1 TAØI CHÍNH DOANH NGHIEÄP 1- Heä thoáng chæ tieâu ñaùnh giaù hieäu suaát söû duïng VCÑ- VLÑ cuûa DN 2- Döï baùo nhu caàu VKD cuûa DN 3- Caùch chæ soá ñaëc tröng 4- Phaân tích Phöông trình DUPONT 5- Phaân tích nguoàn taøi trôï 6- Ñoøn baåy taøi chính vaø caáu truùc voán cuûa DN 7- Phaân tích Döï aùn Ñaàu tö 8- Thueâ Taøi chính, Coå phieáu, Traùi phieáu 9- Chi phí Söû duïng voán (Cost of Capital) A- HEÄ THOÁNG CHÆ TIEÂU ÑAÙNH GIAÙ HIEÄU SUAÁT SÖÛ DUÏNG VCÑ – VLÑ CUÛA DN: 1- HIEÄU SUAÁT SÖÛ DUÏNG VLÑ: 1.1- Toác ñoä luaân chuyeån VLÑ: VLD bq M L = M: Toång möùc L/c VLÑ trong kyø (DT thuaàn) L: Soá laàn luaân chuyeån (voøng quay) 1.2- Kyø luaân chuyeån VLÑ (K): M N VLD L N K × bq = = N: Soá ngaøy (360, 90, 30) 1.3- Möùc tieát kieäm VLÑ 0 1 1 0 1 1 1 1 0 1 ( ) L M VLD L M L M K K N M Vtk = − = − = − 2- HIEÄU SUAÁT SÖÛ DUÏNG VCÑ: 2.1- Hiệu suất sử dụng VCĐ VLDbq DTthuan HSSDVCD = VCÑ bq = (VCÑ ñk + VCÑ ck)/ 2 2.1- Hieäu suaát söû duïng TSCÑ: HSSD DT thuaàn TSCÑ = NG TSCÑ bq 2.2- Tyû suaát lôïi nhuaän VCÑ: LN TT/ LNST TSLN VCÑ = VCÑ bq 2.3- Heä soá hao moøn TSCÑ: HS hao KHLK cuûa TSCÑ moøn TSCÑ = NGTSCÑ 2.4- Heä soá huy ñoäng TSCÑ: HS huy GT TSCÑ ñang duøng KD ñoäng TSCÑ = GT TSCÑ hieän coù 2.5- Caùc chæ tieâu veà keát caáu TSCÑ: Ñaùnh giaù möùc ñoä hôïp lyù trong cô caáu TSCÑ ñöôïc trang bò ôû DN 3- HIEÄU SUAÁT SÖÛ DUÏNG VKD CUÛA DNP: 3.1- Tyû suaát lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay: TS LN VKD tröôùc LN TT + Laõi vay thueá & Laõi vay = VKD bq sd trong kyø 3.2- Tyû suaát lôïi nhuaän VKD: LN TT TS LN VKD = VKD bq sd trong kyø 3.3- Tyû suaát lôïi nhuaän roøng VKD: LN ST TS LNR VKD = VKD bq sd trong kyø 3.4- Tyû suaát lôïi nhuaän roøng VCSH: LN ST TS LNR VCSH = VCSH bq sd trong kyø B- DÖÏ BAÙO NHU CAÀU VKD CUÛA DN: 1- PHÖÔNG PHAÙP TYÛ LEÄ % TREÂN DT: Bieát: ‰ Doanh thu kyø baùo caùo – Keá hoïach ‰ Tyû leä traû laõi coå phaàn ‰ Doanh lôïi doanh thu (ROS): g% ‰ Thueá suaát Thueá TNDN: T% Tyû leä % giöõa caùc khoûan muïc coù quan heä tröïc tieáp vaø chaët cheõ ñeán doanh thu. Taøi saûn % Nguoàn voán % - Tieàn - Phaûi traû nhaø cung caáp - Phaûi thu - Phaûi noäp ngaân saùch - Vaät tö haøng hoùa - Phaûi traû CNV - TSLÑ khaùc A% B% Î Nhu caàu voán boå sung kyø KH: Delta S x(A%-B%)=C Î Neáu DL DT (ROS) khoâng thay ñoåi (g%) LN TT = DT 1 x g% LNST = LN TT x(1-T%) LNCL sau khi chia laõi CP = D Î Nhu caàu VLÑ kyø B/c caàn taêng = C – D 2- PHÖÔNG PHAÙP DÖÏ BAÙO BAÈNG CHÆ TIEÂU ÑAËC TRÖNG: Doanh thu = A Voøng quay toång voán = a = DT/ Voán SX Î Voán SX = DT/a Heä soá nôï = b% = NPT/ Toång voán Î NPT = b x toång voán (voán SX) Nôï NH chieám % cuûa NPT Æ Nôï NH = c% x toång NPT 2 Æ Nôï DH = NPT – Nôï NH Æ VCSH = Toång NV – NPT HS TT hieän thôøi = d = TSLÑ/ Nôï NH Æ TSLÑ = Nôï NH x d HS TT nhanh = e = Tieàn/ Nôï NH Æ Tieàn = e x Nôï NH Kyø thu tieàn trung bình = f = (Phaûi thu x 360)/ Doanh thu Æ Phaûi thu = (Dthu x f)/360 TSLÑ = Voán baèng tieàn + Voán VTHH + Phaûi thu Æ Voán VTHH = TSLÑ – VBT – Phaûi thu C- CAÙC CHÆ SOÁ ÑAËC TRÖNG: 1- HEÄ SOÁ THANH TOÙAN: 1.1- Voán luaân chuyeån*: Voán luaân chuyeån = TSLÑ & ÑTNH - Nôï Ngaén haïn 1.2- Heä soá thanh toùan toång quaùt: HS TT toång Toång TS hieän coù quaùt = Toång nôï 1.3- Heä soá thanh toùan taïm thôøi (Hieän thôøi): HS TT taïm Toång TSLÑ + ÑTNH thôøi = Toång Nôï ngaén haïn 1.4- Heä soá thanh toùan nhanh: HS TT Toång TSLÑ – VTHHTK nhanh = Toång Nôï ngaén haïn 1.5- Heä soá thanh toùan laõi vay: HS TT laõi Laõi vay PT + LN TT vay = Laõi vay PT 1.6- Heä soá thanh toùan nôï daøi haïn: HS TT nôï TSCÑ (GTCL) & ÑTDH daøi haïn = Toång Nôï daøi haïn 2- HEÄ SOÁ HOÏAT ÑOÄNG: 2.1- Voøng quay toång voán: Voøng quay DT thuaàn toång voán = Toång voán bq 2.2- Hieäu suaát söû duïng VCÑ: Hieäu suaát söû DT thuaàn duïng VCÑ = VCÑ bq 2.3- Voøng quay VLÑ: Voøng quay DT thuaàn VLÑ = VLÑ bq 2.4- Voøng quay voán VTHH: Voøng quay DT thuaàn voán VTHH = Voán VTHH bq 2.5- Kyø thu tieàn bình quaân: Kyø thu tieàn (Caùc khoûan PT bq x 360) bình quaân = DT thuaàn 2.6- Kyø luaân chuyeån VLÑ: Kyø luaân Soá ngaøy trong kyø chuyeån