Génération de l'aperçu...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY LINH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Mã số: 8 34 02 01 Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY LINH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Mã số: 8 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS. TRẦN VIỆT DŨNG Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2023
i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: Nguyễn Thị Thùy Linh Là học viên cao học chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh. Cam đoan đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam”. Người hướng dẫn khoa học: PGS. TS. Trần Việt Dũng. Luận văn này là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các kết quả nghiên cứu có tính độc lập, không sao chép bất cứ tài liệu nào và chưa từng được công bố nội dung ở bất kỳ đâu. Các số liệu, trích dẫn minh bạch có nguồn trích dẫn rõ ràng. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan của mình. TP. Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2023 Tác giả Nguyễn Thị Thùy Linh
ii LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến PGS. TS. Trần Việt Dũng đã tận tình hướng dẫn, chỉ bảo và giúp đỡ tôi thực hiện hoàn thành luận văn này. Tôi xin chân thành cảm ơn thầy cô ở trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minhđã hướng dẫn và giảngdạy tôi một cách tân tìn trong suốt quá trình nghiên cứu, tìm hiểu, học tập và rèn luyện. Chân thành cảm ơn Ban giám đốc và các anh chị đồng nghiệp đã tạo điều kiện và giúp đỡ tôi hoàn thiện luận văn này. Trân trọng !
iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời (TSSL) của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) niêm yết trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Tóm tắt: Luận văn này tổng hợp lý thuyết liên quan đến TSSL của các NHTM và các yếu tố lý thuyết ảnh hưởng. Đồng thời, luận văn đã tiến hành lược khảo các nghiên cứu trong nước và nước ngoài về các yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của các NHTM. Từ đó, xác định khoảng trống nghiên cứu và đề xuất mô hình cùng giả thuyết nghiên cứu gắn cho bối cảnh của các NHTM Việt Nam, với biến phụ thuộc đại diện cho TSSL là ROA, ROE. Sau đó,tác giả đã thu thập dữ liệuthứcấpcủa24NHTMCPniêmyếttrênTTCKđạidiệnchotổngsốlà31NHTM Việt Nam từnăm 2011đếnnăm 2022 và phân tíchthôngquaphầnmềm thốngkê STATA14.0. Bước đầu phân tích, tác giả tiến hành đánh giá tình hình chung TSSL của NHTMCP niêm yết trên TTCK Việt Nam từ 2011 đến năm 2022. Tiếp đó, tác giả phân tích sự tương quan của các biến độc lập với nhau và xác định không xảy ra hiện tự đa cộng tuyến. Luận văn cũng đã đưa ra kết quả củacácmô hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM và thông qua kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình FEM làm mô hình phù hợp để tiến hành kiểm địnhcáchiệntượng khuyếttậtvàkhắcphục. Cuối cùng, kết quả nghiên cứu cho thấy các biến số quy mô ngân hàng, đòn bẩy tài chính, hiệu quả quản lý, tỷ lệ thanh khoản, đa dạng hóa thu nhập và tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng cùng chiều đến TSSL, ngược lại, tỷ lệ dự phòng RR tín dụng ảnh hưởng ngược chiều với TSSL. Từ kết quả nghiên cứu, tác giả đề xuất các kiến nghị cho các NHTM theo sự ảnh hưởng của các biến số trong mô hình nghiên cứu. Đồng thời,chỉ ra hạn chếnghiên cứu và định hướng nghiêncứutiếptheo. Từ khóa: Tỷ suất sinh lời, quy mô, đòn bẩy tài chính, thanh khoản,GDP, lạm phát.
iv ABSTRACT Thesis title: Factors affecting profitability of Vietnamese commercial banks. Abstract: This thesis has synthesized the theory related to profitability ratio of commercial banks and the theoretical factors affecting. At the same time, the author has conducted a review of domestic and foreign empirical studies on the factors affecting the profitability of commercial banks. From there, identify research gaps and propose models and research hypotheses associated with the context of Vietnamese commercial banks, with the dependent variable representing return as ROA, ROE. Then, the author collected secondary data of 24 joint stock commercial banks listed on the stock market representing a total of 31 Vietnamese commercial banks from 2011 to 2022 and analyzed through statistical software STATA 14.0. Initially, the author analyzed the thesis to assess the general situation of the profitability of listed joint stock commercial banks in Vietnam in the period 2011 - 2022. Next, the author analyzed the correlation of the independent variables with each other and determined It is determined that self-multicollinearity does not occur. Next, the thesis also presented the results of the Pooled OLS, FEM, REM regression models and passed the Hausman test to select the FEM model as a suitable model to conduct the testing of defect phenomena. and fix. Finally, the research results show that the variables of bank size, financial leverage, management efficiency, liquidity ratio, income diversification and inflation rate positively affect profitability, and vice versa. On the other hand, the credit risk provision ratio has a negative effect on profitability. From the research results, the author has proposed recommendations for commercial banks according to the influences of the variables in the research model. At the same time, comment on research limitations and future research directions. Keywords: Profitability ratio, scale, financial leverage, liquidity, GDP, inflation.
