Trang 1
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN Ngành: Quản trị kinh doanh ĐỖ NAM PHONG Hà Nội - 2023
Nội dung tài liệu
Trang 2
% Ü * , È 2 ' è & 9 ¬ ¬ 2 7 ¤ 2 7 5 l à 1 * ¤ , + Ð & 1 * 2 ¤ ,7 + l j 1 * LUẬN VĂN THẠC SĨ CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN Ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 821038 Họ và tên học viên: Đỗ Nam Phong Người hướng dẫn: TS. Phạm Quang Hưng Hà Nội - 2023
Trang 3
i LỜI CAM ĐOAN Tôi, Đỗ Nam Phong là tác giả của đề tài luận văn mang tiêu đề "Chiến lược quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin", xin cam đoan rằng toàn bộ nội dung trong luận văn này xuất phát từ quá trình nghiên cứu, phân tích và đánh giá của cá nhân tôi. Quá trình nghiên cứu diễn ra dưới sự hướng dẫn tận tâm của Nội dung của luận văn không chỉ phản ánh kiến thức và quan điểm cá nhân, mà còn chứa đựng sự cống hiến và đam mê nghiên cứu. Tôi khẳng định không một phần nào trong luận văn này là bản sao từ các công trình nghiên cứu đã được công bố trước đó. Mọi thông tin, dữ liệu và số liệu mà tôi trích dẫn hoặc sử dụng đều dựa trên các nguồn thông tin thực tế, được thu thập một cách nghiêm túc và chính xác từ nhiều nguồn tin cậy. Đó có thể là các báo cáo chính thống của cơ quan nhà nước, các nghiên cứu đã được công bố hợp pháp trên các trang web uy tín, tạp chí khoa học, hoặc báo chí. Tôi cam kết mỗi thông tin đều có nguồn gốc rõ ràng và đã được trích dẫn một cách đầy đủ và chính xác. Bất kỳ sự thiếu sót nào trong quá trình nghiên cứu hay viết luận văn đều là trách nhiệm của tôi. Tôi xin nhận mọi góp ý và phê phán với tinh thần học hỏi và hoàn thiện mình. Học viên thực hiện Đỗ Nam Phong
Trang 4
ii LỜI CẢM ƠN Trước hết, em chân thành muốn gửi lời biết ơn chân thành nhất đến quý thầy cô thuộc Khoa Quản Trị Kinh Doanh và Khoa Sau Đại Học tại Trường Đại học Ngoại Thương. Quý thầy cô đã giúp em nắm vững những kiến thức quý giá và cần thiết trong quá trình học tập và nghiên cứu. Em đặc biệt muốn gửi lời tri ân sâu sắc đến TS Phạm Quang Hưng, người đã định hướng và hỗ trợ em trong quá trình thực hiện luận văn này. Tuy nhiên, do hạn chế về thời gian và nguồn lực, luận văn vẫn có thể mắc phải một số thiếu sót. Em rất mong nhận được sự phản hồi và góp ý từ các thầy cô để luận văn của mình trở nên hoàn thiện hơn. Một lần nữa, em xin trân trọng cảm ơn! Học viên thực hiện Đỗ Nam Phong
Trang 5
iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN.......................................................................................................i LỜI CẢM ƠN........................................................................................................... ii MỤC LỤC................................................................................................................ iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT.......................................................................v DANH MỤC HÌNH, SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU...........................................................vi TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ................................................................ vii PHẦN MỞ ĐẦU........................................................................................................1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO..........................................................9 1.1. Khái quát về quản lý rủi ro...........................................................................9 1.1.1. Khái niệm về quản lý rủi ro......................................................................9 1.1.2. Quy trình và công cụ quản lý rủi ro........................................................10 1.1.3. Vai trò của quản lý rủi ro........................................................................11 1.2. Rủi ro trong hoạt động đầu tư....................................................................12 1.2.1. Khái niệm về rủi ro đầu tư......................................................................12 1.2.2. Các loại rủi ro và nguyên nhân dẫn đến rủi ro trong đầu tư...................13 1.2.3. Những nguyên nhân dẫn đến rủi ro trong đầu tư ...................................14 1.3. Chiến lược quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư ...................................15 1.3.1. Khái niệm chiến lược quản lý rủi ro.......................................................15 1.3.2. Các bước trong chiến lược quản lý rủi ro...............................................16 1.4. Tiền ảo và hoạt động đầu tư tiền ảo...........................................................18 1.4.1. Định nghĩa và đặc điểm của tiền