Génération de l'aperçu...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐỖ HỒNG NHUNG TÁC ĐỘNG KÊNH HUY ĐỘNG VỐN QUA PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2010-2020 LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành : Tài chính Ngân hàng Mã ngành : 8340201 Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành : Tài chính Ngân hàng Mã ngành : 8340201 TÁC ĐỘNG KÊNH HUY ĐỘNG VỐN QUA PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2010-2020 HVTH : ĐỖ HỒNG NHUNG MSHV : 020122200094 LỚP : CH22B2 GVHD : PGS.TS HÀ VĂN DŨNG Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2023 2
LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là Đỗ Hồng Nhung, học viên hệ cao học khóa 22 - Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM là tác giả công trình nghiên cứu luận văn Thạc sĩ với đề tài: “Tác động của kênh Huy động vốn qua Phát hành Trái phiếu đến lợi nhuận của Ngân hàng Thương mại Việt Nam giai đoạn 2010 - 2020. Tôi xin cam đoan: Luận văn này chưa từng nộp để lấy học vị Thạc sĩ của bất cứ trường đại học nào. Các kết quả và số liệu nghiên cứu trong luận văn là trung thực, có nguồn gốc tham khảo rõ ràng và được thu thập từ nhiều nguồn khác nhau theo trích dẫn nguồn tài liệu tham khảo. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày .. tháng 10 năm 2023 Tác giả Đỗ Hồng Nhung 3
LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên tôi xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô Khoa sau Trường Đại Học Ngân hàng TP.HCM đã tận tâm, nhiệt huyết giảng dạy, truyền đạt cũng như mở rộng vốn kiến thức quý báu cho chúng tôi suốt thời gian qua, xin cảm ơn nhà trường đã tạo điều kiện cơ sở vật chất, đồng thời tôi xin cảm ơn tập thể học viên Cao học CH22B2 đã mở mang kiến thức thực tế, trao đổi, học tập và đã đồng hành cùng tôi học tập, nghiên cứu để hoàn thành chương trình đào tạo và Luận văn Thạc Sĩ. Và đặc biệt tôi xin gửi lời tri ân sâu sắc đến với giảng viên hướng dẫn PGS.TS Hà Văn Dũng là người mở mang, đặt nền móng, định hướng và dẫn dắt ý tưởng luận văn. Người thầy hướng dẫn tận tình, đưa ra những đóng góp, ý kiến quý báu và đồng hành tôi trong suốt thời gian nghiên cứu để tôi hoàn thành luận văn một cách tốt nhất. Cuối cùng tôi xin cảm ơn gia đình, người thân và bạn bè luôn là nguồn động lực to lớn để tôi theo đuổi đam mê và sự nghiệp trong suốt quãng đường vừa qua. Trân trọng và cảm ơn! 4
NHẬN XÉT CỦA HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ ............................................................................................................................................ TP. HCM, Ngày......tháng 10 năm 2023 Người hướng dẫn khoa học 5
NHẬN XÉT CỦA HỘI ĐỒNG XÉT DUYỆT ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ ........................................................................................................................................ Tp. HCM, ngày …… tháng 10 năm 2023 Chủ tịch Hội đồng xét duyệt 6
TÓM TẮT LUẬN VĂN Tiêu đề: Tác động kênh huy động vốn qua phát hành Trái phiếu đến lợi nhuận Ngân hàng thương mại Việt Nam. Tóm tắt: Việc mở rộng các hoạt động, các kênh đầu tư, các kênh huy động vốn đạt mục tiêu tăng cường bổ sung nguồn vốn ngắn hạn cũng như dài hạn cho hoạt động kinh doanh ngày càng đa dạng là cơ hội thuận lợi để các NHTM nâng tầm vị thế và khả năng cạnh tranh cũng như mang lại hiệu quả hoạt động kinh doanh NHTM. Huy động nguồn vốn đầu vào là yếu tố cơ bản duy trì hoạt động và phát triển của NHTM, huy động vốn càng dồi dào thì cơ hội cạnh tranh càng lớn, nhận thức được tầm quan trọng của vốn trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng, một trong những giải pháp tác giả nghiên cứu đến là kênh phát hành trái phiếu là kênh dẫn vốn tương đối lớn thu hút sự tham gia mạnh mẽ của các nhà đầu tư trong bối cảnh hiện nay. Nghiên cứu phân tích tác động kênh huy động vốn qua phát hành Trái phiếu đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại Việt Nam bằng việc sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính của 28 NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2020. Uớc lượng mô hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM, phân tích tương quan các biến trong mô hình để lượng hóa mức độ chặt chẽ của mối liên hệ tuyến tính giữa các biến độc lập. Sử dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng cân bằng đánh giá hiệu quả kinh doanh Ngân hàng của các biến phụ thuộc. Kết quả nghiên cứu thể hiện được huy động vốn từ phát hành Trái phiếu có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của Ngân hàng, từ đó đề xuất một số giải pháp nâng cao lợi nhuận Ngân hàng Thương mại Việt Nam. Từ khóa: Huy động vốn qua phát hành Trái phiếu, lợi nhuận, khả năng sinh lời, hiệu quả hoạt động kinh doanh, Ngân hàng Thương Mại. 7
