プレビューを生成中...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HOÀNG DIỆU HIỀN ỨNG DỤNG MÔ HÌNH CAMELS TRONG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH, THÁNG ….. NĂM…
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HOÀNG DIỆU HIỀN ỨNG DỤNG MÔ HÌNH CAMELS TRONG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã số: 9 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS. Đặng Văn Dân TP.HỒ CHÍ MINH, THÁNG ….. NĂM…..
i LỜI CAM ĐOAN Luận án này chưa từng được trình nộp để lấy học vị Tiến sĩ tại bất cứ một cơ sở đào tạo nào. Luận án này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã được công bố trước đây hoặc các nội dung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn được dẫn nguồn đầy đủ trong luận án. Tác giả Nguyễn Hoàng Diệu Hiền
ii LỜI CÁM ƠN Trong quá trình thực hiện đề tài “Ứng dụng mô hình CAMELS trong kiểm định các yếu tố tác động đến tăng trưởng cho vay của các Ngân hàng Thương mại Việt Nam”, Tôi đã nhận được rất nhiều sự hỗ trợ và tạo điều kiện của tập thể Ban Giám hiệu, Khoa Sau Đại học, Khoa Tài chính - Ngân hàng, giảng viên, cán bộ các phòng, ban chức năng Trường Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh. Tôi xin bày tỏ lòng cảm ơn chân thành về sự giúp đỡ đó. Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới người thầy, PGS.TS Đặng Văn Dân, đã trực tiếp hướng dẫn và chỉ bảo cho Tôi hoàn thành luận án này. Tôi xin chân thành cảm ơn bạn bè, đồng nghiệp của Tôi tại Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại Học Quốc Gia Thành phố Hồ Chí Minh và gia đình đã động viên, khích lệ, tạo điều kiện và giúp đỡ Tôi trong suốt quá trình thực hiện luận án. Tác giả Nguyễn Hoàng Diệu Hiền
iii TÓM TẮT LUẬN ÁN Luận án phân tích thực nghiệm tác động của các nhân tố nội tại ngân hàng đối với tăng trưởng cho vay trong hệ thống ngân hàng Việt Nam. Bộ khung CAMELS được sử dụng để xác định một cách có hệ thống các nhân tố nội tại ngân hàng cần khảo sát. Số liệu tài chính từ 31 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2019 được sử dụng cho nghiên cứu. Với các mục tiêu nghiên cứu được đề ra cụ thể, luận án qua đó đã cho thấy nhiều kết quả quan trọng như sau: (i) Bộ đệm vốn lớn hơn có xu hướng thúc đẩy các ngân hàng mở rộng hoạt động cho vay nhanh hơn; (ii) Chất lượng tài sản cao có thể đóng góp tích cực vào tăng trưởng cho vay cao. Nói cách khác, các ngân hàng chịu nhiều rủi ro tín dụng hơn thường không được khuyến khích mở rộng cho vay nhanh hơn; (iii) Các ngân hàng được quản lý kém hiệu quả có nhiều khả năng áp dụng chiến lược cho vay tăng trưởng nhanh, qua đó nêu bật các vấn đề rủi ro đạo đức và quản lý kém của các ngân hàng Việt Nam; (iv) Các ngân hàng có lợi nhuận cao hơn với nhiều lợi thế cạnh tranh tốt hơn có thể mở rộng hoạt động cho vay của họ đến một mức độ lớn hơn; (v) Thanh khoản có tương quan tích cực có ý nghĩa đến tăng trưởng cho vay của các ngân hàng; (vi) Rủi ro lãi suất có xu hướng kìm hãm tăng trưởng cho vay khi mà các ngân hàng nhạy cảm với lãi suất có thể lo ngại về tác động bất lợi của những thay đổi bất lợi khó lường của lãi suất trong tương lai. Các kết quả nghiên cứu của luận án là rất đáng tin cậy khi đảm bảo được tính vững với lần lượt các thủ tục kiểm định như sau: (i) Áp dụng nhiều biến thay thế cho cùng một tiêu chí CAMELS nhờ vào dữ liệu hiện có; (ii) Kết hợp các nhóm biến khác nhau trên cùng mô hình ước lượng (từng nhân tố CAMELS và tổng hợp tất cả nhân tố); và (iii) Thay đổi phương pháp ước lượng từ bảng động GMM sang bảng tĩnh FEM/REM ước lượng bởi OLS/GLS. Từ đó, luận án đã chỉ ra nhiều hàm ý quan trọng về mặt chính sách cho cơ quan quản lý và về chiến lược kinh doanh cho các ngân hàng Việt Nam. Từ khoá: Bộ khung CAMELS; Ngân hàng thương mại; Tăng trưởng cho vay; Việt Nam.
