Đang tạo bản xem trước...
1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 8 34 02 01 TP. Hồ Chí Minh - Năm 2023
2 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 8 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. DƯƠNG THỊ THÙY AN TP. Hồ Chí Minh – Năm 2023
i LỜI CAM ĐOAN Tôi là Nguyễn Thị Thùy cam đoan công trình “Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam” là công trình của riêng tôi, được trích dẫn và thu thập số liệu một cách độc lập và đáng tin cậy. Công trình nghiên cứu này chưa được công bố tại bất cứ tổ chức nào. Tác giả Nguyễn Thị Thùy
ii LỜI CẢM ƠN Sau quá trình học tập và hoàn thiện luận văn, tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn sâu sắc nhất đến GVHD là TS. Dương Thị Thùy An trong việc hướng dẫn, chỉnh sửa bài luận và góp ý hoàn thiện. Tiếp đó, tôi xin gửi lời tri ân sâu sắc nhất đến tập thể Thầy/Cô tại cơ sở đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh và đặc biệt là quý Thầy/Cô tại Khoa Sau Đại học đã hỗ trợ tôi tận tình để hoàn thành khóa học này. Cuối cùng, tôi xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè, người thân và quý Anh/Chị lãnh đạo cùng các đồng nghiệp đã tạo điều kiện, hỗ trợ cho tôi khắc phục những khó khăn để hoàn thành chương trình học và luận văn Thạc sỹ. Trân trọng!
iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Nội dung của luận văn: Nghiên cứu này được tiến hành căn cứ dữ liệu của 24 NHTM Việt Nam từ năm 2011 đến 2022. Trong nghiên cứu này tác giả đã tiến hành tổng hợp các lý thuyết liên quan đến đa dạng hóa thu nhập và rủi ro của NHTM cùng mối quan hệ giữa chúng. Luận văn đã tổng hợp từ các nghiên cứu liên quan trong nước và quốc tế làm nền tảng cho việc thiết lập mô hình và giả thuyết nghiên cứu. Biến phụ thuộc sử dụng là Z-SCORE đại diện cho rủi ro của NHTM. Các nhân tố đưa vào mô hình nghiên cứu bao gồm: Đa dạng hóa thu nhập, quy mô ngân hàng, đòn bẩy tài chính; tỷ lệ cho vay trên tiền gửi; tỷ lệ dự phòng rủi ro; tốc độ tăng trưởng tín dụng; tốc độ tăng trưởng kinh tế; tỷ lệ lạm phát. Luận văn dùng nghiên cứu định lượng với các mô hình hồi quy và SGMM phục vụ cho việc ước lượng bình phương nhỏ nhất. Nghiên cứu cho kết quả chứng minh đa dạng hóa thu nhập, quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi, tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng cùng chiều đến Z-SCORE và có nghĩa là ảnh hưởng ngược chiều với rủi ro của NHTM. Ngược lại, đòn bẩy tài chính, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tăng trưởng kinh tế có ảnh hưởng ngược chiều đến Z-SCORE và có nghĩa là tỷ lệ thuận với rủi ro của NHTM. Theo đó, tác giả đã đưa ra một số khuyến nghị cho các NHTM để hạn chế được rủi ro trong tương lai từ hoạt động đa dạng hóa thu nhập và các chiến lược liên quan đến biến kiểm soát. Từ khóa: rủi ro, đa dạng hóa thu nhập, quy mô ngân hàng, đòn bẩy tài chính, tín dụng, vĩ mô.
iv ABSTRACT Thesis title: Impact of income diversification on the risk of commercial banks in Vietnam. Thesis content: This study is based on secondary data of 24 Vietnamese commercial banks in the period 2011 to 2022. In this study, the author has synthesized theories related to income diversification and risk of NH and the relationship between them. The thesis has reviewed related studies at home and abroad as the basis for establishing research models and hypotheses. The dependent variable used is Z- SCORE representing the risk of commercial banks. The factors included in the research model include: Income diversification, bank size, financial leverage; loan-to-deposit ratio; risk reserve ratio; credit growth rate; economic growth rate; inflation rate. The thesis uses quantitative research methods and least squares estimation through regression models Pooled OLS, FEM, REM, FGLS and SGMM. The research results show that income diversification, bank size, loan-to-deposit ratio, credit growth and inflation rate have a positive influence on Z-SCORE and have a negative effect. with the risk of NH. In contrast, financial leverage, credit risk provision ratio, and economic growth have a negative effect on Z-SCORE and mean a positive effect on the risk of commercial banks. From the research results, the author has proposed policy implications for commercial banks to limit future risks from income diversification and strategies related to control variables. Keywords: risk, income diversification, bank size, financial leverage, credit, macro.