MỤC LỤC CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU.........................................15 1. Giới thiệu ..............................................................................................................15 1.1.1 Đặt vấn đề.............................................................................................................15 1.1.2 Tính cấp thiết.......................................................................................................16 1.2 Mục tiêu đề tài.........................................................................................................19 1.2.1 Mục tiêu tổng quát..............................................................................................19 1.2.2 Mục tiêu cụ thể ....................................................................................................19 1.3 Câu hỏi nghiên cứu.................................................................................................19 1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu.........................................................................19 1.4 Phương pháp nghiên cứu.......................................................................................20 1.4.1 Phương pháp ước lượng:....................................................................................20 1.4.2 Nội dung nghiên cứu...........................................................................................20 1.5 Đóng góp của đề tài..............................................................................................20 1.5.1 Về mặt lý thuyết ..................................................................................................20 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY......21 2.1 Huy động vốn..........................................................................................................21 2.1.1 Khái niệm.............................................................................................................21 2.1.2 Các hình thức huy động vốn ..............................................................................22 2.1.3 Vai trò và ý nghĩa của Huy động vốn................................................................25 2.2 Kênh Huy động vốn từ phát hành Trái phiếu .....................................................26 2.2.1 Trái phiếu.............................................................................................................26 2.2.2 Những chủ thể trong hoạt động huy động vốn bằng Trái phiếu Ngân hàng.29 2.2.2.1 Cơ quan quản lý, điều hành và giám sát thị trường..................................29 2.2.2.2 Nhà đầu tư ...................................................................................................29 2.2.2.3 Ngân hàng phát hành Trái phiếu...............................................................29 2.2.3 Phương thức và hình thức giao dịch trên thị trường Trái phiếu ...................29 8
2.2.3.1 Phương thức phát hành..............................................................................29 2.2.3.2 Thị trường Trái phiếu..................................................................................30 2.3 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời hoạt động kinh doanh của NHTM....30 2.3.1 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên thu nhập.....................................................31 2.3.2 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)........................................................31 2.3.3 Tỷ suất sinh lời trên vốn Chủ sở hữu (ROE) ................................................32 2.3.4 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).................................................................32 2.4 Tổng quan các nghiên cứu trước đây về các yếu tố tác động đến lợi nhuận NHTM ...........................................................................................................................33 2.4.1 Nghiên cứu nước ngoài.......................................................................................33 2.4.2 Nghiên cứu trong nước.......................................................................................35 2.5 Các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời hoạt động kinh doanh NHTM....43 2.5.1 Nhân tố Vi mô......................................................................................................43 2.5.1.1 Quy mô Ngân hàng......................................................................................43 2.5.1.2 Tỷ lệ thanh khoản........................................................................................43 2.5.1.3 Huy động vốn...............................................................................................44 2.5.1.4 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng....................................................................44 2.5.1.5 Tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập ........................................................45 2.5.1.6 Tỷ lệ cho vay khách hàng so với Huy động vốn.........................................46 2.5.2 Nhân tố Vĩ Mô .....................................................................................................46 2.5.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)..............................................................46 2.5.2.2 Lạm phát ......................................................................................................47 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU.......................................................49 3.1 Dữ liệu nghiên cứu..................................................................................................49 3.2 Phương pháp nghiên cứu.......................................................................................49 3.3 Phương pháp phân tích dữ liệu.............................................................................51 3.3.1 Mô tả thống kê.....................................................................................................51 9
