Đang tạo bản xem trước...
BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH ----🙣🙣🙣---- HỌ VÀ TÊN SV: ĐẶNG THỊ TRÀ MY LỚP: CQ54/11.03 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THIÊN TÀI CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MÃ SỐ: 11 GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: PGS. TS. BÙI VĂN VẦN HÀ NỘI – 2020
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Hà Nội, ngày 27 tháng 05 năm 2020 Tác giả luận văn (Ký và ghi rõ họ tên) Đặng Thị Trà My 1 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC BẢNG vii DANH MỤC CÁC HÌNH viii LỜI MỞ ĐẦU 9 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 12 1.1.Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp 12 1.1.1.Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp 12 1.1.1.1.Khái niệm tài chính doanh nghiệp 12 1.1.1.2.Các quyết định tài chính doanh nghiệp 14 1.1.2.Quản trị tài chính doanh nghiệp 16 1.1.2.1.Khái niệm và vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp 16 1.1.2.2.Nội dung của quản trị tài chính doanh nghiệp 18 1.2.Tình hình tài chính của doanh nghiệp 20 1.2.1.Khái niệm tình hình tài chính của doanh nghiệp 20 1.2.2.Nội dung và chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp 21 1.2.2.1.Tình hình quy mô và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp 21 1.2.2.2.Tình hình quy mô và cơ cấu vốn của doanh nghiệp 23 1.2.2.3.Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 24 1.2.2.4.Tình hình dòng tiền của doanh nghiệp 24 1.2.2.5.Tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp 27 1.2.2.6.Tình hình hiệu suất và hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 31 1.2.2.7.Tình hình phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp 37 1.2.3.Các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính doanh nghiệp 39 1.2.3.1.Các nhân tố khách quan 39 2 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính 1.2.3.2.Các nhân tố chủ quan 41 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THIÊN TÀI TRONG THỜI GIAN QUA 44 2.1.Tổng quan về công ty TNHH Thiên Tài 44 2.1.1.Quá trình thành lập và phát triển của công ty TNHH Thiên Tài 44 2.1.1.1.Sơ lược về công ty 44 2.1.1.2.Quá trình hình thành phát triển của công ty 44 2.1.2.Đặc điểm hoạt động của công ty TNHH Thiên Tài 45 2.1.2.1.Ngành nghề kinh doanh của công ty 45 2.1.2.2.Tổ chức bộ máy quản lý công ty và tổ chức bộ máy quản lý tài chính - kế toán của công ty 45 2.1.2.3.Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty 49 2.2.Thực trạng tình hình tài chính của công ty TNHH Thiên Tài 52 2.2.1.Tình hình quy mô và cơ cấu nguồn vốn của công ty 52 2.2.1.1.Đánh giá tình hình nguồn vốn của công ty 52 2.2.1.2.Về tình hình tài trợ của công ty 57 2.2.2.Tình hình quy mô và cơ cấu vốn của công ty 59 2.2.3.Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 64 2.2.4.Tình hình dòng tiền của công ty 66 2.2.5.Tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty 67 2.2.5.1.Tình hình công nợ của công ty 67 2.2.5.2.Khả năng thanh toán của công ty 70 2.2.6.Tình hình hiệu suất và hiệu quả hoạt động của công ty 73 2.2.6.1.Hiệu suất hoạt động của công ty 73 2.2.6.2.Hiệu quả hoạt động của công ty 77 2.2.6.3.Phân tích Dupont 80 2.2.7.Tình hình phân phối lợi nhuận của công ty 81 2.3.Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty TNHH Thiên Tài 82 2.3.1.Những kết quả đạt được 82 3 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính 2.3.2.Những hạn chế 83 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THIÊN TÀI 85 3.1.Bối cảnh kinh tế xã hội và định hướng phát triển của công ty TNHH Thiên Tài 85 3.1.1.Bối cảnh kinh tế - xã hội 85 3.1.2.Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty TNHH Thiên Tài 87 3.2.Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty TNHH Thiên Tài 88 3.2.1.Điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn hợp lý, xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn 88 3.2.2.Chú trọng quản lý chi phí, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu hoạt động kinh doanh đồng thời tăng lợi nhuận 90 3.2.3.Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 93 3.2.4.Đầu tư nâng cấp và đổi mới máy móc thiết bị 94 3.2.5.Đào tạo và nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 95 3.3.