ảo .......................................................18 1.4.2. Quy trình đầu tư tiền ảo..........................................................................22 1.4.3. Ứng dụng và tác động của tiền ảo đến xã hội hiện đại...........................24 1.4.4 Tiền ảo trong bối cảnh kinh tế toàn cầu ..................................................25 1.4.5. Lợi ích và các rủi ro khi đầu tư tiền ảo Bitcoin......................................27 1.4.6. Chiến lược quản lý rủi ro tiền ảo Bitcoin...............................................29 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN TẠI VIỆT NAM.............................................................................30 2.1 Quá trình phát triển của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam..............................30 2.1.1 Tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam...................................................................30
Trang 6
iv 2.1.2 Các giai đoạn chính trong phát triển của tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam ....31 2.2 Hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam..........................................37 2.2.1 Quy mô và đặc trưng của hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam...37 2.2.2 Các cơ hội và thách thức đối với hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam...........................................................................................................43 2.2.3 Các yếu tố tác động lên hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam.44 2.3 Chiến lược quản trị rủi ro khi đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam của quỹ Kyros Ventures....................................................................................................48 2.3.1 Hoạt động Quỹ Kyros Ventures và rủi ro khi đầu tư tại Việt Nam.........48 2.3.2 Xác định, Phân tích đánh giá các rủi ro có thể gặp phải .........................49 2.3.3 Cách xử lý rủi ro của quỹ đầu tư Kyros Ventures...................................60 2.3.4 Theo dõi và cải tiến cách xử lý rủi ro của quỹ đầu tư Kyros Ventures...61 CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ TIỀN ẢO BITCOIN TẠI VIỆT NAM..................................................................63 3.1 Xu hướng phát triển của thị trường tiền ảo bitcoin tại Việt Nam ...........63 3.1.1 Đánh giá tình hình phát triển của tiền ảo Bitcoin tại thị trường Việt Nam trong 3 năm trở lại đây .....................................................................................63 3.1.2 Các nguyên nhân chính dẫn đến biến động của thị trường tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam.....................................................................................................65 3.1.3 Dự báo xu hướng phát triển của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam trong 5 năm tới......................................................................................................................68 3.2 Đề xuất chiến lược quản lý rủi ro đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam...69 3.2.1 Chiến lược ứng phó và xử lý rủi ro pháp lý ............................................69 3.2.2 Chiến lược quản lý rủi ro thị trường........................................................72 3.2.3 Chiến lược bảo mật và giảm thiểu rủi ro kỹ thuật...................................75 3.3 Các điều kiện thực hiện................................................................................78 3.3.1 Điều kiện pháp lý và môi trường kinh doanh..........................................78 3.3.2 Điều kiện về nguồn lực............................................................................81 3.3.3 Điều kiện về văn hóa doanh nghiệp và tư duy chiến lược ......................83 KẾT LUẬN..............................................................................................................86 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO...............................................................89
Trang 7
v DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT QTRR : Quản trị rủi ro ISO : Tổ chức Tiêu chuẩn quốc tế OECD : Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế IRMA : Hiệp hội Quản lý Rủi ro Quốc tế CT : Chỉ thị NHNN : Ngân hàng nhà nước MACD : Là một chỉ báo kỹ thuật sử dụng hai đường trung bình động hàm mũ (EMA) để xác định xu hướng giá. Đường MACD chính là đường trung bình động ngắn hạn (EMA 12) trừ đường trung bình động dài hạn (EMA 26). Đường tín hiệu là đường trung bình động của đường MACD chính (EMA 9). SWOT : Là phân tích Vận động, Yếu điểm, Cơ hội và Đe dọa trong kế hoạch kinh doanh hay dự án.
