Đang tạo bản xem trước...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG --------o0o------- LUẬN VĂN THẠC SĨ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008-2019 Ngành: Tài chính – Ngân hàng NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG Hà Nội - 2021
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG --------o0o------- LUẬN VĂN THẠC SỸ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008-2019 Ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 8340201 Họ và tên học viên:Nguyễn Thị Hồng Nhung Ngƣời hƣớng dẫn: PGS. TS Mai Thu Hiền Hà Nội - 2021
i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan bản luận văn là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn của giáo viên hướng dẫn: PGS.TS Mai Thu Hiền, trường Đại học Ngoại Thương. Các số liệu kết quả nêu trong luận văn là trung thực và có nguồn gốc rõ ràng. Tác giả luận văn Nguyễn Thị Hồng Nhung
ii LỜI CÁM ƠN Lời đầu tiên, tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến các thầy cô giảng viên khoa Tài Chính Ngân Hàng, trường Đại học Ngoại Thương trong 2 năm qua đã trang bị cho tôi những kiến thức bổ ích về lĩnh vực Tài Chính – Ngân hàng. Và đặc biệt tôi xin gửi lời cảm ơn đến PGS.TS Mai Thu Hiền đã luôn tận tình gợi ý, giúp đỡ tôi trong quá trình hoàn thiện bài luận văn này. Trong quá trình thực hiện đề tài luận văn tốt nghiệp dưới sự hướng dẫn của cô, tôi đã học được nhiều kiến thức và phương pháp nghiên cứu khoa học rất chuyên nghiệp và hiệu quả. Luận văn tốt nghiệp được hoàn thành không chỉ đánh dấu một mốc trưởng thành mà còn giúp tôi mở rộng thêm được rất nhiều kiến thức trong phạm vi đề tài nghiên cứu. Do kiến thức và kinh nghiệm nghiên cứu còn hạn chế nên bài làm không tránh khỏi những sai sót, tôi rất mong cô thông cảm và có thể nhận được những góp ý từ cô. Tôi xin chân thành cám ơn cô! Học viên Nguyễn Thị Hồng Nhung
iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN...................................................................................................... i LỜI CÁM ƠN........................................................................................................... ii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT..............................................v DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ VÀ HÌNH, SƠ ĐỒ .................................. vi TÓM TẮT.............................................................................................................. viii CHƢƠNG I: GIỚI THIỆU ......................................................................................9 1.1. Tính cấp thiết của đề tài................................................................................9 1.2. Câu hỏi nghiên cứu......................................................................................10 1.3. Mục đích nghiên cứu ...................................................................................10 1.4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu ..............................................................11 1.5. Phƣơng pháp nghiên cứu ............................................................................11 1.6. Nội dung nghiên cứu....................................................................................12 CHƢƠNG II: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN........................................................................................................................13 2.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu................................................................13 2.1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu nước ngoài......................................13 2.1.2. Tổng quan tình hình nghiên cứu trong nước......................................17 2.1.3. Khoảng trống nghiên cứu.....................................................................20 2.2. Cơ sở lý luận.................................................................................................20 2.2.1. Tín dụng ngân hàng..............................................................................20 2.2.2. Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng các NHTM ..............24 KẾT LUẬN CHƢƠNG II.......................................................................................32 CHƢƠNG III: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ...............................................33 3.1. Thiết kế và xây dựng quy trình nghiên cứu ..............................................33 3.2. Phƣơng pháp nghiên cứu ............................................................................35 3.2.1. Phương pháp định tính .........................................................................35 3.2.2. Phương pháp định lượng......................................................................36 KẾT LUẬN CHƢƠNG III.....................................................................................44 CHƢƠNG IV: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU...........................................................45
iv 4.1. Tổng quan về tăng trƣởng tín dụng của các NHTM................................45 4.1.1. Bối cảnh nền kinh tế .............................................................................45 4.1.2. Tổng quan về Tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2019................................................................................................49 4.1.3. Thực trạng các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng trong giai đoạn 2008-2019................................................................................................53 4.2. Kết quả mô hình...........................................................................................72 4.2.1. Thống kê mô tả các biến........................................................................72 4.2.2. Kiểm định tính dừng của biến nghiên cứu ..........................................72 4.2.3. Xác định độ trễ tối ưu............................................................................74 4.2.4. Kiểm định tính ổn định của mô hình ...................................................74 4.2.5. Kết quả hàm phản ứng của các biến trong mô hình VAR ..................75 4.2.6. Dự báo phân rã phương sai..................................................................77 4.3. Đánh giá kết quả nghiên cứu ......................................................................79 KẾT LUẬN CHƢƠNG IV .....................................................................................83 CHƢƠNG V: CÁC KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH ĐỐI VỚI TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG............................................................................................84 5.1. Định hƣớng phát triển tín dụng của các NHTM ......................................84 5.2. Khuyến nghị chính sách ..............................................................................87 5.2.1. Góc độ NHTM .......................................................................................87 5.2.2. Góc độ từ phía Chính phủ và NHNN...................................................89 5.2.3. Góc độ từ phía Doanh nghiệp đi vay ....................................................92 5.3. Giới hạn nghiên cứu ....................................................................................92 KẾT LUẬN CHƢƠNG V.......................................................................................94 KẾT LUẬN..............................................................................................................95 TÀI LIỆU THAM KHẢO ......................................................................................96 Phụ lục 1: Mô tả các biến trong mô hình............................................................100 Phụ lục 2: Kiểm định Augmented Dickey-Fuller các biến ................................101
v DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Diễn giải BTC Bộ Tài chính CP Chính phủ CSTT Chính sách tiền tệ CPI Chỉ số giá tiêu dùng DTBB Dự trữ bắt buộc GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Products) GTCG Giấy tờ có giá IMF Quỹ tiền tệ quốc tế (International Money Fund) LSTCK Lãi suất tái chiết khấu LSTCV Lãi suất tái cấp vốn NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng Trung Ương NSNN Ngân sách nhà nước TCTD Tổ chức tín dụng TCTK Tổng cục thống kê TTTD Tăng trưởng tín dụng USD Đô la Mỹ VAMC Công ty quản lý tài sản WB Ngân hàng thế giới (World bank)
vi DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ VÀ HÌNH, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 2.1: Tổng hợp kết quả nghiên cứu.........................................................19 Bảng 3.1: Mô tả các biến và kỳ vọng tác động của các biến..........................39 Bảng 4.1: Mức dự trữ bắt buộc điều chỉnh trong năm 2008...........................55 Bảng 4.2: LSTCV, LSTCK 2012 – 2019........................................................59 Bảng 4.3: Quy mô vốn và tốc độ tăng trưởng của các loại hình TCTD năm 2019.................................................................................................................65 Bảng 4.4: Thống kê mô tả các biến sử dụng trong mô hình VAR..................72 Bảng 4.5: Kết quả kiểm định Augmented Dickey-Fuller ...............................73 Bảng 4.6: Xác định độ trễ tối ưu.....................................................................74 BIỂU ĐỒ Biểu đồ 4.1: Diễn biến GDP, lạm phát và thất nghiệp 2008-2019 .................46 Biểu đồ 4.2: Dư nợ tín dụng giai đoạn 2012-2019 .........................................50 Biểu đồ 4.3: Tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2008-2019................................51 Biểu đồ 4.4: Cơ cấu dư nợ tín dụng phân theo ngành năm 2019....................52 Biểu đồ 4.5: Cơ cấu dư nợ tín dụng phân theo kỳ hạn năm 2015-2019.........53 Biểu đồ 4.6: Diễn biến lãi suất điều hành giai đoạn 2008 - 2011...................56 Biểu đồ 4.7: Tăng trưởng cung tiền và tín dụng 2012 – 2015........................60 Biểu đồ 4.8: TTTD và Thâm hụt NSNN.........................................................63 Biểu đồ 4.10: Diễn biến TTTD và nợ xấu toàn hệ thống ...............................66 Biểu đồ 4.11: Chênh lệch lãi suất cho vay - lãi suất huy động và TTTD.......67 Biểu đồ 4.12: Tỷ lệ sử dụng tiền mặt và TTTD..............................................68 Biểu đồ 4.13: Tỷ lệ tiết kiệm và TTTD...........................................................69 Biểu đồ 4.14: TTTD và tăng trưởng GDP ......................................................70
vii HÌNH Hình 4.1: Tăng trưởng tiền cơ sở và cung tiền giai đoạn 2008- 2011 ............57 Hình 4.2: Tăng trưởng tín dụng và cung tiền M2 giai đoạn 2008 - 2011.......57 Hình 4.3: Mức cung tiền, huy động và tín dụng giai đoạn 2015 -2017..........61 Hình 4.4: Kiểm định tính bền vững của mô hình VAR..................................74 Hình 4.5: Hàm phản ứng của các biến trong mô hình VAR...........................75 Hình 4.6: Kết quả dự báo phân rã phương sai với các biến trong mô hình....78 Hình 4.7: Kết quả dự báo phân rã phương sai với các biến trong mô hình....78 SƠ ĐỒ Sơ đồ 3.1: Quy trình nghiên cứu.....................................................................33
viii TÓM TẮT Trong mỗi giai đoạn nhất định, mức độ tăng, giảm tín dụng là sự biểu hiện chính sách tiền tệ nới lỏng hay thắt chặt. Sự gia tăng tín dụng sẽ có tác động đến tăng cung tiền, qua đó tác động đến lạm phát và các biến số vĩ mô khác. Các nghiên cứu gần đây tại Việt Nam đều cho thấy vai trò quan trọng của tín dụng ngân hàng đối với nền kinh tế đặc biệt là ảnh hưởng của nó đến CPI. Nhận thức được tầm quan trọng của tín dụng ngân hàng đối với sự ổn định và phát triển kinh tế đất nước, đặc biệt là hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng như của Việt Nam, NHNN và Chính Phủ đã có rất nhiều các biện pháp tác động nhằm đạt được mức tín dụng mong muốn. Tuy nhiên, tính hiệu quả của nó chưa được như mong đợi thể hiện rất rõ ở sự chênh lệch khá lớn giữa mục tiêu đề ra và kết quả thực hiện. Xuất phát từ thực trạng này, đề tài “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 -2019” tập trung tìm hiểu sâu hơn thông qua thực trạng và lượng hóa cụ thể các nhân tố tác động tới tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng để thấy được chiều tác động cũng như ước lượng mức độ tác động của các nhân tố: (i) nhóm nhân tố bên trong ngân hàng bao gồm tỷ lệ nợ xấu (chất lượng tín dụng), tỷ lệ thanh khoản (rủi ro thanh khoản) và chênh lệch lãi suất (chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động – mức sinh lời); và (ii) nhóm nhân tố vĩ mô bên ngoài ngân hàng bao gồm tăng trưởng kinh tế GDP, tỷ lệ lạm phát, lãi suất tái chiết khấu, thâm hụt ngân sách, tăng trưởng cung tiền M2 và tăng trưởng tiền cơ sở MB. Đây là cơ sở để đưa ra các khuyến nghị chính sách phù hợp.
Hiển thị 10 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!