Vorschau wird generiert...
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ VĂN GIAO PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 8 34 02 01 Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2022
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ VĂN GIAO PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Mã số: 8 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. Phạm Thị Tuyết Trinh Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2022
i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan kết quả trong luận văn Tài chính ngân hàng: “Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn khoa học của TS. Phạm Thị Tuyết Trinh. Tôi cam đoan về tính trung thực trong nội dung và kết quả nghiên cứu trong luận văn này. Các tài liệu tham khảo trong nghiên cứu được cung cấp nguồn rõ ràng. TP. Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 11 năm 2022 Tác giả Lê Văn Giao
ii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành bài luận văn thạc sĩ này, tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến TS. Phạm Thị Tuyết Trinh đã hướng dẫn và hỗ trợ tôi hoàn thiện bài luận văn thạc sĩ. Tôi xin chân thành cảm ơn! TP. Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 11 năm 2022 Tác giả Lê Văn Giao
iii TÓM TẮT 1. Tiêu đề Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam. 2. Tóm tắt Nhằm xây dựng mô hình nghiên cứu "Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam", tác giả đã tổng kết và kế thừa các nghiên cứu trước đó như nghiên cứu của Hồ Thị Hồng Minh & Nguyễn Thị Cành (2015), Nguyễn Thành Đạt (2019), Lâm Chí Dũng & Võ Hoàng Diễm Trinh, (2020), Nguyễn Thành Đạt & Nguyễn Thị Mỹ Duyên (2021), Batten & Vo (2019), Farkasdi và c.s. (2021). Trong nghiên cứu này, tác giả thu thập dữ liệu bảng của 24 NHTM trong giai đoạn 2005 - 2021. Dữ liệu được phân tích bằng phần mềm Eviews 10 với các mô hình hồi quy theo Pooled OLS, FEM, và REM. Theo kết quả nghiên cứu, mô hình Pooled OLS phù hợp với phân tích ROA trong nghiên cứu này. Tác động của các yếu tố đến ROA đều có ý nghĩa thống kê. Trong đó, có sáu yếu tố ảnh hưởng tích cực đến ROA, đó là CAP, INF, LIQ, SIZE và GDP, và hai yếu tố là COST và LLR có ảnh hưởng tiêu cựu. Trong hồi quy mô hình cố định với biến phụ thuộc ROE, kết quả thỏa mãn các điều kiện kiểm định. Kết quả phân tích cho thấy D (GDP) có tác động tích cực và có ý nghĩa thống kê đến ROE và LLR. ROE bị ảnh hưởng tiêu cực và có ý nghĩa thống kê bởi yếu tố này. Theo kết quả của nghiên cứu, các NHTM do nhà nước sở hữu nắm cổ phần chi phối (trên 50% - theo Quốc Hội, 2020) sẽ có lợi thế về quy mô, dẫn đến hiệu quả hoạt động tốt hơn. Dựa trên đặc điểm của từng yếu tố tác động và hướng tác động, tác giả cũng đề xuất các hàm ý chính sách đối với việc nâng cao lợi nhuận của các NHTM Việt Nam, cũng như đối với NHNN và Chính phủ Việt Nam. 3. Từ khóa Khả năng sinh lời, ROA, ROE, NHTM.
iv ABSTRACT 1. Title Factors affecting the business performance of Vietnam Joint Stock Commercial Banks. 2. Abstract In order to build a research model on "factors affecting the profitability of the Vietnamese commercial banking system", the author summarized and inherited previous studies such as Ho Thi Hong Minh & Nguyen. Thi Canh (2015), Nguyen Thanh Dat (2019), Lam Chi Dung & Vo Hoang Diem Trinh (2020), Nguyen Thanh Dat & Nguyen Thi My Duyen (2021), Batten & Vo (2019), Farkasdi và c.s ( 2021). In this study, the author collected panel data from 24 commercial banks during the period 2005–2021. The data was analyzed using Eviews 10 software with Pooled OLS, FEM, and REM regression models. According to the research findings, the Pooled OLS model is appropriate for ROA analysis in this study. The impact of these factors on ROA is Giá trị thống kêally significant. Six factors have a positive influence on ROA, namely CAP, INF, LIQ, SIZE, GDP, and two factors, COST and LLR, have a negative influence. In the regression of the FEM model with the Biến phụ thuộc ROE, the results satisfy the test conditions. The results of the analysis show that D (GDP) has a positive and Giá trị thống kêally significant impact on ROE and LLR. ROE is negatively and Giá trị thống kêally significantly affected by this factor. According to the results of the study, public commercial banks with majority ownership (more than 50%, according to the National Assembly, 2020) will enjoy scale advantages, leading to better operational efficiency. Based on the characteristics of each influencing factor and the direction of impact, the author also proposes policy implications for improving the profitability of Vietnamese commercial banks, as well as for the State Bank of Vietnam and the Government of Vietnam. 3. Keywords: Profitability, ROA, ROE, commercial banks.