Trang 8
vi DANH MỤC HÌNH, SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Bảng 2.1. Số lượng người sử dụng tiền ảo bitcoin tại các quốc gia năm 2022.........37 Bảng 2.2. Số lượng người dùng tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam từ 2011 - 2022...........38 Bảng 2.3. Đặc điểm demografic của những người tham gia đầu tư .........................40 Bảng 2.4. Số liệu cụ thể về mức độ kiến thức về tiền ảo Bitcoin ở Việt Nam .........41 Bảng 2.5. Khối lượng giao dịch một số sàn giao dịch lớn........................................53 Bảng 2.6. Đánh giá Ưu/Nhược điểm của các loại ví ................................................55 Biểu đồ 2.1. Giá tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2011-2014..............................................31 Biểu đồ 2.2. Giá cao nhất của tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2015 - 2017.......................33 Biểu đồ 2.3. Giá cao nhất của tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2018 - 2020.......................34 Biểu đồ 2.4. Giá cao nhất của tiền ảo Bitcoin giai đoạn 2020 - 2023.......................35
Trang 9
vii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Đề tài luận văn "Chiến lược quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin" đã tập trung nghiên cứu về chiến lược quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo, đặc biệt là tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam. Cụ thể, đề tài đã khám phá lý thuyết về quản lý rủi ro, phân tích thực trạng rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam và đưa ra đề xuất chiến lược quản lý rủi ro cho hoạt động này. Chương 1: Luận văn đã giới thiệu cơ sở lý luận về chiến lược quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo. Nó bao gồm khái niệm, tầm quan trọng, vai trò của quản lý rủi ro, các loại rủi ro trong đầu tư và chiến lược quản lý rủi ro. Đồng thời, chương này cũng nêu rõ về tiền ảo, hoạt động đầu tư tiền ảo và ứng dụng cũng như tác động của tiền ảo đối với xã hội hiện đại và bối cảnh kinh tế toàn cầu. Chương 2: Luận văn tập trung vào thực trạng rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam. Đầu tiên, chương này trình bày lịch sử và quá trình phát triển của tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam. Tiếp theo là phân tích thực trạng hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam với quy mô, đặc trưng, cơ hội, thách thức và tác động từ các yếu tố kinh tế, xã hội và chính trị. Cuối cùng, chương này phân tích chi tiết về các loại rủi ro khi đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam, bao gồm rủi ro pháp lý, rủi ro thị trường, rủi ro kỹ thuật và rủi ro xã hội được tiếp cận qua quỹ đầu tư Kyros Ventures. Chương 3: Trên cơ sở đánh giá để đưa ra đề xuất chiến lược quản lý rủi ro trong đầu tư tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam. Đầu tiên, chương này đánh giá xu hướng phát triển của thị trường tiền ảo Bitcoin tại Việt Nam, từ đó dự báo xu hướng trong tương lai. Tiếp theo, chương này đề xuất các chiến lược quản lý rủi ro cụ thể như phòng ngừa và xử lý rủi ro pháp lý, chiến lược quản lý rủi ro thị trường và chiến lược bảo mật. Cuối cùng, chương này nêu rõ các điều kiện thực hiện chiến lược quản lý rủi ro bao gồm điều kiện môi trường kinh doanh, nguồn lực và văn hóa doanh nghiệp. Tổng kết lại, đề tài đã cung cấp một cái nhìn toàn diện về rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo và đề xuất những chiến lược hiệu quả để quản lý rủi ro này tại thị trường Việt Nam.
Trang 10
