Tìm hi u v qu đ u t ch ng ể ề ỹ ầ ư ứ khoán TR N VŨ H I Ầ Ả Th nào là Qu đ u t ch ng khoán? ế ỹ ầ ư ứ Trong ho t đ ng kinh doanh, đ u t đ c hi u là vi c cá nhân, t ch c s d ng tài s n đ ti n ạ ộ ầ ư ượ ể ệ ổ ứ ử ụ ả ể ế hành ho t đ ng kinh t nh m m c tiêu thu đ c l ng tài s n nhi u h n trong t ng lai. Lĩnh ạ ộ ế ằ ụ ượ ượ ả ề ơ ươ v c đ u t r t phong phú, t vi c s n xu t, kinh doanh hàng hoá, đ n vi c góp v n, mua c ự ầ ư ấ ừ ệ ả ấ ế ệ ố ổ ph n hay đ n gi n là vi c g i ti t ki m t i ngân hàng ho c tham gia vào m t h p đ ng b o ầ ơ ả ệ ử ế ệ ạ ặ ộ ợ ồ ả hi m nhân th . M t trong nh ng lĩnh v c đ u t r t h p d n, không nh ng v kh năng sinh l i ể ọ ộ ữ ự ầ ư ấ ấ ẫ ữ ề ả ờ mà còn tính h p d n c a nó, đó chính là đ u t ch ng khoán. Đ u t ch ng khoán đ c hi u ở ấ ẫ ủ ầ ư ứ ầ ư ứ ượ ể là vi c m t ch th n m gi ch ng khoán đ kỳ v ng vào l i nhu n do ch ng khoán đó mang l i ệ ộ ủ ể ắ ữ ứ ể ọ ợ ậ ứ ạ trong t ng lai. L i nhu n có th thu đ c t lãi ch ng khoán đang n m gi ho c chênh l ch t ươ ợ ậ ể ượ ừ ứ ắ ữ ặ ệ ừ ho t đ ng mua, bán ch ng khoán. ạ ộ ứ Tình hu ng: Ông L i quy t đ nh mua 1000 ch ng ch qu đ u t m nh giá 10000đ v i giá ố ợ ế ị ứ ỉ ỹ ầ ư ệ ớ 12000 đ/ch ng ch vào ngày 31/12/2004. L i t c tr năm 2005 c a qu là 10%. Sau khi nh n l i ứ ỉ ợ ứ ả ủ ỹ ậ ợ t c, ông L i quy t đ nh bán s ch ng khoán này cho bà Nhu n, v i m c giá 13500 đ/ch ng ch . ứ ợ ế ị ố ứ ậ ớ ứ ứ ỉ Nh v y, l i nhu n mà ông L i thu đ c là: ư ậ ợ ậ ợ ượ (13500 x 1000 + 10000 x 1000 x 10%) – 12000 x 1000 = 2500000 đ Cũng gi ng nh các lĩnh v c đ u t khác, đ u t ch ng khoán có th đ c phân chia thành hai ố ư ự ầ ư ầ ư ứ ể ượ lo i là đ u t chuyên nghi p và đ u t không chuyên nghi p. ạ ầ ư ệ ầ ư ệ Đ u t chuyên nghi p ầ ư ệ là ho t đ ng c a các ch th trong lĩnh v c đ u t ch ng khoán nh các ạ ộ ủ ủ ể ự ầ ư ứ ư công ty ch ng khoán, ngân hàng ho c nh ng đ nh ch đ u t chuyên nghi p khác. Nh ng ch ứ ặ ữ ị ế ầ ư ệ ữ ủ th này có ngu n v n d i dào, có k năng chuyên môn và s n sàng ch p nh n r i ro đ thu l i ể ồ ố ồ ỹ ẵ ấ ậ ủ ể ợ nhu n. Nhà đ u t ch ng khoán chuyên nghi p th ng có nh ng d u hi u nh : ậ ầ ư ứ ệ ườ ữ ấ ệ ư - Ho t đ ng đ u t ch ng khoán là ho t đ ng chính c a ch th đó; ạ ộ ầ ư ứ ạ ộ ủ ủ ể - Ho t đ ng đ u t ch ng khoán mang l i ngu n thu nh p chính; ạ ộ ầ ư ứ ạ ồ ậ - Nhà đ u t ch ng khoán có ki n th c và k năng ti n hành ho t đ ng đ u t ch ng khoán. ầ ư ứ ế ứ ỹ ế ạ ộ ầ ư ứ Nh ng nhà đ u t ch ng khoán chuyên nghi p th ng đ c bi t đ n là các công ty ch ng ữ ầ ư ứ ệ ườ ượ ế ế ứ khoán t doanh, t ch c tín d ng, doanh nghi p b o hi m và m t s t ch c tài chính khác. ự ổ ứ ụ ệ ả ể ộ ố ổ ứ Bên c nh nh ng nhà đ u t ch ng khoán chuyên nghi p, có nh ng ch th có th không đ ạ ữ ầ ư ứ ệ ữ ủ ể ể ủ ki n th c ho c k năng đ t mình đ u t , ho c không coi đó là ngh nghi p c a mình nh ng ế ứ ặ ỹ ể ự ầ ư ặ ề ệ ủ ư v n có nguy n v ng tham gia đ u t vào lĩnh v c ch ng khoán đ tăng thu nh p. Nh ng ch ẫ ệ ọ ầ ư ự ứ ể ậ ữ ủ th này đ c g i là nh ng nhà đ u t không chuyên nghi p. ể ượ ọ ữ ầ ư ệ Ông An là m t nhà giáo đã ngh h u. Ông có m t kho n ti t ki m và mu n nó sinh l i nhi u h n ộ ỉ ư ộ ả ế ệ ố ờ ề ơ so v i vi c ông g i ti n vào ngân hàng. Ông quy t đ nh đ u t vào ch ng khoán, nh ng ông ớ ệ ử ề ế ị ầ ư ứ ư không am hi u l m v lĩnh v c này. Thông qua t v n c a lu t s , ông quy t đ nh m m t tài ể ắ ề ự ư ấ ủ ậ ư ế ị ở ộ kho n t i công ty ch ng khoán ABC và u thác vi c đ u t cho công ty này. Nhân viên hành ả ạ ứ ỷ ệ ầ ư ngh ch ng khoán c a công ty có trách nhi m s d ng ti n và ch ng khoán trên tài kho n c a ề ứ ủ ệ ử ụ ề ứ ả ủ ông An đ mua, bán ch ng khoán vì l i ích c a ông. ể ứ ợ ủ Trong nh ng tr ng h p nh v y, nh ng ch th này có th đ u t thông qua vi c u thác cho ữ ườ ợ ư ậ ữ ủ ể ể ầ ư ệ ỷ công ty ch ng khoán ho c tham gia góp v n đ hình thành m t qu tài chính, g i là Qu đ u t ứ ặ ố ể ộ ỹ ọ ỹ ầ ư ch ng khoán. ứ Qu đ u t ch ng khoán là mô hình đ u t mà theo đó, ngu n v n c a qu đ c đ u t ch ỹ ầ ư ứ ầ ư ồ ố ủ ỹ ượ ầ ư ủ y u vào ch ng khoán và các nhà đ u t u thác cho công ty qu n lý qu quy n tr c ti