Điều kiện thực hiện giải pháp 95 KẾT LUẬN 97 TÀI LIỆU THAM KHẢO 98 4 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TNHH Trách nhiệm hữu hạn TCDN Tài chính doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài chính HĐ Hoạt động DTT Doanh thu thuần DTTC Doanh thu tài chính CPBH Chi phí bán hàng CPQLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp CPTC Chi phí tàu chính GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho VCĐ Vốn cố định VKD Vốn kinh doanh VCSH Vốn chủ sở hữu LNST Lợi nhuận sau thuế KPThu Khoản phải thu KPTrả Khoản phải trả BHXH Bảo hiểm xã hội 5 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính BHYT Bảo hiểm y tế SX Sản xuất SXKD Sản xuất kinh doanh LN Lợi nhuận TNDN Thu nhập doanh nghiệp NPT Nợ phải trả VCSH Vốn chủ sở hữu BCTC Báo cáo tài chính 6 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Khái quát tình hình nguồn vốn của công ty năm 2018 – 2019 52 Bảng 2.2: Cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn của công ty năm 2018 – 2019 54 Bảng 2.3: Tình hình tài trợ của công ty năm 2018 – 2019 57 Bảng 2.4: Tình hình đầu tư tài sản của công ty năm 2018 – 2019 59 Bảng 2.5: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 2018 – 2019 64 Bảng 2.6: Quy mô công nợ của công ty 67 Bảng 2.7: Tình hình cơ cấu, trình độ quản trị nợ của công ty 67 Bảng 2.8: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 70 Bảng 2.9: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu suất hoạt động năm 2018 – 2019 73 Bảng 2.10: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động năm 2018 – 2019 77 7 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty 46 Hình 2.2: Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán 48 Hình 2.3: Cơ cấu nguồn vốn của công ty 52 Hình 2.4: Cơ cấu tài sản của công ty 60 LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế thị trường của Việt Nam từ hơn thập kỉ qua kéo theo sự thay đổi rõ rệt trong các doanh nghiệp và nhất là trong phương thức quản lý. Đất nước chuyển sang nền kinh tế thị trường với nhiều thành phần kinh tế tự do cạnh tranh, cùng với xu thế toàn cầu hóa, hội nhập kinh tế và hợp tác quốc tế diễn ra ngày càng sâu rộng mang đến cho các doanh nghiệp trong nước những cơ hội, đồng thời cũng gặp không ít khó khăn và thử thách, đặc biệt phải chịu sự cạnh tranh gay gắt do nguồn vốn đầu tư ồ ạt từ nước ngoài vào. Đứng trước những thách thức đó, đòi hỏi các doanh nghiệp phải luônsáng tạo trong kinh doanh, biết nắm bắt cơ hội kịp thời, đồng thời doanh nghiệp phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tổ chức quản lý hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh và giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp. Muốn thực hiện điều đó thì tự bản thân doanh nghiệp phải nắm rõ được tình hình tài chính của mình để điều chỉnh quá trình kinh doanh sao cho phù hợp. Có thể nói rằng, tài chính đóng vai trò hết sức quan trọng và tác động mạnh mẽ đến tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nó quyết định đến sự tồn tại, phát triển và cả sự suy vong của doanh nghiệp. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài chính hiện tại, xác định đầy đủ và đúng đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính, từ đó có các giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng như dự đoán về tương lai. Đánh giá đúng nhu cầu về vốn, tìm được nguồn tài trợ, sử dụng chúng một cách hiệu qủa là vấn đề quan tâm hàng đầu của bất kỳ doanh nghiệp nào. Nhận 8 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính thức được tầm quan trọng đó, kết hợp với lý luận thực tiễn cùng với sự giúp đỡ và hướng dẫn nhiệt tình của thầy giáo PGS.. Bùi Văn Vần và các anh chị trong phòng Kế toán của công ty, em đã quyết định chọn đề tài luận văn tốt nghiệp là “Tình hình tài chính tại công ty TNHH Thiên Tài”. 2. Mục tiêu nghiên cứu Trên cơ sở phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty trong năm 2018 và năm 2019, từ đó chỉ ra những mặt mạnh và yếu và nguyên nhân dẫn đến tình hình làm cơ sở để đề xuất ra những biện pháp quản trị tài chính đúng đắn và cải thiện tình hình tài chính của công ty TNHH Thiên Tài. