KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Phân tích và Đầu tƣ Tài chính KIỂM ĐỊNH HIỆU ỨNG NIÊN LỊCH TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM MỤC LỤC CHƢƠNG 1. GIỚI THIỆU TỔNG QUAN.............................................................1 1.1. Tính cấp thiết của đề tài................................................................................1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu ......................................................................................2 1.3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu ................................................................2 1.4. Phƣơng pháp nghiên cứu ..............................................................................2 1.5. Cấu trúc đề tài................................................................................................3 CHƢƠNG 2. TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU...................................4 2.1. Thị trƣờng chứng khoán ...............................................................................4 2.1.1. Khái niệm..................................................................................................4 2.1.2. Một số vấn đề về thị trường chứng khoán................................................5 2.2. Lý thuyết thị trƣờng hiệu quả ....................................................................15 2.2.1. Khái niệm................................................................................................15 2.2.2. Các dạng lý thuyết thị trường hiệu quả..................................................15 2.2.3. Kiểm định lý thuyết thị trường hiệu quả.................................................17 2.3. Các hiệu ứng niên lịch .................................................................................18 2.3.1. Hiệu ứng trong ngày...............................................................................18 2.3.2. Hiệu ứng cuối tuần .................................................................................20 2.3.3. Hiệu ứng ngày nghỉ lễ ............................................................................22 2.3.4. Hiệu ứng chuyển tháng...........................................................................25 2.3.5. Hiệu ứng tháng Giêng ............................................................................27 2.3.6. Hiệu ứng Halloween...............................................................................29 CHƢƠNG 3. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..................................................33 3.1. Thu thập và xử lý dữ liệu ............................................................................33 3.2. Phƣơng pháp kiểm định..............................................................................35 3.2.1. Mô hình kiểm định hiệu ứng cuối tuần...................................................35 3.2.2. Mô hình kiểm định hiệu ứng ngày nghỉ lễ ..............................................35 3.2.3. Mô hình kiểm định hiệu ứng chuyển tháng ............................................37 3.2.4. Mô hình kiểm định hiệu ứng tháng Giêng..............................................37 3.2.5. Mô hình kiểm định hiệu ứng Halloween.................................................38 CHƢƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU..............................................................40 4.1. Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam............................................................40 4.2. Kiểm định hiệu ứng cuối tuần ....................................................................42 4.3. Kiểm định hiệu ứng ngày nghỉ lễ................................................................45 4.4. Kiểm định hiệu ứng ngày chuyển tháng ....................................................46 4.5. Kiểm định hiệu ứng tháng Giêng ...............................................................48 4.6. Kiểm định hiệu ứng Halloween ..................................................................50 CHƢƠNG 5. KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT.............................................................52 5.1. Kết luận về sự tồn tại của các hiệu ứng niên lịch.............