Đang tạo bản xem trước...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ THUỲ TRANG HIỆU ỨNG THÁNG NĂM TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Mã số chuyên ngành: 8 34 02 01 Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ THUỲ TRANG HIỆU ỨNG THÁNG NĂM TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 8 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. HỒ CÔNG HƯỞNG Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023
i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng luận văn thạc sĩ: “Hiệu ứng tháng Năm trên thị trường chứng khoán VIệt Nam” là kết quả của quá trình học tập, hoạt động nghiên cứu độc lập cùng với sự nghiêm túc dưới hướng dẫn của TS. Hồ Công Hưởng. Các thông tin, dữ liệu trong luận văn có nguồn gốc rõ ràng, đáng tin cậy. Tôi xin cam đoan không sao chép của nghiên cứu người khác, chỉ sử dụng những tài liệu, dữ liệu tham khảo từ các bài nghiên cứu, sách, giáo trình, báo cáo nghiên cứu, tạp chí khoa học và các nguồn thông tin tham khảo từ do bản thân thu thập được cùng với các nguồn thông tin từ các trang mạng đăng tải bài viết khoa học. Kết quả của nghiên cứu trong luận văn chưa được bất cứ ai công bố trong bất cứ công trình nghiên cứu nào khác. TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả
ii LỜI CẢM ƠN Trong quá trình học tập, nghiên cứu và hoàn thiện luận văn với đề tài "Hiệu ứng tháng Năm trên thị trường chứng khoán Việt Nam", tôi xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành đến bạn bè, thầy cô và gia đình đã đồng hành và giúp đỡ tôi trong quá trình thực hiện đề tài nghiên cứu này. Đặc biệt, tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS. Hồ Công Hưởng - người đã trực tiếp hướng dẫn, chỉ bảo và đồng hành cùng tôi trong việc thực hiện các hoạt động nghiên cứu khoa học để hoàn thành luận văn này. Tôi cũng xin bày tỏ lòng biết ơn đến các thầy cô giáo và phòng Sau đại học của trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, đặc biệt là các thầy cô giáo đã truyền đạt kiến thức và kinh nghiệm quý báu trong các môn học chuyên môn, giúp tôi trong quá trình học tập và nghiên cứu. Với thời gian hạn chế để thực hiện nghiên cứu và tính chất thực tiễn của đề tài, luận văn không tránh khỏi những thiếu sót và hạn chế. Tôi rất mong nhận được ý kiến đóng góp chân thành từ các thầy cô, đồng nghiệp và bạn bè để hoàn thiện hơn công trình nghiên cứu này. TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả
iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Hiệu ứng tháng Năm trên thị trường chứng khoán Việt Nam Tóm tắt: Hiệu ứng tháng Năm là một trong những hiện tượng được quan sát thường xuyên trên thị trường chứng khoán. Trong lịch sử, tháng 5 thường xuất hiện xu hướng tăng giá mạnh hơn so với các tháng khác trong năm trên thị trường chứng khoán. Hiệu ứng này đã được các nhà nghiên cứu và chuyên gia tài chính quan tâm và nghiên cứu kỹ lưỡng. Nó thu hút sự quan tâm của cả nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân. Lựa chọn nghiên cứu về hiệu ứng tháng Năm được thực hiện vì nó liên quan trực tiếp đến sự biến động giá cổ phiếu và phát triển của thị trường chứng khoán. Nghiên cứu về hiệu ứng tháng 5 giúp chúng ta hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của thị trường chứng khoán và các yếu tố có thể ảnh hưởng đến sự biến động giá cổ phiếu trong cả thời gian ngắn và dài hạn. Để kiểm định sự tồn tại của hiệu ứng tháng Năm trên thị trường chứng khoán Việt Nam, nghiên cứu đã sử dụng ba mô hình trong việc chạy hồi quy, bao gồm OLS và ARCH. Việc sử dụng hai mô hình này giúp tăng độ tin cậy của nghiên cứu, vì từ mỗi mô hình, ta có thể nhận thấy được nhược điểm và ưu điểm, từ đó bổ sung vào mô hình tiếp theo. Trong nghiên cứu, p-value được sử dụng để kiểm định hiệu ứng tháng Năm trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Từ khóa: hiệu ứng tháng năm, hiệu ứng thời gian, thị trường chứng khoán…
iv ABSTRACT Thesis title: Project title: Effect of May on Vietnam's stock market Summary: The May Effect is one of the frequently observed phenomena in the stock market. It suggests that in the month of May, the stock market tends to experience higher price increases compared to other months in the year. This effect has been carefully observed and analyzed by researchers and financial experts, garnering interest from both professional investors and individuals. The choice of studying the May Effect is because it directly relates to stock price volatility and the development of the stock market. Researching the May Effect helps us gain a better understanding of the mechanisms underlying the stock market and the factors that can influence short-term and long-term stock price fluctuations. To examine the existence of the May Effect in the Vietnamese stock market, the study conducted regression analysis using three models: OLS, ARCH. Running two models enhances the reliability of the research, as each model can reveal the weaknesses of the other and incorporate the strengths of the subsequent model. The p-value test was used in the study to examine the presence of the May Effect in the Vietnamese stock market. Keywords: May effect, time effect, stock market…
v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN.......................................................................................................... i LỜI CẢM ƠN............................................................................................................... ii TÓM TẮT LUẬN VĂN..............................................................................................iii ABSTRACT................................................................................................................. iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT...........................................................viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH.............................................................. ix DANH MỤC CÁC BẢNG............................................................................................x DANH MỤC CÁC HÌNH........................................................................................... xi CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ........................................................................................ xi 1.1. Đặt vấn đề ..........................................................................................................1 1.2. Tính cấp thiết của đề tài:....................................................................................3 1.3 Mục tiêu của đề tài.............................................................................................4 1.3.1 Mục tiêu tổng quát:.........................................................................................4 1.3.2 Mục tiêu cụ thể:...........................................................................................4 1.4 Câu hỏi nghiên cứu ............................................................................................4 1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu......................................................................4 1.6 Đóng góp của đề tài ...........................................................................................4 1.7 Kết cấu của đề tài nghiên cứu............................................................................5 TÓM TẮT CHƯƠNG 1………………………………………………………..……..6 CHƯƠNG II: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU................8 2.1 Cơ sở lý thuyết...................................................................................................8 2.1.1 Lý thuyết thị trường hiệu quả..........................................................................8
Hiển thị 7 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!