MODELISATION FINANCIERE ET GESTION DE PORTEFEUILLE Louis ESCH Master complémentaire en gestion des risques financiers Option « Finance » RAPPELS 1. Mathématique 1.1. Calcul matriciel 1.2. Fonctions d’une variable 1.3. Fonctions de plusieurs variables 2. Probabilités 2.1. Variables aléatoires 2.2. Aléas multivariés 2.3. Processus stochastiques 3. Statistique 3.1. Echantillonnage et estimation 3.2. Régressions 4. Tableur 4.1. Notion de formule matricielle 4.2. Quelques fonctions matricielles 4.3. Quelques fonctions statistiques Table de la distribution normale INTRODUCTION Deux éléments fondamentaux Deux principes de base Notion de modèle d’évaluation ACTIONS 1. Fondements 1.1. Rendement et risque 1.2. Efficience des marchés 1.3. Modèles d’évaluation d’une action 2. Diversification et gestion de portefeuille 2.1. Principes de diversification 2.2. Diversification et taille du portefeuille 2.3. Modèle de Markowitz et algorithme de la ligne critique 2.4. Modèle à indice somple de Sharpe 2.5. Modèle avec titre non risqué 2.6. Méthode d’Elton, Gruber et Padberg 2.7. Théorie de l’utilité et sélection du portefeuille optimal 2.8. Le modèle de marché 3. Modèle d’équilibre des actifs financiers et applications 3.1. Capital asset pricing model 3.2. Arbitrage pricing theory 3.3. Evaluation des performances 3.4. Stratégies de gestion d’un portefeuille d’actions 4. Modèles d’évolution des actions 4.1. Modèles déterministes 4.2. Modèles stochastiques Modélisation financière et gestion de portefeuille – L. Esch – MCGRF – HEC-ULg Page 2 OBLIGATIONS 1. Caractéristiques et évaluation 1.1. Définitions 1.2. Rendement d’une obligation 1.3. Evaluation d’une obligation 2. Obligations et risque financier 2.1. Sources de risque 2.2. Duration 2.3. Convexité 3. Structure déterministe des taux d’intérêt 3.1. Courbes de taux 3.2. Structure statique de taux

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