Đang tạo bản xem trước...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG -------***------- ĐỀ ÁN TỐT NGHIỆP HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ CỦA MỘT SỐ CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM Ngành: Tài chính - Ngân hàng TRẦN VĂN TUẤN Hà Nội, 2023
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG -------***------- ĐỀ ÁN TỐT NGHIỆP HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ CỦA MỘT SỐ CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM Ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 8340201 Họ và tên học viên : Trần Văn Tuấn Người hướng dẫn khoa học : TS. Nguyễn Đỗ Quyên Hà Nội, 2023 2
MỤC LỤC Table of Contents MỤC LỤC.......................................................................................................... 3 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ........................................................................... 5 DANH MỤC BẢNG.......................................................................................... 7 DANH MỤC BIỂU ........................................................................................... 7 LỜI CAM ĐOAN.............................................................................................. 8 LỜI CẢM ƠN.................................................................................................... 9 MỞ ĐẦU.......................................................................................................... 10 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN VỀ CÁC CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT CÓ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU VÀ TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ14 1.1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU VÀ TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ.........................................14 1.1.1. Khái niệm....................................................................................... 14 1.1.2. Phân loại và đặc điểm trái phiếu................................................... 18 1.1.3. Hệ số tín nhiệm trái phiếu ............................................................. 19 1.1.4. Hoạt động chào bán trái phiếu chuyển đổi ra thị trường quốc tế. 21 1.2. TỔNG QUAN VỀ CÁC CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT CÓ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ .........................23 1.2.1. Công ty bất động sản niêm yết....................................................... 23 1.2.2. Công ty bất động sản niêm yết có hoạt động chào bán trái phiếu ra thị trường quốc tế........................................................................................ 24 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ CỦA MỘT SỐ CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM................................................................ 29 2.1. KHÁI QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU VIỆT NAM........29 2.1.1. Tổng quan về thị trường trái phiếu Việt Nam ............................... 29 2.1.2. Tổng quan về các quy định pháp luật về thị trường trái phiếu..... 30 2.1.3. Các quy định về phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế......... 32 2.2. HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ CỦA MỘT SỐ CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT......................39 3
2.2.1. Trường hợp chào bán trái phiếu chuyển đổi ra thị trường quốc tế thành công................................................................................................... 39 2.2.2. Trường hợp chào bán trái phiếu chuyển đổi ra thị trường quốc tế nhưng chưa thành công............................................................................... 48 2.3. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ CỦA MỘT SỐ CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN VÀ CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT ..................................................................................50 2.3.1. Những thành tựu đã đạt được........................................................ 50 2.3.2. Những hạn chế còn tồn tại............................................................. 51 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ CỦA CÁC CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM................................... 54 3.1. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM ĐẨY MẠNH PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU TẠI VIỆT NAM.................................................................................54 3.1.1. Xây dựng môi trường kinh tế vĩ mô ổn định và hướng đến việc trở thành một trung tâm tài chính của khu vực................................................. 54 3.1.2. Hoàn thiện các vấn đề nguyên tắc ứng xử chung.......................... 