TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 2 Họ và tên: Huỳnh Thị Xuân Hiền Lớp: AE001 MSSV: 31201020265 Câu hỏi lý thuyết 1. “Toàn bộ tài sản có thể chuyển đổi sang tiền mặt tại một mức giá nào đó.” Phát biểu này là ĐÚNG. Vì mọi tài sản đều có tính thanh khoản, tùy thuộc mức cao hay thấp. 2. Các con số doanh thu và chi phí thể hiện trên báo cáo thu nhập tiêu chuẩn không thể hiện dòng tiền vào và dòng tiền ra thực sự vì trên báo cáo thu nhập ghi nhận những những nghiệp vụ kinh tế trong sổ kế toán ngay tại thời điểm phát sinh. Tuy nhiên, trên thực tế, những khoản đó có thể ta chưa thực thu hoặc thực chi. 3. Con số ở dòng cuối cùng trong bảng báo cáo dòng tiền dưới góc độ kế toán là mục thay đổi tiền mặt (trên bảng cân đối kế toán). Nó là kết quả của việc cộng tất cả các dòng tiền trong Bảng Báo cáo dòng tiền bao gồm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tư và dòng tiền từ hoạt động tài trợ. - Con số này không có ý nghĩa gì khi phân tích một công ty. 4. Sự khác biệt cơ bản giữa dòng tiền kế toán và dòng tiền tài chính của doanh nghiệp chính là chi phí lãi vay. Lãi vay đã trả thực ra nên thuộc hoạt động tài trợ, nhưng đây không phải là cách xử lí của kế toán. Lý do là khi tính lợi nhuận ròng, lãi vay được khấu trừ như chi phí.  Trong tài chính, giá trị của doanh nghiệp phụ thuộc vào khả năng doanh nghiệp tạo ra dòng tiền dưới góc độ tài chính. Vì vậy dòng tiền dưới góc độ tài chính hữu ích hơn trong việc phân tích công ty. 5. Theo các quy định tiêu chuẩn trong hạch sách kế toán, nợ của một công ty có thể cao hơn tài sản của nó. Khi đó vốn cổ phần của chủ sở hữu bị âm. Tuy nhiên, việc này không thể xảy ra với giá trị thị trường. Vì nếu có, điều đó đồng nghĩa với việc công ty sẽ phải trả tiền cho bạn để sở hữu cổ phiếu. Do đó giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu thấp nhất chỉ có thể bằng 0. lOMoARcPSD|26461982 6. Không nhất thiết là xấu khi dòng tiền từ tài sản bị âm trong 1 kỳ nào đó vì có thể doanh nghiệp đang cần mở rộng thị phần, đầu tư qua lĩnh vực khác, vì thế gây ra âm dòng tiền trong ngắn hạn. 7. Không phải mọi doanh nghiệp có dòng tiền hoạt động kinh doanh âm đều đáng báo động. Với những doanh nghiệp mới thành lập, đang trong quá trình mở rộng, phải nhập thêm hàng hóa, tăng tồn kho, tăng phải thu, phải trả…, thì tình trạng dòng tiền âm là bình thường, công ty có thể sử dụng vốn vay hoặc huy động từ cổ đông để bổ sung lượng thiếu hụt. Nhưng về dài hạn và ở những công ty quy mô vừa và lớn hay đa chi nhánh thì dòng tiền hoạt động kinh doanh phải dương để bù đắp cho các hoạt động đầu tư, trả nợ vay và cổ tức cho cổ đông, nếu không thì doanh nghiệp có thể sẽ chìm vào gánh nặng nợ nần, thiếu trước hụt sau, kèm với đó là kết quả kinh doanh bết bát. 8. Vốn luân chuyển ròng âm có nghĩa các tài sản ngắn hạn không có đủ để đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn. Điều này cho thấy rủi ro mất khả năng thanh toán trong ngắn hạn của doanh nghiệp là hiện hữu.  Chi tiêu vốn không âm vì đó là các khoản chi phí đầu tư vào tài sản cố định của doanh nghiệp, dùng để mua, duy trì và cải thiện các tài sản đó. 9. Dòng tiền thuộc về cổ đông có thể âm khi doanh nghiệp không có đủ lợi nhuận để chi trả cổ tức cho cổ đông.  Dòng tiền thuộc về chủ nợ cũng vậy, khi doanh nghiệp không có đủ lợi nhuận để thực hiện nghĩa vụ nợ thì dòng tiền âm. 10. Ví dụ về Bank of America cho thấy giá trị tài sản của công ty liên tục giảm theo các năm. Tuy nhiên nếu dòng tiền hoạt động của công ty luôn có kết quả tốt thì công ty vẫn có thể tiếp tục phát triển. Trên thực tế có rất nhiều công ty phát triển lợi nhuận và doanh thu tốt trong khi vốn chủ sở hữu các năm luôn âm. Vì thế, cổ đông của Bank of America có lẽ sẽ không phải gánh chịu kết quả báo cáo lỗ. Bài tập 1. TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN 2. ⇔ $5,700 + $27,000 = $4,400 + $12,900 + Vốn chủ sở hữu 3. ⇔ Vốn chủ sỡ hữu = $15,400 4. lOMoARcPSD|26461982 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Bishop, Inc Tài sản Nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu Tài sản ngắn hạn $5,700 Nợ ngắn hạn $4,400 TSCĐ ròng $27,000 Nợ dài hạn $12,900 Vốn chủ s