iv ABSTRACT The study empirically analyzes the impact of bank-specific factors on the loan growth of the Vietnamese banking system. The CAMELS framework is used to identify the bank- specific factors to be investigated systematically. Financial data from 31 Vietnamese commercial banks from 2007 to 2019 are used for the study. With specific research objectives, the thesis has shown significant results as follows: (i) Larger capital buffers tend to encourage banks to expand lending more quickly; (ii) High asset quality can positively impact loan growth. In other words, banks that are more exposed to credit risk are generally discouraged from expanding lending more quickly; (iii) Inefficiently managed banks are more likely to adopt a fast-growing lending strategy, highlighting the moral hazard and mismanagement issues of Vietnamese banks; (iv) More profitable banks can expand their lending to a greater extent, due to their more competitive advantages; (v) Liquidity has a significant positive association with bank loan growth; (vi) Interest rate risk tends to depress loan growth as banks that are sensitive to interest rates may be concerned about the impact of unpredictable adverse changes in interest rates in the future. The research results are reliable when ensuring the robustness with the following testing procedures: (i) Multiple alternative measures for the same CAMELS variable are applied; (ii) Different groups of variables on the estimation model are combined (each regression for each CAMELS variable and all CAMELS variables); (iii) Estimation methods are changed from dynamic GMM models to static FEM/REM estimated by OLS/GLS. Ultimately, the thesis has pointed out many important implications for regulators and business strategy for Vietnamese banks. Keywords: CAMELS framework; Commercial banks; Loan growth; Vietnam.
v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại TCTD Tổ chức tín dụng DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt CAR Capital Adequacy Ratio Hệ số an toàn vốn DEA Data Envelopment Analysis Phân tích bao dữ liệu FEM Fixed effects model Mô hình tác động cố định GDP Gross domestic product Tổng sản phẩm quốc nội GLS Generalized least squares Bình phương tối thiểu tổng quát GMM Generalized method of moments Phương pháp moment tổng quát LCR Liquidity Coverage Ratio Tỷ lệ đảm bảo khả năng thanh khoản NIM Net interest margin Biên lãi ròng NSFR Net Stable Funding Ratio Tỷ lệ quỹ bình ổn ròng OLS Ordinary least squares Bình phương tối thiểu thông thường REM Random effects model Mô hình tác động ngẫu hiên ROA Return on assets Lợi nhuận trên tổng tài sản ROE Return on equity Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu SFA Stochastic Frontier Analysis Phân tích biên ngẫu nhiên Vietnam Asset Management VAMC Công ty Quản lý tài sản Việt Nam Company WDI World Development Indicators Chỉ số Phát triển Thế giới WTO World Trade Organization Tổ chức Thương mại Thế giới
vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN....................................................................................................................i LỜI CÁM ƠN...........................................................................Error! Bookmark not defined. TÓM TẮT LUẬN ÁN...........................................................................................................iii ABSTRACT...........................................................................................................................iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT........................................................................v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH ........................................................................v MỤC LỤC..............................................................................................................................vi DANH MỤC BẢNG BIỂU...................................................................................................ix DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ, BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ .......................................................x CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU...................................................................................................1 1.1. Lý do chọn đề tài...............................................................................................................1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu .........................................................................................................3 1.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ....................................................................................3 1.4. Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu.................................................................................3 1.5. Những đóng góp của nghiên cứu......................................................................................4 1.6. Bố cục luận án...................................................................................................................5 CHƯƠNG 2. CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN......................................................................................................................................7 2.1 Tăng trưởng cho vay của ngân hàng..................................................................................7 2.1.1. Cho vay của ngân hàng thương mại ..............................................................................7 2.1.2. Tăng trưởng cho vay......................................................................................................8 2.1.3. Ý nghĩa của tăng trưởng cho vay...................................................................................9 2.2. Bộ khung CAMELS........................................................................................................11 2.2.1. Giới thiệu .....................................................................................................................11 2.2.2. Các yếu tố trong bộ khung CAMELS..........................................................................15
vii 2.3. Cơ sở lý thuyết và thực nghiệm về tác động của các nhân tố đặc thù ngân hàng đến tăng trưởng cho vay .......................................................................................................................25 2.3.1. Tác động của vốn ngân hàng đến tăng trưởng cho vay ...............................................25 2.3.2. Tác động của chất lượng tài sản đến tăng trưởng cho vay ..........................................28 2.3.3. Tác động của hiệu quả quản lý đến tăng trưởng cho vay ............................................31 2.3.4. Tác động của lợi nhuận ngân hàng đến tăng trưởng cho vay......................................34 2.3.5. Tác động của thanh khoản ngân hàng đến tăng trưởng cho vay..................................37 2.3.6. Tác động của nhạy cảm rủi ro thị trường đến tăng trưởng cho vay.............................39 2.4. Đánh giá về tình hình nghiên cứu và khoảng trống có thể khai thác..............................40 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 ....................................................................................................45 CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU ......................................46 3.1. Các biến nghiên cứu........................................................................................................46 3.1.1. Biến tăng trưởng cho vay.............................................................................................46 3.1.2. Các biến nội tại ngân hàng theo CAMELS..................................................................46 3.1.3. Các biến kiểm soát môi trường vĩ mô..........................................................................52 3.2. Mô hình nghiên cứu........................................................................................................56 3.3. Phương pháp ước lượng..................................................................................................57 3.3.1. Phương pháp GMM cho mô hình bảng động (kiểm định chính).................................57 3.3.2. Phương pháp OLS/GLS cho mô hình bảng tĩnh (kiểm định tính vững)......................58 3.4. Dữ liệu nghiên cứu..........................................................................................................60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 ....................................................................................................61 CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN...........................................62 4.1. Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam thông qua bộ khung CAMELS ......................62 4.1.1. Bối cảnh của hệ thống ngân hàng Việt Nam ...............................................................62 4.1.2. Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam với thống kê mô tả của các biến nghiên cứu ................................................................................................................................................62
viii 4.2. Phân tích tương quan giữa các biến nghiên cứu.............................................................74 4.3. Kết quả ước lượng và thảo luận......................................................................................76 4.3.1. Tác động của vốn ngân hàng đến tăng trưởng cho vay ...............................................77 4.3.2. Tác động của chất lượng tài sản đến tăng trưởng cho vay ..........................................79 4.3.3. Tác động của hiệu quả quản lý đến tăng trưởng cho vay ............................................81 4.3.4. Tác động của lợi nhuận ngân hàng đến tăng trưởng cho vay......................................84 4.3.5. Tác động của thanh khoản ngân hàng đến tăng trưởng cho vay..................................87 4.3.6. Tác động của nhạy cảm rủi ro thị trường đến tăng trưởng cho vay.............................89 4.3.7. Kết quả tổng hợp trên các mô hình hồi quy đầy đủ các biến CAMELS .....................90 4.4. Kiểm định tính vững của các kết quả nghiên cứu...........................................................99 KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 ..................................................................................................106 CHƯƠNG 5. KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH.................................................107 5.1. Kết luận.........................................................................................................................107 5.2. Một số hàm ý ................................................................................................................110 5.3. Hạn chế của luận án và hướng nghiên cứu tiếp theo....................................................113 KẾT LUẬN CHƯƠNG 5 ..................................................................................................115 TÀI LIỆU THAM KHẢO.................................................................................................116 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ