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là tình hình tài chính của công ty TNHH Thiên Tài. Cụ thể như sau: Về mặt nội dung: Đề tài đi sâu vào nghiên cứu thực trạng tài chính và các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty TNHH Thiên Tài. Về mặt không gian: Đề tài nghiên cứu thực hiện nghiên cứu tại chính công ty TNHH Thiên Tài. Về mặt thời gian: Trong 2 năm 2018 và 2019. Nguồn số liệu: Số liệu từ các sổ sách kế toán, báo cáo tài chính các năm 2018, 2019 và các sổ sách liên quan. 4. Phương pháp nghiên cứu - Thu thập các dữ liệu và số liệu từ công ty. - Thu thập các tài liệu từ sách báo và website. - Sử dụng các phương pháp phân tích số liệu: Chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh, ngoài ra cùng các phương pháp khác như phương pháp tổng hợp, thống kê mô tả liên hệ đối chiếu với số liệu thực tế đã thu thập được tại công ty và minh họa bằng bảng biểu, biểu đồ, số liệu qua từng năm cùng với phương pháp kế thừa những nghiên cứu đã có, tham khảo sách, các tài liệu liên quan đến tài chính của công ty, từ đó đưa ra nhận xét và kết luận. 5. Kết cấu luận văn Kết cấu luận văn ngoài phần mở đầu và kết luận thì gồm có các thành phần chính như sau: Chương 1: Lý luận về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính của công ty TNHH Thiên Tài trong thời gian qua. 9 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính Chương 3: Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty TNHH Thiên Tài. Trong quá trình nghiên cứu hoàn thành luận văn, không tránh khỏi những thiếu sót, lập luận chưa thấu đáo, kinh nghiệm thực tế chưa thông, còn mang tính lý thuyết. Vì vậy, em rất mong nhận được những ý kiến đóng góp chân thành của quý thầy cô và các anh chị trong công ty đểluận văn của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS. Bùi Văn Vần và các anh chị trong công ty TNHH Thiên Tài đã tận tình hướng dẫn và hỗ trợ giúp em hoàn thành luận văn tốt nghiệp này. 10 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1. Tài chính doanh nghiệp và quản trị tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Tài chính doanh nghiệp và các quyết định tài chính doanh nghiệp 1.1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất và cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời. Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu… và sức lao động để tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa đó để thu lợi nhuận. Trong nền kinh tế thị trường để có các yếu tố đầu vào đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định. Tùy từng loại hình pháp lý tổ chức, doanh nghiệp có phương thức thích hợp tạo lập số vốn tiền tệ ban đầu, từ số vốn tiền tệ đó doanh nghiệp sẽ mua những thứ cần thiết để phục vụ sản xuất kinh doanh. Sau khi sản xuất xong, doanh nghiệp sẽ thực hiện bán hàng hóa và thu tiền bán hàng. Số tiền thu từ bán hàng sẽ bù đắp các khoản chi phí vật chất đã tiêu hao, trả tiền công cho người lao động, các khoản chi phí khác, nộp thuế cho Nhà nước và phần còn lại là lợi nhuận sau thuế. Từ phần lợi nhuận sau thuế, doanh nghiệp sẽ sử dụng cho mục đích tiêu dung hoặc tích lũy. Vì vậy, quá trình hoạt động của doanh nghiệp cũng chính là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ hợp thành hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Trong quá trình đó đã làm phát sinh, tạo ra sự vận động của các dòng tiền bao gồm dòng tiền vào, dòng tiền ra gắn liền với hoạt động đầu tư và hoạt động kinh doanh thường xuyên hàng ngày của doanh nghiệp. Quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp cũng là quá trình phát sinh các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị hợp thành các quan hệ tài chính doanh nghiệp bao gồm : - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước. Quan hệ này được thể hiện trong việc doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ tài chính với Nhà nước như nộp các khoản thuế, lệ phí vào ngân sách… 11 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác và các tổ chức xã hội. Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác rất đa dạng và phong phú được thể hiện trong việc thanh toán, thưởng phạt vật chất khi doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho nhau (bao hàm cả các dịch vụ tài chính). Ngoài quan hệ tài chính với các chủ thể kinh tế khác, doanh nghiệp có thể có quan hệ tài chính với các tổ chức xã hội khác, như doanh nghiệp thực hiện tài trợ cho các tổ chức xã hội… - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và người lao động trong doanh nghiệp. Quan hệ này được thể hiện trong việc doanh nghiệp thanh toán trả tiền công, thực hiện thưởng, phạt vật chất với người lao động trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và