 27 28 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng -- Giá trị trung bình biến nghiên cưúĐộ lệch chuẩn biến nghiên cứu.MỘT SỐ KẾT QUẢ TỪ MÔ PHỎNGThiNganHang.comXem höôùng daãn söû duïng Crystal BallCHÚ Ý trong: - Xác suất để biến nghiên cứu năm trong khoảng giá trị cho tröôùc. PTDuAn\Chuong 8-Crystall Ball - Xác suất để biến nghiên cứu lớn (nhỏ) hơn một giá trị định sẳn. - …………………………. 29 30 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng ThiNganHang.com 5
Trang 6
LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo VÍ DỤ Ví duï: Mét C«ng ty s¶n xuÊt vμ kinh doanh cöa nh«m. Tõ kÕt qu¶ sè liÖu s¶n xuÊt vμ kinh doanh trong qu¸ Sử dụng software Crystal Ball khø c¸c biÕn ®Çu vμo : sè lượng hμng b¸n đượ c trong n¨m (N), ®¬n gi¸ b¸n (P), ®¬n gi¸ s¶n xuÊt (C), chi phÝ Xem trong BT_Monte Carlo.xls cè ®Þnh (F), ®îc x¸c ®Þnh nh sau: Sheet Vidu 0, Vi du 1,…… Phaân phoái daïng bậc thang cuûa N X¸c suÊt (%) 20 20 60 N (®¬n vÞ s¶n phÈm, ®v) 1000 1200 1300 31 32 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Giaù baùn ñôn vò P (phaân phoái tam giaùc-Triangular) Lîi nhuËn cña C«ng ty (Profit) ®îc x¸c ®Þnh tõ Trêng hîp Nhá nhÊt Binh thêng Lín nhÊt ph¬ng tr×nh sau: P (106 VND/®v) 0,35 0,45 0,48 Giaù saûn xuaát ñôn vò C (phaân phoái chuaån-Normal) Pr ofit N(PC)F Trêng hîp Trung bình Ñoä leäch chuaån C (106 VND/®v) 0,38 0,05 H·y m« pháng lîi nhuËn cña C«ng ty b»ng ph- ¬ng ph¸p m« pháng Monte Carlo. Chi phÝ cè ®Þnh cho C«ng ty lμ F=20*106 VN§ 33 34 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ ChươngThiNganHang.com7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo CRYSTAL BALL 35 36 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống ThiNganHang.com 6
Trang 7
LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo 500000 37 38 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ LẬP & THẨM ĐỊNH DỰ Á N ĐẦU TƯ Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo Chương 7-2: Phân tích độ nhạy, rủi ro - Monte Carlo 39 40 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Baøi taäp: Giaû söû heä soá oån ñònh k cuûa maùi doácñaát dính quan heä vôùi dung troïngsaùt vaø löïc dính c nhö sau:ThiNganHang.com , heä soá ma Löïc dính C: Quy luaät tam giaùc:Tröôøng hôïp Nhoû nhaát Bình thöôøng Lôùn nhaát k A. 2(tg)2 c vôùi A=0,008 C/104 (N/m2) 12 12.5 14. Phaân phoái : Phaân phoái chuaån N(16kN/m3,2N/m3) Haõy nghieân cöùu k theo moâ phoûng Monte Carlo. Xaùc suaát (%) 20 30 50 Höôùng daãn: Khôûi ñoäng Crytal Ball Môû Excel 21 22,5 24,5 Xem Monte-Carlo sheet Vi du 0 41 42 PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng ThiNganHang.com 7
Trang 8
TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng MỘT SỐ KẾT QUẢ TỪ MÔ PHỎNG Ví duï: Moät Coâng ty saûn xuaát vaø kinh doanh cöûa nhoâm. Töø keát quaû soá lieäu saûn xuaát vaø kinh doanh trong quaù khöù caùc bieán ñaàu vaøo : soá löôïng haøng baùn ñöôïc trong naêm (N), ñôn giaù baùn (P), ñôn giaù saûn xuaát (C), chi phí coá ñònh (F), ñöôïc xaùc ñònh nhö sau: Phaân phoái cuûa N theo quy luaät sau Xaùc suaát (%) 20 20 60 N (ñôn vò saûn phaåm, ñv) 1000 1200 1300 43 44 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Giaù baùn ñôn vò P (phaân phoái tam giaùc) Lôïi nhuaän cuûa Coâng ty (Profit) ñöôïc xaùc ñònh töø Trêng hîp Nhá nhÊt Binh th- Lín nhÊt phöông trình sau: êng P (106 VND/®v) 0,35 0,45 0,48 Pr ofit N(PC)F Giaù saûn xuaát ñôn vò C (phaân phoái chuaån) Trêng hîp Trung Ñoä leäch Haõy moâ phoûng lôïi nhuaän cuûa Coâng ty baèng phöông bình chuaån C (106 VND/®v) 0,38 0,05 phaùp moâ phoûng Monte Carlo. Chi phÝ cè ®Þnh cho C«ng ty lμ F=20*106 VN§ 45 46 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyeãn Thoáng TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng ThiNganHang.com CRYSTAL BALL 47 48 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống ThiNganHang.com 8