1 PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết và lý do chọn đề tài Từ khi được giới thiệu vào năm 2009, tiền ảo Bitcoin đã trở nên cực kỳ nổi tiếng và trở thành đại diện tiêu biểu trong thị trường tiền ảo. Tại nhiều quốc gia trên thế giới, giao dịch tiền ảo Bitcoin không chỉ giới hạn ở việc mua và bán như một loại tài sản mà còn được coi như một kênh đầu tư tiềm năng với nhiều cách thức khác nhau. Thị trường tiền ảo tại Việt Nam, dù mới chỉ bắt đầu phát triển trong vài năm gần đây nhưng nó đã thu hút một lượng lớn nhà đầu tư, từ cá nhân nhỏ lẻ cho đến các tổ chức lớn trong các lĩnh vực công nghệ, đầu tư. Một trong những lý do chính mà tiền ảo Bitcoin thu hút sự chú ý của những nhà đầu tư chính là khả năng đầu cơ mang lại lợi nhuận cao trong thời gian ngắn. So với các kênh đầu tư truyền thống như bất động sản, chứng khoán, lợi nhuận từ tiền ảo Bitcoin có thể đạt được ở mức cao và trong khoảng thời gian rất ngắn. Cũng vì vậy mà tại Việt Nam, nhiều cá nhân đã trở thành tỷ phú ảo nhờ hoạt động đầu tư này. Mặc dù tiềm năng lợi nhuận là rất lớn, song rủi ro liên quan đến tiền ảo Bitcoin cũng không nhỏ. Giá của tiền ảo Bitcoin biến động mạnh, dẫn đến việc nhà đầu tư có thể mất một lượng lớn tiền trong thời gian rất ngắn. Ngoài ra, vấn đề về an ninh mạng, sự phụ thuộc vào các sàn giao dịch và thiếu hiểu biết từ phía người dùng cũng làm tăng mức độ rủi ro. Trước sự biến động và tính không ổn định của thị trường tiền ảo như trên, việc nắm bắt, hiểu rõ và có chiến lược quản lý rủi ro là điều hết sức cần thiết. Điều này không chỉ giúp nhà đầu tư bảo vệ vốn của mình mà còn giúp họ đưa ra những quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả hơn. Tại Việt Nam, nhu cầu về kiến thức và kỹ năng quản lý rủi ro trong lĩnh vực tiền ảo đang ngày càng gia tăng, đặc biệt trong bối cảnh môi trường đầu tư ngày càng trở nên phức tạp và khó đoán. Do vậy, việc chọn đề tài "Chiến lược quản lý rủi ro trong hoạt động đầu tư tiền ảo Bitcoin" không chỉ phản ánh tình hình thực tế và nhu cầu thực sự của thị trường mà còn đáp ứng yêu cầu của thực tiễn về việc cung cấp thông tin, kiến thức và giải pháp quản lý rủi ro hiệu quả cho nhà đầu tư tại Việt Nam.
Trang 11
2 2. Tổng quan nghiên cứu Có thể nói rằng, chiến lược quản lý rủi ro trong đầu tư tiền ảo Bitcoin đã được áp dụng khá phổ biến trên thế giới và cả ở Việt Nam nhằm tránh các rủi ro trong thị trường đầy biến động. Tuy nhiên vẫn còn rất nhiều tổ chức, cá nhân mới gia nhập thị trường chưa nắm được những rủi ro này và dẫn đến thua lỗ nặng nề. Các công trình nghiên cứu trên thế giới Trong số nhiều công trình nghiên cứu trên thế giới về rủi ro tiền mã hoá, nghiên cứu với tiêu đề: "A Survey on Cryptocurrency Risk Management" của các tác giả Hyungwoo Kim, Jaemin Park, Daesik Kim (2018) cung cấp một cái nhìn tổng quan về lĩnh vực này. Tài liệu này thảo luận về các rủi ro liên quan đến tiền ảo, cũng như những chiến lược mà các nhà đầu tư và nhà cung cấp dịch vụ tiền ảo đã áp dụng. Ngoài ra, tài liệu cũng nêu bật những thách thức khi thực hiện quản lý rủi ro trong lĩnh vực tiền ảo. Tiếp theo đó, bài nghiên cứu "Bitcoin Risk Management: A Framework for Investors" của các tác giả Giuseppe Cocco, Matteo Magri, Alessandro Secchi (2020) đưa ra một khuôn khổ quản lý rủi ro dành riêng cho các nhà đầu tư tiền ảo Bitcoin. Thông qua việc xác định và phân tích các rủi ro chính đối với tiền ảo Bitcoin, tác giả đã đề xuất một loạt các chiến lược giảm thiểu rủi ro, giúp các nhà đầu tư lựa chọn phù hợp cho mình. Cuối cùng, Bài nghiên cứu "Risk Management in Cryptocurrency Trading: A Survey" của các tác giả Wei Xu, Yang Zhang, Hao Wang, Bo Li. (2022) là một tài liệu cung cấp cái nhìn tổng quan về rủi ro khi giao dịch tiền ảo. Tài liệu này không chỉ nêu ra các rủi ro như thị trường, thanh khoản, kỹ thuật mà còn đề cập đến rủi ro về lừa đảo, pháp lý và đạo đức. Đồng thời, tác giả cũng thảo luận về những chiến lược quản lý rủi ro mà các nhà giao dịch tiền ảo thường áp dụng. Ngoài ra các tổ chức lớn trên thế giới như Ngân hàng Thế giới, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã đề cao vấn đề tiền ảo và những rủi ro liên quan.
Hiển thị 11 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!