chủ sở hữu doanh nghiệp. Mối quan hệ này thể hiện trong việc các chủ sở hữu thực hiện việc đầu tư, góp vốn vào, hay rút vốn ra khỏi doanh nghiệp và trong việc phân chia lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp. - Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp. Đây là mối quan hệ thanh toán giữa các bộ phận nội bộ doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh, trong việc hình thành và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp, cũng như khi phân phối kết quả kinh doanh và thực hiện hạch toán nội bộ doanh nghiệp. Như vậy xét về mặt bản chất, tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp. Xét về mặt hình thức, tài chính doanh nghiệp là các quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp. Việc nhận thức đúng đắn quan niệm về tài chính doanh nghiệp và bản chất tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng về lý luận và thực tiễn. Điều đó tạo 12 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính cơ sở cho việc vận dụng các quan hệ tài chính để đưa ra quyết định tài chính đúng đắn nhằm đạt được các mục tiêu của doanh nghiệp. 1.1.1.2. Các quyết định tài chính doanh nghiệp Mặc dù chưa hoàn toàn thống nhất trong khái niệm tài chính doanh nghiệp về mặt ngôn từ; tuy nhiên, có sự đồng thuận khi các quan niệm khác nhau về tài chính doanh nghiệp đều cho rằng: Tài chính doanh nghiệp thực chất là quan tâm nghiên cứu ba quyết định chủ yếu đó là quyết định đầu tư, quyết định nguồn vốn và quyết định phân phối lợi nhuận. *Quyết định đầu tư: Là những quyết định liên quan đến tổng giá trị tài sản và giá trị từng bộ phận tài sản (tài sản cố định và tài sản lưu động). Quyết định đầu tư ảnh hưởng đến bên trái (phần tài sản) của bảng cân đối kế toán. Các quyết định đầu tư của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: - Quyết định đầu tư tài sản lưu động: Quyết định tồn quỹ, quyết định tồn kho, quyết định chính sách bán hàng, quyết định đầu tư tài sản chính ngắn hạn… - Quyết định đầu tư tài sản cố định: Quyết định mua sắm tài sản cố định, quyết định đầu tư dự án, quyết định đầu tư tài chính dài hạn… - Quyết định quan hệ cơ cấu giữa đầu tư tài sản lưu động và đầu tư tài sản cố định: Quyết định sử dụng đòn bẩy kinh doanh, quyết định hòa vốn. Có thể nói, quyết định đầu tư được xem là quyết định quan trọng nhất trong các quyết định của tài chính doanh nghiệp bởi nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp. Một quyết định đầu tư đúng đắn sẽ góp phần làm tăng giá trị doanh nghiệp, qua đó làm gia tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, ngược lại một quyết định đầu tư sai sẽ làm tổn thất giá trị doanh nghiệp, dẫn đến thiệt hại tài sản cho chủ sở hữu doanh nghiệp. *Quyết định huy động vốn (Quyết định nguồn vốn): Là những quyết định lien quan đến việc nên lựa chọn nguồn vốn nào để cung cấp cho các quyết định đầu tư. Quyết định nguồn vốn tác động đến bên phải (phần nguồn vốn) của bảng cân đối kế toán. Các quyết định huy động vốn chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm: - Quyết định huy động vốn ngắn hạn: Quyết định vay ngắn hạn hay sử dụng tín dụng thương mại. - Quyết định huy động vốn dài hạn: Quyết định sử dụng nợ dài hạn thông qua vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty; quyết định phát hành vốn cổ phần (cổ phần phổ thông hay cổ phần ưu đãi); quyết định quan hệ cơ cấu 13 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính giữa nợ và vốn chủ sở hữu (đòn bẩy tài chính); quyết định vay để mua, hay thuê tài sản… Các quyết định huy động vốn là một thách thức không hề nhỏ đối với các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp. Để có các quyết định huy động vốn đúng đắn, các nhà quản trị tài chính phải có sự nắm vững những điểm lợi, bất lợi của việc sử dụng các công cụ huy động vốn; đánh giá chính xác tình hình hiện tại và dự báo đúng đắn diễn biến thị trường - giá cả trong tương lai… trước khi đưa ra quyết định huy động vốn. *Quyết định phân chia lợi nhuận: Gắn liền với quyết định về phân chia cổ tức hay chính sách cổ tức của doanh nghiệp. Các nhà quản trị tài chính sẽ phải lựa chọn giữa việc sử dụng phần lớn lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức, hay là giữ lại để tái đầu tư. Những quyết định này liên quan đến việc doanh nghiệp nên theo đuổi một chính sách cổ tức như thế nào và liệu chính sách cổ tức có