Facebook: @ www.facebook.com/ S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 1 I. Giao dịch giao ngay (Spot Transaction): Giao dịch giao ngay trên thị trường liên ngân hàng là phương thức mua bán ngoại tệ mà việc chuyển giao và thanh toán giữa hai ngân hàng sẽ được thực hiện, thông thường, vào ngày thứ hai sau ngày giao dịch. Chẳng hạn, một ngân hàng Mỹ ký hợp đồng vào thứ 2 bán 10.000.000 GBP cho một ngân hàng London. Nếu tỷ giá giao ngay là 1,6984 USD/GDP thì ngân hàng Mỹ sẽ giao 10.000.000 GBP cho ngân hàng London vào thứ 4 và đồng thời ngân hàng London sẽ chuyển 16.984.000 USD cho ngân hàng Mỹ. Tuy nhiên, giao dịch giữa ngân hàng với khách hàng thương mại sẽ không cần thiêt phải chờ đợi 2 ngày mà có thể thực hiện vào ngày tiếp theo của giao dịch. Giao dịch giao ngay hiện nay chủ yếu thực hiện trên thị trường liên ngân hàng Tại Việt Nam, giao dịch giao ngay thực hiện theo Quyết định 17/1998/QĐ – NHNN ngày 10 tháng 1 năm 1998. Theo đó, giao dịch hối đoái giao ngay là giao dịch mua bán một số lượng ngoại tệ giữa hai bên theo tỷ giá giao ngay tại thời điểm giao dịch và kết thúc thanh toán trong vong 02 ngày làm việc tiếp theo kể từ ngày giao dịch. Tỷ giá giao ngay là tỷ giá do tổ chức tín dụng yết tại thời điểm giao dịch, nằm trong biên độ giao đông hiện hành do Ngân hàng nhà nước qui định. Chi phí giao dịch giao ngay giữa ngân hàng và khách hàng do ngân hàng qui định. Tuy nhiên, do giao dịch giao ngay giữa ngân hàng và khách hàng là nhắm tìm kiếm lợi nhuận cho ngân hàng và đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho các hoạt động kinh doanh hàng hóa, dịch vụ của khách hàng nên các ngân hàng thường không thu riêng khoản phí giao dịch mà đưa phí giao dịch vào khoản chênh lệch tỷ giá mua và tỷ giá bán (Spread). Do đó, chênh lệch tỷ giá mua và tỷ giá bán phải bù đắp được phí giao dịch, tạo lợi nhuận cho ngân hàng và phòng ngừa rủi ro. Căn cứ để xác định chênh lệch tỷ giá mua và tỷ giá bán trong giao dịch giao ngay sẽ là:  Tỷ lệ chênh lệch tỷ giá mua, tỷ giá bán các thời kỳ trước và của các đồng tiền khác.  Tính thanh khoản của ngoại tệ đó: Tính thanh khoản cao, rủi ro thấp thì chênh lệch thấp và ngược lại. Tuy theo loại giao dịch ngay mà mục đích và cơ chế giao dịch khác nhau. Khách hàng giao dịch với ngân hang để có được loại ngoại tệ cần thiêt cho thanh toán các hàng hóa, dịch vụ. Chăng hạn, một nhà nhạp khẩu Việt Nam cần 1 triệu EUR để thanh toán tiền hàng cho nhà xuất khẩu Pháp, nhà nhập ẩu sẽ thỏa thuận với một Facebook: @ www.facebook.com/ S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 2 ngân hàng về nghiệp vụ giao dịch, tỷ giá, cung cấp tài khoản của nhà nhập khẩu Việt Nam và tài khoản của nhà xuất khẩu Pháp. Ngân hàng sẽ thành lập hợp đồng giao dịch giao ngay và gửi cho khách hàng, đồng thời liên hệ với ngân hàng đại lý (Nostro Account) để thanh toán tiền hàng cho nhà nhập khảu Việt Nam. Sau hai ngày làm việc, ngân hang sẽ gi nợ tài khoản nhà nhập khẩu Việt Nam và để nghị ngân hàng đại lý ghi có tài khoản nhà xuất khẩu tại Pháp. Do nghiệp vụ này chỉ thực hiện sau hai ngày làm việc nên rủi ro có thể là nhà nhập khẩu bội ước hợp đồng mua ngoại tệ giao ngay nên cần phải lựa chon các khách hàng có tiềm lực, có uy tín trong kinh doanh và có thể là nhà nhập khẩu có tài khoản tại ngân hàng. Giao dịch ngoại tệ giao ng còn được sử dụng để đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại của khách hàng là các nhà kinh doanh xuất nhập khẩu. Chẳng hạn, một công ty xuâtkhẩu và thu được USD nhưng cần VND cho hoạt động kinh doanh của mình, công ty VND của ngân hàng. Giao dịch giao ngay giữa các ngân hàng trên thị trường liên ngân hàng nhằm tìm kiếm lợi nhuận do chênh lệch tỷ giá giữa các đồng tiền (Currency Arbitrage) và dẫn đến xu hướng quân bình tỷ giá trên thị trường giao ngay. II. Giao dịch có kỳ hạn (Forward Transaction): Giao dịch có kỳ hạn, còn gọi là giao dịch có kỳ hạn bắt buộc (Outright Forward) đòi hỏi chuyển giao vào một kỳ hạn nhất định một lượng ngoại tệ này để nhận một lượng ngoại tệ khác theo hợp đồng có kỳ hạn đã được ký kêt. Tỷ giá hối đoái có kỳ hạn đ