3.3.2 Phân tích tương quan..........................................................................................51 3.3.3 Phân tích hồi quy.................................................................................................52 3.4 Mô hình nghiên cứu................................................................................................52 3.4.1 Mô hình nghiên cứu ............................................................................................52 3.4.2 Mô tả các biến và giả thuyết nghiên cứu...........................................................54 3.4.2.1 Biến phụ thuộc.............................................................................................54 3.4.2.2 Biến độc lập..................................................................................................55 3.4.2.3 Biến kiểm soát..............................................................................................60 CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ ................63 4.1 Thống kê mô tả các biến trong mô hình...............................................................63 4.2 Phân tích tương quan giữa các biến......................................................................70 4.3 Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến....................................................................72 4.4 Kết quả nghiên cứu.................................................................................................74 4.4.1 So sánh giữa phương pháp lựa chọn mô hình Pooled OLS và FEM..............74 4.4.2 Phân tích hồi quy mô hình FEM........................................................................76 4.4.3 Phân tích hồi quy theo REM..............................................................................78 4.4.5 Lựa chọn mô hình và khắc phục khuyết tật mô hình......................................79 4.5 Thảo luận kết quả và khắc phục khuyết tật mô hình..........................................81 CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý.......................................................................92 5.1 Kết luận ...................................................................................................................92 5.2 Hàm ý.......................................................................................................................94 5.3 Hạn chế của đề tài...................................................................................................96 10
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt CAR Capital Adequacy Ratio Mức độ an toàn vốn COSR Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập DOA Tỷ lệ Giấy tờ có giá trên tổng tài sản D/E Tỷ lệ nợ vay trên Vốn chủ sở hữu FEM Fixed effects model Mô hình tác động cố định GDP Gross domestic product Tổng sản phẩm quốc nội GMM Generalized Method of Moments Phương pháp hồi quy moments tổng quát INF Lạm phát LLR Dự phòng rủi ro cho vay trên tỷ lệ cho vay gộp LIQ Liquid Asset Tính thanh khoản NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NIM Net Interest margin Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên OLS Ordinary Least Squares Bình phương thông thường nhỏ nhất REM Random effects model Mô hình tác động ngẫu nhiên ROA Return on asset Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ROE Return on equity Tỷ suất sinh lời trên vốn Chủ sở hữu SIZE Asset Size Tổng tài sản của Ngân hàng 11
DANH MỤC BẢNG Bảng 2. 1 Tóm tắt các nghiên cứu..................................................................................38 Bảng 3. 1 Giả thuyết nghiên cứu....................................................................................53 Bảng 3. 2 Tóm tắt diễn giải kỳ vọng các biến tham khảo nghiên cứu...........................60 Bảng 4. 1 Thống kê mô tả dữ liệu các biến....................................................................64 Bảng 4. 2 Ma trận phân tích tương quan giữa các biến .................................................70 Bảng 4. 3 Hệ số phóng đại phương sai Mô Hình 1........................................................72 Bảng 4. 4 Hệ số phóng đại phương sai Mô Hình 2........................................................73 Bảng 4. 5 Kết quả kiểm định F của mô hình ROA 1.....................................................74 Bảng 4. 6 Kết quả kiểm định F của mô hình ROA 2.....................................................75 Bảng 4. 7 Kết quả mô hình tác động FEM của ROA 1..................................................76 Bảng 4. 8 Kết quả mô hình tác động FEM của ROA 2..................................................77 Bảng 4. 9 Kết quả hồi quy mô hình REM của ROA 1...................................................78 Bảng 4. 10 Kết quả hồi quy mô hình REM của ROA 2.................................................79 Bảng 4. 11 Kết quả kiểm định Hausman mô hình hồi quy 1.........................................80 Bảng 4. 12 Kết quả kiểm định Hausman mô hình hồi quy 2.........................................80 Bảng 4. 13 Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi, đa cộng tuyến và tự tương quan................................................................................................................................81 Bảng 4. 14 Khắc phục khuyết tật mô hình ROA 1 ........................................................82 Bảng 4. 15 Khắc phục khuyết tật mô hình 2..................................................................82 Bảng 4. 16 Tóm tắt kết quả từ các mô hình nghiên cứu Mô hình 1...............................83 Bảng 4. 17 Tóm tắt kết quả từ các mô hình nghiên cứu Mô hình 2...............................85 13
Affichage des 13 premières pages. Téléchargez le document pour le voir en entier.
Aucun commentaire pour le moment. Soyez le premier !
Commentaires (0)
Aucun commentaire pour le moment. Soyez le premier !