v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN................................................................................................i LỜI CẢM ƠN.....................................................................................................ii TÓM TẮT LUẬN VĂN....................................................................................iii ABSTRACT.......................................................................................................iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ...........................................................................ix DANH MỤC BẢNG BIỂU................................................................................x DANH MỤC HÌNH VẼ.....................................................................................x CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU..................................................1 1.1.Lý do chọn đề tài............................................................................................1 1.2.Mục tiêu đề tài ...............................................................................................2 1.2.1. Mục tiêu tổng quát...............................................................................2 1.2.2. Mục tiêu cụ thể ....................................................................................3 1.3.Câu hỏi nghiên cứu........................................................................................3 1.4.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu .................................................................3 1.5.Phương pháp nghiên cứu ...............................................................................3 1.6.Đóng góp của đề tài .......................................................................................5 1.7.Kết cấu luận văn.............................................................................................5 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU........7 2.1.Tổng quan về đa dạng hóa thu nhập và rủi ro của NHTM ............................7 2.1.1. Lý thuyết về danh mục đầu tư hiện đại ...............................................7 2.1.1.1.Khái niệm về danh mục đầu tư hiện đại.............................................7 2.1.1.2.Rủi ro danh mục đầu tư và lợi nhuận kỳ vọng...................................7
vi 2.1.2. Đa dạng hóa thu nhập..........................................................................8 2.1.2.1.Khái niệm.............................................................................................8 2.1.2.2.Cách thức đo lường đa dạng hóa thu nhập .....................................10 2.1.3. Rủi ro NHTM ....................................................................................11 2.1.3.1.Khái niệm rủi ro ................................................................................11 2.1.3.2.Cách thức đo lường rủi ro bằng công cụ Var..................................14 2.1.3.3.Cách thức đo lường rủi ro bằng hệ số Z-Score...............................14 2.2.Lý thuyết liên quan về đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro ngân hàng............17 2.2.1. Lý thuyết trung gian tài chính............................................................17 2.2.2. Lý thuyết tính kinh tế theo quy mô ...................................................17 2.3.Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro của NHTM ..............................................18 2.3.1. Các yếu tố nội tại...............................................................................18 2.3.1.2.Mức độ an toàn vốn (Capital adequacy)..........................................19 2.3.1.3.Chất lượng tài sản Có.......................................................................19 2.3.1.4.Năng lực quản lý (Management ability) ..........................................20 2.3.1.5.Khả năng sinh lời (Earnings strength).............................................21 2.3.1.6.Khả năng thanh khoản (Liquidity Sufficiency)................................22 2.3.1.7.Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường............................................23 2.3.2. Các yếu tố vĩ mô................................................................................23 2.3.2.1.Tốc độ tăng trưởng kinh tế................................................................23 2.3.2.2.Tỷ lệ lạm phát ....................................................................................23 2.4.Lược khảo nghiên cứu .................................................................................24 2.5.Khoảng trống nghiên cứu.............................................................................32 TÓM TẮT CHƯƠNG 2 ..................................................................................33
vii CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU...........................................34 3.1.Quy trình nghiên cứu ...................................................................................34 3.2.Mô hình và các giả thuyết nghiên cứu.........................................................34 3.2.1. Mô hình nghiên cứu...........................................................................34 3.2.2. Giả thuyết nghiên cứu........................................................................41 3.2.2.1.Đối với đa dạng hóa thu nhập ..........................................................41 3.2.2.2.Đối với quy mô ngân hàng................................................................41 3.2.2.3.Đối với đòn bẩy tài chính..................................................................42 3.2.2.4.Đối với tỷ lệ cho vay trên tiền gửi....................................................42 3.2.2.5.Đối với tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng .............................................43 3.2.2.6.Đối với tăng trưởng tín dụng............................................................43 3.2.2.7.Đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế ...................................................43 3.2.2.8.Đối với tỷ lệ lạm phát........................................................................44 3.3.Dữ liệu nghiên cứu.......................................................................................44 3.4.Phương pháp nghiên cứu .............................................................................44 TÓM TẮT CHƯƠNG 3 ..................................................................................47 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN ......................48 4.1.Thống kê mô tả các biến trong mô hình ......................................................48 4.2.Phân tích tương quan các biến trong mô hình .............................................49 4.3.Kết quả kiểm định lựa chọn mô hình...........................................................50 4.4.Phân tích kết quả nghiên cứu.......................................................................54 TÓM TẮT CHƯƠNG 4 ..................................................................................58 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH...............................59 5.1.Kết luận........................................................................................................59
Hiển thị 9 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!