Trang 9
TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng 500000 49 50 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng 51 52 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng •• Baøi taäp: Moät döï aùn coù ñaàu ban ñaàu laø 4 tyû phaân phoái ñeàutrong 2 naêm xaây döïng (t=0,t=1). Döï aùn khai thaùc trong 10naêm sau khi ñi vaøo khai thaùc vaø lôïi nhuaän roøng laø 0.8 tyû/naêm(thu laàn ñaàu taïi t=2).a. Tính IRR cuûa döï aùn.ThiNganHang.comBaøi taäp:•• doanh dù b¸o nh sau:S¶n lîng ®iÖn kinh doanh Q (tr.kWh/n¨m).§¬n gi¸ b¸n ®iÖn kinh doanh P (VN§/kWh).Mét dù ¸n s¶n xuÊt ®iÖn cã c¸c sè liÖu kinh • b. Cho bieát MARR=12%/naêm. Theo kinh nghieäm giaù trò ñaàu • §¬n gi¸ s¶n xuÊt vμ chi phÝ qu¶n lý vμ vËn hμnh tö thay ñoåi theo phaân phoái chuaån vôùi ñoä leäch chuaån laø R(VN§/kWh). 10%giaù trò trung bình. Lôïi nhaän roøng daïng tam giaùc coù • Chi phÝ cè ®Þnh T: 100 tr. VN§ min=0.8TB vaø max=1.1TB. Duøng moâ phoûng Monte Carlo tính: Lîi nhuËn cña dù ¸n ®îc x¸c ®Þnh bëi:Pr ofit Q*(PR)T • Giaù trò trung bình IRR. Theo sè liÖu thèng kª trong qu¸ khø cho thÊy Q tu©n theo • Xaùc suaát ñeå IRR>MARR. ph©n phèi chuÈn N(500,45). §¬n gi¸ b¸n ®iÖn kinh • Laáy suaát chieát khaáu i=12%/naêm. Tính xaùc suaát ñeå NPV<0. doanh P thay ®æi theo quy luËt: (Xem BT_MoPhong_Profit Sheet Profit 2) 53 54 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống ThiNganHang.com 9
Trang 10
TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Trêng hîp Nhá nhÊt Binh thêng Lín nhÊt Bà i tập: Xét sơ đồ mạng sau. Dùng mô phỏng Monte Carlo để xem xét thời gian P (VND/kWh) 450 550 600 thi công dự án. [2] c [4] X¸c suÊt (%) 40 60 a e g Start [1] d [5] Finish R (VND/kWh) 420 470 b [3] f Công tác : a =N(10,1), b=N(15,3), c=(3,6,12), d=(5,7,8) e=[15(80%),20(20%)], f=[10(50%), 15(30%),30(20%)] 55 56 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống f=N(25,5), g=(15,17,25) TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Bà i tập: Hệ số ổ n đị nh mái dốc của loại Từ kết quả phân tí ch mẫ u đất cho thấy dung đất rờ i có lự c thấm đượ c xác đị nh bởi: trọ ng đẩ y nổ i và gó c ma sát trong tuân tg theo các quy luật xác suất sau: k dn Dung trọ ng đẩ y nổ i theo phân phối chuẩ n tg N(0.85;0.15) dn n Trong đó đn dung trọ ng đẩ y nổ i của đất Hệ số ma sát tuân theo quy luật tam giác dung trọ ng nước với các tham số: n Min Mostlikely Max gó c ma sát trong của đất 190 250 270 gó c nghiêng mái dốc (120) 57 58 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC BAÙCH KHOA TP. HOÀ CHÍ MINH Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Khoa Kyõ Thuaät Xaây Döïng Dù TíXáng mônh kcThiNganHang.comsuấminphỏt, kđểng Monte Carlomaxk < 1 để : XEM Xác suất để k > 1.2 Hướng dẫn sử dụng Crystal Ball /Lập & thẩm định dự án đầu tư/.. (Xem MoPhong_HeSoMaiDoc.xls) Ví dụ : E\Data_Monte Carlo 59 60 PGS. Dr. Nguyễn Thống PGS. Dr. Nguyễn Thống ThiNganHang.com 10
Hiển thị 10 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!