ix DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1. Định nghĩa và tác động kỳ vọng của các biến vốn ngân hàng, chất lượng tài sản và hiệu quả quản lý.....................................................................................................................54 Bảng 3.2. Định nghĩa và tác động kỳ vọng của các biến lợi nhuận, thanh khoản và nhạy cảm rủi ro thị trường......................................................................................................................55 Bảng 4.1. Thống kê mô tả......................................................................................................63 Bảng 4.2. Ma trận hệ số tương quan......................................Error! Bookmark not defined. Bảng 4.3. Kết quả ước lượng cho từng yếu tố vốn ngân hàng, chất lượng tài sản và hiệu quả quản lý với GMM ..................................................................................................................78 Bảng 4.4. Kết quả ước lượng cho từng yếu tố lợi nhuận, thanh khoản và độ nhạy cảm với rủi ro thị trường với GMM..........................................................................................................85 Bảng 4.5.1. Kết quả ước lượng cho tất cả các yếu tố CAMELS trên cùng mô hình (hồi quy 1– 4) với GMM...........................................................................................................................94 Bảng 4.5.2. Kết quả ước lượng cho tất cả các yếu tố CAMELS trên cùng mô hình (hồi quy 5– 8) với GMM...........................................................................................................................95 Bảng 4.5.3. Kết quả ước lượng cho tất cả các yếu tố CAMELS trên cùng mô hình (hồi quy 9– 12) với GMM.........................................................................................................................96 Bảng 4.5.4. Kết quả ước lượng cho tất cả các yếu tố CAMELS trên cùng mô hình (hồi quy 13–16) với GMM...................................................................................................................97 Bảng 4.6.1. Kiểm tra tính vững cho tất cả các yếu tố CAMELS trên cùng mô hình với OLS/GLS (hồi quy 1–4).......................................................................................................100 Bảng 4.6.2. Kiểm tra tính vững cho tất cả các yếu tố CAMELS trên cùng mô hình với OLS/GLS (hồi quy 5–8).......................................................................................................101 Bảng 4.6.3. Kiểm tra tính vững cho tất cả các yếu tố CAMELS trên cùng mô hình với OLS/GLS (hồi quy 9–12).....................................................................................................102 Bảng 4.6.4. Kiểm tra tính vững cho tất cả các yếu tố CAMELS trên cùng mô hình với OLS/GLS (hồi quy 13–16)...................................................................................................103
x DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ, BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ Hình 4.1. Tăng trưởng cho vay của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007–2019.................64 Hình 4.2. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007– 2019........................................................................................................................................66 Hình 4.3. Chất lượng tài sản của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007–2019.....................67 Hình 4.4. Hiệu quả quản lý chi phí của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007–2019...........68 Hình 4.5. Lợi nhuận của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007–2019..................................69 Hình 4.6. Thanh khoản của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007–2019.............................72 Hình 4.7. Tỷ lệ chênh lệch tài sản – nợ nhạy cảm lãi suất trên tổng tài sản của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007–2019.............................................................................................73