tác động đến giá trị doanh nghiệp hay giá cổ phiếu của công ty trên thị trường hay không. Ngoài ba loại quyết định chủ yếu trong tài chính doanh nghiệpnhư trên thì còn rất nhiều loại quyết định khác có liên quan đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như quyết định mua bán, sáp nhập doanh nghiệp, quyết định phòng ngừa rủi ro tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh… Căn cứ vào thời gian thực hiện có thể chia các quyết định tài chính của doanh nghiệp ra làm 2 nhóm là quyết định tài chính dài hạn và quyết định tài chính ngắn hạn. *Quyết định tài chính dài hạn: Đây là những quyết định có tính chất chiến lược, có tầm ảnh hưởng lâu dài đến sự tồn tại và phát triển doanh nghiệp. Mỗi quyết định này đòi hỏi nhà quản trị phải cân nhắc kỹ lưỡng, phân tích một cách bài bản và khoa học để đảm bảo hạn chế thấp nhất các rủi ro có thể xảy ra. Thuộc quyết định tài chính dài hạn bao gồm: - Quyết định đầu tư dài hạn. - Quyết định huy động vốn dài hạn. - Quyết định về chính sách phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp. *Quyết định tài chính ngắn hạn: 14 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính Đây là những quyết định có tính chất tác nghiệp, ảnh hưởng không lớn tới sự tồn tại và phát triển doanh nghiệp; vì vậy, người ta còn gọi là các quyết định tài chính chiến thuật. Thuộc quyết định tài chính ngắn hạn bao gồm: - Quyết định dự trữ vốn bằng tiền. - Quyết định về nợ phải thu. - Quyết định vềchiết khấu thanh toán. - Quyết định về dự trữ vốn tồn kho. - Các quyết định tài chính ngắn hạn khác. Tóm lại, nhà quản trị tài chính phải đưa ra các quyết định tài chính nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Với mỗi quyết định tài chính, nhà quản trị phải luôn luôn đối mặt với sự mâu thuẫn giữa rủi ro và sinh lời. Một quyết định tài chính khôn ngoan là quyết định có thể tối đa hóa được giá trị doanh nghiệp, muốn vậy quyết định tài chính phải đảm bảo tối thiểu hóa được rủi ro và tối đa hóa được tỷ suất sinh lời cho chủ sở hữu. Đây là điều rất khó cho các nhà quản trị tài chính trong quá trình phân tích và ra quyết định lựa chọn các quyết định tài chính phù hợp. 1.1.2. Quản trị tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1. Khái niệm và vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn, đưa ra quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Do các quyết định tài chính của doanh nghiệp đều gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp; vì vậy, quản trị tài chính doanh nghiệp còn được nhìn nhận là quá trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh và kiểm soát quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt động của doanh nghiệp. Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm các hoạt động của người quản lý (nhà quản trị) liên quan đến việc đầu tư, mua sắm, tài trợ và quản lý tài sản của doanh nghiệp nhằm đạt được các mục tiêu đề ra. Có thể thấy quản trị tài chính doanh nghiệp gắn liền với ba loại quyết định chính: Quyết định đầu tư, quyết định huy động vốn và quyết định phân phối lợi nhuận làm ra, sao cho có lợi nhất cho các chủ sở hữu doanh nghiệp. Quản trị tài chính doanh nghiệp là một bộ phận, là nội dung quan trọng hàng đầu của quản trị doanh nghiệp, nó có quan hệ chặt chẽ và và ảnh hưởng tới tất cả các mặt hoạt động của doanh nghiệp. hầu hết các quyết định quản trị doanh nghiệp 15 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính đều dựa trên cơ sở những kết quả rút ra từ việc đánh giá về mặt tài chính của hoạt động quản trị tài chính doanh nghiệp. Điều này xuất phát từ vai trò của công tác quản trị tài chính đối với doanh nghiệp. Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp đối với hoạt động của doanh nghiệp được thể hiện qua các mặt chủ yếu sau: *Huy động vốn đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp diễn ra bình thường và liên tục. Vốn tiền tệ là tiền đề cho các hoạt động của doanh nghiệp. Trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp thường xuyên nảy sinh các nhu cầu vốn ngắn hạn và dài hạn cho các hoạt động kinh doanh thường xuyên, cũng như cho nhu cầu đầu tư phát triển của doanh nghiệp. Nếu không huy động kịp thời và đủ vốn sẽ khiến cho các hoạt động của doanh nghiệp gặp khó khăn hoặc không triển khai được. Do vậy, việc đảm bảo cho các hoạt động của doanh nghiệp được tiến hành bình thường, liên tục phụ thuộc