Đang tạo bản xem trước...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH PHẠM GIA HÂN ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: TIẾP CẬN TỪ MÔ HÌNH CAMEL KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài Chính- Ngân Hàng Mã số: 7 34 02 01 Giảng viên hƣớng dẫn: TS. LÊ HÀ DIỄM CHI TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài Chính- Ngân Hàng Mã số: 7 34 02 01 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: TIẾP CẬN TỪ MÔ HÌNH CAMEL Họ và tên sinh viên: Phạm Gia Hân Mã số sinh viên: 050607190146 Lớp: HQ7- GE05 Ngƣời hƣớng dẫn: TS. Lê Hà Diễm Chi TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023
i ABSTRACT This study was conducted to evaluate the financial performance of 26 commercial banks listed on the stock exchange in Vietnam over a 13-year period from 2010 to 2022 using the CAMEL method. The research was measured by two indicators considered as dependent variables, namely ROA (Return on Average Assets) and ROE (Return on Average Equity). The independent variables were selected based on the CAMEL model, including five variables: Capital Adequacy (CAP), Asset Quality (ASS), Management Quality (MAG), Earnings (EQT), and Liquidity (LIQ). The research results indicated that capital adequacy, asset quality, and liquidity have a positive impact on the financial performance of the banks. In the ranking of financial performance of the 26 banks based on the CAMEL model, Techcombank - the Technological and Commercial Joint Stock Bank of Vietnam, ranked first, demonstrating that this bank achieved the best financial performance over the past 13 years. Simultaneously, the Fixed Effects Model (FEM) was selected as the most suitable model for this research. Based on the obtained results, the research also proposed some suggestions and recommendations to improve and enhance the financial performance of the banks. Keywords: financial performance, commercial banks, asset quality, capital adequacy, earnings analysis, liquidity analysis, CAMEL model.
ii TÓM TẮT Nghiên cứu này đƣợc thực hiện nhằm đánh giá hiệu quả tài chính của 26 ngân hàng thƣơng mại tại Việt Nam đƣợc niêm yết trên sàn chứng khoán trong 13 năm từ 2010- 2022 bằng cách sử dụng phƣơng pháp CAMEL. Nghiên cứu đƣợc đo lƣờng bằng hai chỉ số đƣợc xem là biến phụ thuộc đó là ROA (tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân) và ROE (tỷ suất sinh lời trên tổng VCSH). Biến độc lập đƣợc lựa chọn dựa trên mô hình CAMEL bao gồm 5 biến là: Tỷ lệ an toàn vốn (CAP), Chất lƣợng tài sản (ASS), Chất lƣợng quản lý (MAG), Lợi nhuận (EQT) và Thanh khoản (LIQ). Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng tỷ lệ an toàn vốn, chất lƣợng tài sản và thanh khoản có tác động tích cực đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng. Trong bảng xếp hạng về hiệu quả tài chính của 26 ngân hàng dựa trên mô hình CAMEL, ngân hàng thƣơng mại cổ phần kỹ thƣơng Việt Nam đứng hạng nhất cho thấy ngân hàng này đạt hiệu quả tài chính tốt nhất trong 13 năm qua. Đồng thời mô hình tác động cố định (FEM) đƣợc lựa chọn là mô hình phù hợp nhất với bài nghiên cứu. Dựa vào kết quả thu đƣợc, nghiên cứu cũng đã đề ra một số đề xuất, khuyến nghị nhằm cải thiện và nâng cao hiệu quả tài chính của các ngân hàng. Từ khoá: hiệu quả tài chính, ngân hàng thương mại, chất lượng tài sản, an toàn vốn, phân tích lợi nhuận, phân tích thanh khoản, mô hình CAMEL.