56 3.1.3. Hoàn thiện các quy định pháp lý có liên quan.............................. 56 3.1.4. Cần nghiên cứu và xây dựng cơ chế thống kê phù hợp................. 58 3.1.5. Xây dựng và khuyến khích các doanh nghiệp trung gian.............. 59 3.2. CÁC GIẢI PHÁP NHẰM THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG CHÀO BÁN TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI RA THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ CỦA CÁC CÔNG TY BẤT ĐỘNG SẢN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM...........................................................................60 3.2.1. Nắm vững khung pháp lý của thị trường phát hành...................... 60 3.2.2. Sử dụng các tổ chức tư vấn, cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp...... 61 3.2.3. Nâng cao năng lực hoạt động của công ty.................................... 61 3.2.4. Thực hiện việc đánh giá xếp hạng tín nhiệm từ các tổ chức uy tín62 3.2.5. Xử lý các vấn đề mang tính kỹ thuật pháp lý................................. 63 3.2.6. Chủ động nắm bắt thông tin và lên kế hoạch thực hiện phù hợp.. 64 3.2.7. Tham gia vào các hiệp hội có liên quan........................................ 65 KẾT LUẬN...................................................................................................... 66 PHỤ LỤC 01. TỔNG HỢP VỀ KẾT QUẢ CBTP RA TTQT.................... 68 PHỤ LỤC 02. CÔNG TY BĐS NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM ... 71 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO....................................................... 74 4
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Diễn giải BCTC Báo cáo tài chính BĐS Bất động sản CBTP Chào bán trái phiếu CP Cổ phần CTCK Công ty chứng khoán DNVN Doanh nghiệp Việt Nam ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông HĐQT Hội đồng quản trị HNX Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội LCK 2006 Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29/6/2006 LCK 2019 Luật Chứng khoán số 54/2019/QH14 ngày 26/11/2019 LDN 2020 Luật Doanh nghiệp số 59/2020/QH14 ngày 17/6/202020 NĐ 120/1994 Nghị định 120/CP ngày 17/9/1994 quy chế tạm thời về việc phát hành trái phiếu, cổ phiếu của doanh nghiệp nhà nước NĐ 23/1995 Nghị định 23/CP ngày 22/3/1995 về phát hành trái phiếu quốc tế NĐ 52/2006 Nghị định 52/2006/NĐ-CP ngày 19/5/2006 về phát hành trái phiếu doanh nghiệp NĐ 53/2009 Nghị định 53/2009/NĐ-CP ngày 04/6/2009 về phát hành trái phiếu quốc tế NĐ 01/2011 Nghị định 01/2011/NĐ-CP ngày 05/01/2011 về phát hành trái phiếu chính phủ, trái phiếu được chính phủ bảo lãnh và trái phiếu chính quyền địa phương NĐ 95/2018 Nghị định số 95/2018/NĐ-CP ngày 60/6/2018 quy định về phát hành, đăng ký, lưu ký, niêm yết và giao dịch công cụ nợ của chính phủ trên thị trường chứng khoán NĐ 163/2018 Nghị định số 163/2018/NĐ-CP ngày 04/12/2018 quy định về phát hành trái phiếu doanh nghiệp NĐ 81/2020 Nghị định số 81/2020/NĐ-CP ngày 09/7/2020 SĐBS một số diều của NĐ 163/2018 NĐ 153/2020 Nghị định 153/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế NĐ 65/2022 Nghị định 65/2022/NĐ-CP ngày 16/9/2022 2023 SĐBS một số điều của NĐ 153/2020 5
NĐ 08/2023 Nghị định 08/2023/NĐ-CP ngày 05/3/2023 SĐBS và ngưng hiệu lực thi hành một số điều tại các Nghị định quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế NĐT Nhà đầu tư NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam HOSE Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh PAPH Phương án phát hành PHTP Phát hành trái phiếu SĐBS Sửa đổi, bổ sung SXG Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore TCPH Tổ chức phát hành TNHH Trách nhiệm hữu hạn TPDN Trái phiếu doanh nghiệp TPCĐ Trái phiếu chuyển đổi TPCP Trái phiếu chính phủ TPQT Trái phiếu quốc tế TTCK Thị trường chứng khoán TTQT Thị trường quốc tế TTTP Thị trường trái phiếu USD Đô la Mỹ UBCKNN Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước VBMA Hiệp Hội Thị Trường Trái Phiếu Việt Nam 6
DANH MỤC BẢNG STT Nội dung Trang Bảng 1.1 Hệ thống thứ hạng định mức tín nhiệm trái phiếu 20 Bảng 1.2 Công ty BĐS có hoạt động CBTP ra TTQT 28 Bảng 2.1 Kết quả chào bán TPQT của Vingroup và Novaland 40 Bảng 2.2 Hồ sơ CBTP ra TTQT 43 Bảng 2.3. Các nội dung của PAPH 45 DANH MỤC BIỂU STT Nội dung Trang Biểu đồ 1.1 Tỷ trọng phát hành theo nhóm ngành 25 Biểu đồ 1.2 Tỷ trọng phát hành theo nhóm ngành 26 7
Hiển thị 7 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!