rất lớn vào việc tổ chức huy động vốn của tài chính doanh nghiệp. Nhà quản trị tài chính trên cơ sở xem xét tình hình thị trường tài chính, nhu cầu vốn và điều kiện cụ thể của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định tối ưu nhất trong việc tổ chức và huy động các nguồn vốn (bên trong, bên ngoài) đáp ứng nhu cầu cho các hoạt động của doanh nghiệp. Một chính sách tài trợ đúng đắn không những giúp doanh nghiệp giảm thiểu được rủi ro tài chính, mà còn tác động rất lớn đến việc thực hiện mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. *Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Với việc lựa chọn các dự án đầu tư tối ưu trên cơ sở cân nhắc, so sánh giữa tỷ suất sinh lời, chi phí huy động vốn và mức độ rủi ro của dự án đầu tư…nhà quản trị tài chính đã tạo tiền đề cho việc sử dụng vốn tiết kiệm và đạt hiệu quả cao. Việc tổ chức huy động vốn kịp thời, đầy đủ sẽ giúp cho doanh nghiệp chớp được cơ hội kinh doanh, tăng doanh thu và lợi nhuận doanh nghiệp. Việc lựa chọn các hình thức và phương pháp huy động vốn thích hợp, đảm bảo cơ cấu vốn tối ưu có thể giúp doanh nghiệp giảm bớt được chi phí sử dụng vốn, góp phần tăng lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Mặt khác, với việc huy động tối đa số vốn hiện có vào hoạt động sản xuất kinh doanh có thể giúp doanh nghiệp tránh được thiệt hại do ứ đọng vốn, tăng 16 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính vòng quay tài sản, giảm được số vốn vay từ đó giảm được tiền trả lãi vay, góp phần tăng lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp. *Kiểm tra giám sát một cách toàn diện các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình vận động, chuyển hóa hình thái của vốn tiền tệ. Vì vậy, thông qua việc phân tích đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp và việc thực hiện các chỉ tiêu tài chính, các nhà quản trị tài chính có thể kiểm soát những tồn tại và những tiềm năng chưa được khai thác để đưa ra các quyết định thích hợp, điều chỉnh các hoạt động nhằm đạt được mục tiêu đề ra của doanh nghiệp. 1.1.2.2. Nội dung của quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp bao hàm các nội dung chủ yếu sau: *Tham gia việc đánh giá, lựa chọn quyết định đầu tư. Triển vọng của một doanh nghiệp trong tương lai phụ thuộc rất lớn vào các quyết định đầu tư dài hạn với quy mô lớn như quyết định đầu tư đổi mới công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, sản xuất sản phẩm mới… Để đi đến quyết định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp cần phải cân nhắc trên nhiều mặt về kinh tế kỹ thuật và tài chính. Trong đó xét về mặt tài chính phải xem xét các khoản chi tiêu vốn cho đầu tư và dự tính thu nhập do đầu tư đưa lại, nói cách khác là xem xét dòng tiền ra và dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá cơ hội đầu tư về mặt tài chính. Đó là quá trình hoạch định dự toán vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư. *Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu vốn cho các hoạt động của doanh nghiệp. Tất cả các hoạt động của doanh nghiệp đều đòi hỏi phải có vốn. Nhà quản trị tài chính phải xác định các nhu cầu vốn cần thiết cho cáo các hoạt động của doanh nghiệp ở trong kỳ (bao gồm vốn dài hạn và vốn ngắn hạn); tiếp theo,phải tổ chức huy động các nguồn vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ và có lợi cho các hoạt động của doanh nghiệp. Để đi đến quyết định về lựa chọn hình thức và phương pháp huy động vốn thích hợp, cần xem xét cân nhắc trên nhiều mặt như: Kết cấu nguồn vốn, những điểm lợi của từng hình thức huy động vốn, chi phí cho việc sử dụng mỗi nguồn vốn… *Sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi và đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp. 17 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính Nhà quản trị tài chính phải tìm mọi biện pháp huy động tối đa số vốn hiện có của doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh, giải phóng kịp thời số vốn ứ đọng, theo dõi chặt chẽ và thực hiện tốt việc thanh toán, thu hồi tiền bán hàng và các khoản thu khác, đồng thời quản lý chặt chẽ mọi khoản chi phí phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp, thường xuyên tìm biện pháp thiết lập sự cân bằng giữu thu và chi vốn bằng tiền, đảm bảo cho doanh nghiệp luôn có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn. *Thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp. Thực