iii LỜI CAM ĐOAN Khoá luận này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã đƣợc công bố trƣớc đây hoặc các nội dung do ngƣời khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ trong khoá luận. TP. Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 5 năm 2023 Tác giả Phạm Gia Hân
iv LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cô Trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh vì đã giảng dạy, truyền đạt những kiến thức về mảng Tài chính - Ngân hàng để em áp dụng vào bài nghiên cứu và tạo cơ hội cho em thực hiện khoá luận tốt nghiệp của mình. Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS.Lê Hà Diễm Chi. Với kiến thức chuyên môn và sự hỗ trợ vững chắc, Cô đã hƣớng dẫn em thực hiện nghiên cứu đồng thời giải đáp thắc mắc và động viên em trong suốt thời gian khoá luận diễn ra. Cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn đến gia đình và bạn bè, những ngƣời đã luôn bên cạnh ủng hộ giúp đỡ và giải đáp những vấn đề khó khăn mà em gặp phải. Đồng thời do trình độ lý luận cũng nhƣ kinh nghiệm thực tiễn còn hạn chế nên bài nghiên cứu không thể tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp từ các Thầy Cô để hoàn thiện hơn. Trân trọng cảm ơn. TP. Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 5 năm 2023 Tác giả Phạm Gia Hân
v MỤC LỤC ABSTRACT ...................................................................................................................i TÓM TẮT .................................................................................................................... ii LỜI CAM ĐOAN........................................................................................................ iii LỜI CẢM ƠN..............................................................................................................iv DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT.............................................................................x DANH MỤC BẢNG....................................................................................................xi DANH MỤC HÌNH VẼ ............................................................................................ xii CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU...............................................1 1.1 Tính cấp thiết của đề tài.................................................................................1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu.......................................................................................2 1.2.1 Mục tiêu tổng quát.........................................................................................2 1.2.2 Mục tiêu cụ thể..............................................................................................2 1.3 Câu hỏi nghiên cứu.........................................................................................3 1.4 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu.................................................................3 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu....................................................................................3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu.......................................................................................3 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu...............................................................................3 1.6 Nội dung nghiên cứu.......................................................................................4 1.7 Đóng góp của đề tài ........................................................................................4 1.8 Bố cục của khoá luận......................................................................................5 KẾT LUẬN CHƢƠNG 1.............................................................................................7
vi CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN........8 2.1 Cơ sở lý thuyết ................................................................................................8 2.1.1 Khái niệm về Ngân hàng thƣơng mại ...........................................................8 2.1.2 Khái niệm về Hiệu quả tài chính...................................................................8 2.1.3 Khái niệm về mô hình CAMEL....................................................................9 2.1.3.1 Vốn (Capital).........................................................................................11 2.1.3.2 Chất lƣợng tài sản (Assets) ...................................................................11 2.1.3.3 Chất lƣợng quản lý (Management) .......................................................12 2.1.3.4 Lợi nhuận (Earning)..............................................................................12 2.1.3.5 Thanh khoản (Liquidity).......................................................................12 2.1.4 Các chỉ tiêu đo lƣờng hiệu quả tài chính của các ngân hàng thƣơng mại tại Việt Nam ...............................................................................................................13 2.1.4.1 Lợi nhuận ròng trên tổng tài sản bình quân (ROA) ..............................13 2.1.4.2 Lợi nhuận ròng trên tổng vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) ................13 2.1.4.3 Biên lãi ròng (NIM)...............................................................................14 2.1.4.4 Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)........................................................14 2.1.4.5 Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E).................................................................15 2.2 T ng quan các nghiên cứu trƣớc.................................................................15 2.2.1 Các nghiên cứu trong nƣớc .........................................................................15 2.2.2 Các nghiên cứu nƣớc ngoài..........................................................................16 KẾT LUẬN CHƢƠNG 2...........................................................................................22 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU.....................................................23 3.1 Quy trình thực hiện......................................................................................23 3.2 Mô hình nghiên cứu......................................................................................25 3.2.1 Khái quát mô hình nghiên cứu....................................................................25 3.2.2 Giải thích các biến mô hình nghiên cứu......................................................25