v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN................................................................................................i LỜI CẢM ƠN.....................................................................................................ii TÓM TẮT LUẬN VĂN....................................................................................iii ABSTRACT.......................................................................................................iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ...........................................................................ix DANH MỤC BẢNG BIỂU................................................................................x DANH MỤC HÌNH VẼ SƠ ĐỒ.......................................................................xi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI................................................................1 1.1. Lý do chọn đề tài........................................................................................1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu...................................................................................3 1.2.1. Mục tiêu tổng quát...............................................................................3 1.2.2. Mục tiêu cụ thể ....................................................................................3 1.3. Câu hỏi nghiên cứu ....................................................................................3 1.4. Đối tượng vào phạm vi nghiên cứu............................................................3 1.5. Phương pháp nghiên cứu............................................................................4 1.6. Đóng góp của đề tài....................................................................................4 1.7. Kết cấu của luận văn ..................................................................................5 TÓM TẮT CHƯƠNG 1 ....................................................................................7 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU........8 2.1. Lý thuyết về tỷ suất sinh lời của ngân hàng thương mại ...........................8 2.1.1. Khái niệm tỷ suất sinh lời của ngân hàng thương mại ........................8 2.1.2. Các chỉ tiêu đánh giá tỷ suất sinh lời của ngân hàng thương mại.......9 2.2. Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng thương mại .....9
vi 2.2.1. Các yếu tố thuộc về ngân hàng..........................................................10 2.2.1.1. Quy mô ngân hàng......................................................................10 2.2.1.2. Đòn bẩy tài chính........................................................................10 2.2.1.3. Tỷ lệ thanh khoản........................................................................11 2.2.1.4. Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng....................................................11 2.2.1.5. Hiệu quả quản lý.........................................................................12 2.2.1.6. Đa dạng hóa thu nhập.................................................................13 2.2.2. Các yếu tố thuộc vĩ mô nền kinh tế...................................................13 2.2.2.1. Tốc độ tăng trưởng bình quân đầu người (GDP).......................13 2.2.2.2. Tỷ lệ lạm phát..............................................................................13 2.3. Tình hình nghiên cứu ...............................................................................14 2.3.1. Các nghiên cứu nước ngoài...............................................................14 2.3.2. Các nghiên cứu nước ngoài...............................................................16 2.3.3. Khoảng trống nghiên cứu ..................................................................23 TÓM TẮT CHƯƠNG 2 ..................................................................................24 CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ................25 3.1. Mô hình và giả thuyết nghiên cứu............................................................25 3.1.1. Mô hình nghiên cứu...........................................................................25 3.1.1.1. Thiết lập mô hình nghiên cứu .....................................................25 3.1.1.2. Phương pháp đo lường các biến.................................................28 3.1.2. Giả thuyết nghiên cứu........................................................................30 3.1.2.1. Đối với quy mô ngân hàng..........................................................30 3.1.2.2. Đối với đòn bẩy tài chính............................................................31 3.1.2.3. Đối với hiệu quả quản lý.............................................................31
vii 3.1.2.4. Đối với tỷ lệ thanh khoản............................................................31 3.1.2.5. Đối với dự phòng rủi ro tín dụng................................................32 3.1.2.6. Đối với tỷ lệ đa dạng hóa thu nhập.............................................32 3.1.2.7. Đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế..............................................32 3.2. Phương pháp nghiên cứu..........................................................................33 3.2.1. Quy trình nghiên cứu.........................................................................33 3.2.2. Thu thập và xử lý số liệu ...................................................................34 3.2.3. Phương pháp tính toán.......................................................................35 3.2.3.1. Thống kê mô tả dữ liệu................................................................36 3.2.3.2. Lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp ............................................36 3.2.3.3. Phương pháp kiểm định sự phù hợp của mô hình ......................37 3.2.3.4. Kiểm định và khắc phục các khuyết tật của mô hình..................37 TÓM TẮT CHƯƠNG 3 ..................................................................................39 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN ......................40 4.1. Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu và tính tương quan của các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu..................................................................................40 4.1.1. Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu .......................................................40 4.1.2. Phân tích sự tương quan của các biến độc lập trong mô hình...........43 4.2. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm .............................................................44 4.2.1. Kết quả mô hình hồi quy đa biến.......................................................44 4.2.2. So sánh sự phù hợp giữa mô hình tác động cố định FEM và mô hình tác động ngẫu nhiên REM..............................................................................46 4.2.3. Kiểm định các khuyết tật của mô hình tác động cố định FEM .........47 4.2.3.1. Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi.................................47
viii 4.2.3.2. Kiểm định hiện tượng tự tương quan..........................................48 4.2.3.3. Khắc phục các khuyết tật trong mô hình tác động cố định FEM48 4.3. Thảo luận kết quả nghiên cứu..................................................................50 TÓM TẮT CHƯƠNG 4 ..................................................................................56 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH...............................57 5.1. Kết luận....................................................................................................57 5.2. Hàm ý chính sách.....................................................................................57 5.2.1. Gia tăng quy mô ngân hàng...............................................................57 5.2.2. Gia tăng vốn chủ sở hữu....................................................................58 5.2.3. Giảm tỷ lệ nợ xấu hay tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng .......................59 5.2.4. Đa dạng hóa thu nhập thông qua đa dạng hóa hoạt động kinh doanh59 5.2.5. Kiểm soát tốt các yếu tố vĩ mô ..........................................................60 5.3. Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo...................................................60 5.3.1. Hạn chế nghiên cứu ...........................................................................60 5.3.2. Hướng nghiên cứu tiếp theo ..............................................................61 TÓM TẮT CHƯƠNG 5 ..................................................................................62 TÀI LIỆU THAM KHẢO..................................................................................i PHỤ LỤC 1: DỮ LIỆU CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM...................................................................................iii PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ TÍNH TOÁN TỪ PHẦN MỀM THỐNG KÊ STATA 14.0 ....................................................................................................xvii
Affichage des 10 premières pages. Téléchargez le document pour le voir en entier.
Aucun commentaire pour le moment. Soyez le premier !
Commentaires (0)
Aucun commentaire pour le moment. Soyez le premier !