hiện phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế, cũng như trích lập và sử dụng tốt các quỹ của doanh nghiệp sẽ góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp, cải thiện đời sống vật chất và tinh thần của người lao động trong doanh nghiệp, giải quyết sự hài hòa giữa lợi ích trước mắt của chủ sở hữu với lợi ích lâu dài - sự phát triển của doanh nghiệp. *Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Thông qua tình hình thu, chi tiền tệ hằng ngày, các báo cáo tài chính, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính cho phép kiểm soát được tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Mặt khác, thông qua việc định kỳ tiến hành phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp để đánh giả được hiệu quả sử dụng vốn, những điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý, dự báo trước tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó giúp cho các nhà lãnh đạo kịp thời đưa ra các quyết định thích hợp để điều chỉnh hoạt động kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp trong thời kỳ tới. *Thực hiện kế hoạch hóa tài chính. Các hoạt động tài chính của doanh nghiệp cần được dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch tài chính, có kế hoạch tài chính tốt thì doanh nghiệp mới có thể đưa ra các quyết định tài chính thích hợp nhằm đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp. Quá trình thực hiện kế hoạch tài chính cũng là quá trình chủ động đưa ra các giải pháp hữu hiệu khi thị trường có sự biến động. 1.2. Tình hình tài chính của doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm tình hình tài chính của doanh nghiệp Với các lý thuyết trên ta có thể hiểu được thế nào là tài chính doanh nghiệp. Theo cách hiểu chung nhất thì tài chính doanh nghiệp chính là các quỹ tiền tệ được hình thành và sử dụng trong doanh nghiệp. Vậy như thế nào là tình hình tài 18 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính chính của doanh nghiệp. Chưa có khái niệm nào thể hiện rõ được nội dung về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Chúng ta có thể hiểu khái niệm này như sau: Tình hình tài chính doanh nghiệp là tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các hệ số như hệ số vốn, hệ số tài trợ, hệ số đầu tư, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời...qua đó nhận biết được tình trạng doanh nghiệp đang gặp phải để đưa ra hướng giải quyết tốt nhất. Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luôn được diễn ra liên tục và được diễn ra trong bối cảnh nền kinh tế với mức độ toàn cầu hóa ngày càng cao. Điều này đồng nghĩa với việc nắm bắt thông tin một cách nhanh nhạy hay dự đoán được tình hình tài chính của doanh nghiệp là một nhân tố quan trọng, nó quyết định đến việc nắm bắt cơ hội đầu tư cũng như các chiến lược trong việc huy động, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp. Do đó, đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, dự đoán tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, giúp cho nhà quản lý đưa ra các quyết định quản lý hợp lý, phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm. Vai trò cơ bản của đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp là cung cấp thông tin hữu ích cho tất cả các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên những khía cạnh khác nhau, giúp cho họ có cơ sở vũng chắc để đưa ra các quyết định phù hợp với mục đích của mình. Mục tiêu đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp: - Cung cấp đầy đủ những thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác để họ có thể ra các quyết định về đầu tư, tín dụng và các quyết định tương tự. - Cung cấp thông tin quan trọng nhất cho chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các chủ nợ và những người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro của những khoản thu bằng tiền từ cổ tức hoặc tiền lãi. - Cung cấp tin về các nguồn lực kinh tế, vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của các quá trình, các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp. 1.2.2. Nội dung và chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp 1.2.2.1. Tình hình quy mô và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp 19 SV:Đặng Thị Trà My Lớp:CQ54/11.03
Hiển thị 20 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!