vii 3.3 Mẫu dữ liệu nghiên cứu ...............................................................................33 3.3.1 Mẫu nghiên cứu...........................................................................................33 3.3.2 Công cụ nghiên cứu.....................................................................................33 3.3.3 Dữ liệu nghiên cứu......................................................................................33 3.4 Phƣơng pháp nghiên cứu.............................................................................34 3.4.1 Kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến (VIF).............................................34 3.4.2 Kiểm tra và lựa chọn mô hình phù hợp ...................................................34 3.4.3 Hồi quy bình phƣơng tối thiểu tổng quát FGLS .........................................35 3.4.4 Kiểm tra và xử lý khiếm khuyết mô hình....................................................35 3.4.4.1 Kiểm định hiện tƣợng phƣơng sai thay đổi...........................................35 3.4.4.2 Kiểm định hiện tƣợng tự tƣơng quan....................................................35 3.4.4.3 Kiểm định biến nội sinh ........................................................................35 KẾT LUẬN CHƢƠNG 3...........................................................................................37 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU.................................................................39 4.1 Thống kê mô tả biến.....................................................................................39 4.1.1 Đánh giá xếp hạng hiệu quả tài chính các ngân hàng thƣơng mại..............39 4.1.2 Phân tích mô tả các biến..............................................................................41 4.2 Kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến VIF..................................................44 4.3 Phân tích tƣơng quan giữa các biến............................................................44 4.3.1 Biến ROA.................................................................................................44 4.3.2 Biến ROE.................................................................................................46 4.4 Phân tích dữ liệu hồi quy bảng....................................................................47 4.5 Kiểm định lựa chọn mô hình .......................................................................48 4.6 Kiểm định các khuyết tật và kết quả hồi quy ............................................48 4.6.1 Kiểm định các khuyết tật.............................................................................48
viii 4.6.2 Kết quả hồi quy ..........................................................................................51 4.6.2.1 Mô hình hồi quy bình phƣơng tối thiểu tổng quát FGLS..................... 51 4.6.2.2 Mô hình hồi quy GMM........................................................................ 51 4.7 Thảo luận kết quả nghiên cứu.....................................................................56 4.7.1 ROA và Tỷ lệ an toàn vốn (CAP)...............................................................57 4.7.2 ROA và Chất lƣợng tài sản (ASS) ..............................................................59 4.7.3 ROA và Chất lƣợng quản lý (MAG)...........................................................58 4.7.4 ROA và Lợi nhuận (EQT)...........................................................................59 4.7.5 ROA và Thanh khoản (LIQ) .......................................................................61 4.7.6 ROE và Tỷ lệ an toàn vốn (CAP)................................................................62 4.7.7 ROE và Chất lƣợng tài sản (ASS)...............................................................63 4.7.8 ROE và Chất lƣợng quản lý (MAG) ...........................................................64 4.7.9 ROE và Lợi nhuận (EQT) ...........................................................................65 4.7.10 ROE và Thanh khoản (LIQ) ....................................................................66 KẾT LUẬN CHƢƠNG 4...........................................................................................67 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH.........................................68 5.1 Kết luận..........................................................................................................68 5.2 Khuyến nghị..................................................................................................68 5.2.1 Tỷ lệ an toàn vốn.........................................................................................68 5.2.2 Chất lƣợng quản lý......................................................................................69 5.2.3 Thanh khoản................................................................................................69 5.2.4 Quản lý rủi ro ..............................................................................................69 5.3 Hạn chế của đề tài.........................................................................................69 5.4 Định hƣớng nghiên cứu trong tƣơng lai.....................................................72 KẾT LUẬN CHƢƠNG 5...........................................................................................72
ix DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO..................................................................75 PHỤ LỤC....................................................................................................................79
Hiển thị 11 trang đầu. Tải tài liệu để xem đầy đủ.
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!
Bình luận (0)
Chưa có bình luận nào. Hãy là người đầu tiên!