1 CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU 1.1. Lý do chọn đề tài Phân tích các yếu tố quyết định tiềm năng tăng trưởng tín dụng là một lĩnh vực nghiên cứu thu hút nhiều sự quan tâm kể từ đầu những năm 2010. Điều này chủ yếu là bởi có bằng chứng cho thấy nhiều thị trường mới nổi đã trải qua sự bùng nổ tín dụng trong thập kỷ qua. Hơn nữa, cũng rất cần thiết để nắm rõ các yếu tố quyết định tiềm năng tăng trưởng tín dụng vì chúng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến phúc lợi ở các nền kinh tế đang phát triển. Trong bối cảnh kinh tế thế giới ngày nay, tăng trưởng tín dụng không chỉ là cơ sở của các khoản đầu tư mà còn là nhân tố chính của tiêu dùng hộ gia đình. Từ đó, tăng trưởng tín dụng cũng là động lực hàng đầu cho tăng trưởng kinh tế ở nhiều nền kinh tế mới nổi. Tại Việt Nam, trải qua giai đoạn tín dụng tăng trưởng nóng với nhiều rủi ro đã bộc lộ, kể từ năm 2012 Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã bắt đầu kiểm soát chặt vấn đề tăng trưởng tín dụng của ngành ngân hàng và xem đây là công cụ quan trọng trong điều hành chính sách tiền tệ. Từ đó đến nay, tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của mỗi ngân hàng thương mại (NHTM) trở thành cơ sở để hàng năm NHNN giao từng chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cụ thể. Về phía các NHTM trong thời gian gần đây, cơ cấu các nguồn thu đã mở rộng và tỷ trọng thu ngoài lãi đã nâng cao hơn. Tuy nhiên, với đặc thù trung gian tài chính trong hoạt động kinh doanh ngân hàng thì cho vay vẫn là mảng kinh doanh chủ chốt của ngân hàng và cũng đóng vai trò chi phối cả mảng tín dụng. Tăng trưởng cho vay ở mức phù hợp dưới góc độ của quốc gia sẽ hỗ trợ rất nhiều trong tăng trưởng kinh tế, dưới góc độ ngân hàng sẽ giúp họ đạt được nguồn lợi nhuận tốt từ mảng kinh doanh chính. Như vậy, trong bối cảnh cho vay luôn là kênh hoạt động quan trọng của các ngân hàng và nền kinh tế, đồng thời có những yêu cầu về một cơ chế quản lý tín dụng minh bạch, thống nhất thì việc tìm hiểu các nhân tố các tác động đến tăng trưởng cho vay của các ngân hàng là một vấn đề cần thiết, phù hợp với thực tiễn quản lý nhà nước và phát triển kinh doanh của các nguồn lực xã hội. Các nhà nghiên cứu trên thế giới đã nghiên cứu về mặt lý thuyết lẫn thực nghiệm các nhân tố tác động đến tăng trưởng cho vay của ngân hàng (xem phần các tài liệu liên quan tại chương 2). Các nghiên cứu kết hợp cả những nhân tố nội tại ngân hàng và vĩ mô của nền kinh tế để cố gắng tìm ra câu trả lời toàn diện nhất cho các thị trường được khảo sát. Tuy nhiên, với Việt Nam thì những phát hiện đó là chưa thể làm sáng tỏ vấn đề khi mà gần như chưa có nhiều nghiên cứu toàn diện trực tiếp khai thác thị trường này. Hơn thế nữa, các nghiên cứu nhìn chung chưa tiếp cận vấn đề theo một cách có hệ thống, thay vào đó là một sự lắp ghép
2 từng yếu tố được cho là quan trọng và ảnh hưởng đến tăng trưởng cho vay. Do đó, luận án được thực hiện nhằm tìm kiếm bằng chứng để thêm vào khoảng trống của các nghiên cứu trước đây, với điểm mới là phải khai thác một bộ khung hoàn chỉnh các yếu tố có ảnh hưởng và ở đó, bộ khung CAMELS được cho là một lựa chọn rất phù hợp. Ngành ngân hàng ngày càng phát triển với nhiều đổi mới nhanh chóng, cũng là lúc các ngân hàng phải đối mặt với nhiều rủi ro đang ngày càng phức tạp hơn. Để đối phó với thực tế này, việc đánh giá hiệu quả hoạt động chung của các ngân hàng bằng cách thực hiện khung giám sát ngân hàng theo quy định là rất quan trọng. Một trong những biện pháp thông tin giám sát như vậy là hệ thống xếp hạng CAMELS được áp dụng đầu tiên tại Mỹ vào năm 1979. Đây được chứng minh là một công cụ hữu ích và hiệu quả để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 của chính phủ Mỹ. Với vị trí là một quốc gia đang phát triển, có thị trường tài chính ngân hàng còn khá non trẻ, Việt Nam đang tận dụng lợi thế của người đi sau để học tập kinh nghiệm từ các quốc gia trên thế giới trong cải thiện năng lực hệ thống ngân hàng. Từ năm 2019, NHNN đã thống nhất một khung đánh giá ngân hàng cho toàn ngành trên những ý tưởng từ bộ nguyên tắc CAMELS, hiện đang phổ biến trong các cơ quan quản lý trên toàn thế giới với các thành phần: mức độ an toàn vốn, chất lượng tài sản, hiệu quả quản lý, lợi nhuận, tính thanh khoản và mức độ nhạy cảm với thị trường. Cách tiếp cận này là một bộ tiêu chuẩn quốc tế toàn diện, có ý nghĩa với bản thân ngân hàng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của họ và hữu ích với cơ quan quản lý để thực hiện chức năng thanh tra, giám sát của mình. Như vậy, bên cạnh những tiêu chuẩn yêu cầu thực hiện được lồng ghép vào các văn bản pháp quy từ các chỉ dẫn của hiệp định Basel, ngành ngân hàng Việt Nam đang quyết liệt thay đổi để hướng đến một hệ thống ngân hàng lành mạnh và hiệu quả hơn thông qua một bộ tiêu chuẩn quốc tế khác phục vụ công tác đánh giá là CAMELS. Dưới góc nhìn của NHNN, CAMELS là một bộ công cụ để đánh giá và xếp hạng ngân hàng, tuy nhiên với chính ngân hàng thì đây lại là những tiêu chuẩn để họ hướng đến và tập trung hoàn thiện nhằm nâng cao hiệu quả, phát triển năng lực kinh doanh mà ở đó, tăng trưởng cho vay là một tiêu chí quan trọng hàng đầu. Cũng chính từ những vấn đề đặt ra này mà tác giả sẽ khai thác đề tài “Ứng dụng mô hình CAMELS trong kiểm định các yếu tố tác động đến tăng trưởng cho vay của các NHTM Việt Nam” để làm luận án nhằm đạt được học vị tiến sĩ. Dựa vào các kết quả nghiên cứu, luận án có thể đưa ra các hàm ý liên quan đến các yếu tố tác động đến tăng trưởng cho vay, hỗ trợ về mặt xây dựng chính sách cho NHNN cũng như chiến lược cho các NHTM Việt
最初の14ページを表示しています。全文を見るには資料をダウンロードしてください。
まだコメントはありません。最初のコメントを書きましょう！
コメント (0)
まだコメントはありません。最初のコメントを書きましょう！