v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt 1 INF Consumer Price Index Chỉ số giá tiêu dùng 2 FEM Fixed Effect Model Mô hình tác động cố định 4 GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội 5 NHNN Ngân hàng Nhà nước 6 NHTM Ngân hàng thương mại 7 NHTW Ngân hàng trung ương 9 NNIM Non Net Interest Margin Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên 10 KNSL Khả năng sinh lời 11 Pooled OLS Pooled Ordinary Least Squares Mô hình hồi quy gộp theo phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu thông thường 12 REM Random Effects Model Mô hình tác động ngẫu nhiên 14 ROA Return On Asset Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản 15 ROE Return On Equity Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu 16 TCTD Tổ chức tín dụng 17 TMCP Thương mại cổ phần 18 TSSL Tỷ suất sinh lợi 20 VAMC VietNam Asset Management Công ty quản lý tài sản của tổ Company chức tín dụng Việt Nam 21 VSCH Vốn chủ sở hữu 22 WB World Bank Ngân hàng thế giới
vi DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH Bảng 3.1 Diễn giải các biến và đo lường .................................................................30 Bảng 4.1 Kết quả thống kê mô tả............................................................................34 Bảng 4.2 Ma trận tương quan..................................................................................36 Bảng 4.3 Kiểm tra tính dừng các biến.....................................................................37 Bảng 4.4 Ước lượng mô hình ROA lần 1 theo các phương pháp Pooled OLS, FEM, REM...............................................................................................................37 Bảng 4.5 Ước lượng Pooled OLS ...........................................................................38 Bảng 4.6 Kiểm định so sánh hai mô hình Pooled OLS và FEM.............................39 Bảng 4.7 Ước lượng mô hình REM........................................................................39 Bảng 4.8 Kiểm định so sánh giữa FEM và REM....................................................40 Bảng 4.9 Kiểm định so sánh giữa Pooled OLS và REM ........................................40 Bảng 4.10 Kết quả chạy mô hình Pooled OLS .......................................................41 Bảng 4.11 Ước lượng mô hình ROE lần 1 theo các phương pháp Pooled OLS, FEM, REM...............................................................................................................43 Bảng 4.12 Kiểm định so sánh hai mô hình Pooled OLS và FEM...........................44 Bảng 4.13 Ước lượng mô hình REM......................................................................45 Bảng 4.14 Kiểm định so sánh giữa FEM và REM..................................................45 Bảng 4.15 Chạy mô hình FEM................................................................................46 Bảng 4.16. Kiểm định Lagrange .............................................................................46 Bảng 4.17 Kết quả chạy mô hình FEM...................................................................47 Bảng 4.18 Tóm tắt kết quả tác động các biến độc lập đến ROA ............................49 Bảng 4.19 Tóm tắt kết quả tác động các biến độc lập đến ROE.............................52 Hình 4.11: Đồ thị phân tán phần dư.........................................................................48
vii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN........................................................................................................i LỜI CẢM ƠN............................................................................................................ ii TÓM TẮT ................................................................................................................ iii ABSTRACT..............................................................................................................iv DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT............................................................................v DANH MỤC BẢNG.................................................................................................vi MỤC LỤC............................................................................................................... vii CHƯƠNG 1.GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU...............................................................1 Tính cấp thiết của đề tài ......................................................................................1 Mục tiêu nghiên cứu............................................................................................3 1.2.1 Mục tiêu tổng quát .......................................................................................3 1.2.2 Mục tiêu cụ thể.............................................................................................3 Câu hỏi nghiên cứu..............................................................................................3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu.......................................................................3 Phương pháp nghiên cứu.....................................................................................4 Đóng góp của đề tài.............................................................................................4 Kết cấu luận văn..................................................................................................5 CHƯƠNG 2.TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC.......6 Ngân hàng thương mại và khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại.....6 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại................................................................6 2.1.2 Khái niệm về khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại..................7 2.1.3 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời.......................................................8 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại.........10 2.2.1. Các yếu tố nội tại........................................................................................10 2.2.2. Các yếu tố vĩ mô ........................................................................................13 Các nghiên cứu trước đây về những yếu tố tác động đến KNSL của NHTM..14 2.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài........................................................................14 2.3.2 Các nghiên cứu trong nước........................................................................16
viii Kết luận chương 2 ....................................................................................................22 CHƯƠNG 3.PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ......................................................23 Giả thiết nghiên cứu..........................................................................................23 Mô hình nghiên cứu đề xuất..............................................................................26 Mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu.........................................................27 3.3.1. Biến phụ thuộc ...........................................................................................27 3.3.2. Biến độc lập................................................................................................27 Phương pháp ước lượng....................................................................................31 Kết luận chương 3 ....................................................................................................33 CHƯƠNG 4.KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN..................................34 Phân tích thống kê mô tả...................................................................................34 Phân tích tương quan.........................................................................................36 Kiểm định tính dừng của các biến.....................................................................36 Phân tích các yếu tố tác động đến ROA............................................................37 4.4.1 Lựa chọn mô hình phù hợp........................................................................37 4.4.2 Các kiểm định ............................................................................................42 Phân tích các yếu tố tác động đến ROE............................................................43 4.5.1 Lựa chọn mô hình phù hợp........................................................................43 4.5.2 Các kiểm định ............................................................................................47 Thảo luận kết quả nghiên cứu...........................................................................48 Kết luận chương 4 ....................................................................................................53 CHƯƠNG 5.KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH..........................................55 Kết luận .............................................................................................................55 Hàm ý chính sách..............................................................................................56 5.2.1 Rủi ro tín dụng ...........................................................................................56 5.2.2 Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản (COST)......................................57 5.2.3 Tăng trưởng tổng giá trị sản phẩm quốc nội (GDP) ..................................57 5.2.4 Tỷ lệ vốn (CAP).........................................................................................58 5.2.5 Tỷ lệ thanh khoản (LIQ) ............................................................................59 5.2.6 Quy mô ngân hàng (SIZE).........................................................................59
ix 5.2.7 Tỷ lệ lạm phát.............................................................................................60 5.2.8 Loại ngân hàng (TYPE).............................................................................61 5.2.9 Khuyến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước ...............................................62 Những điểm còn hạn chế của nghiên cứu và hướng nghiên cứu trong tương lai . ...........................................................................................................................63 TÀI LIỆU THAM KHẢO.......................................................................................... I PHỤ LỤC..................................................................................................................V
1 CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU Tính cấp thiết của đề tài Là huyết mạch của nền kinh tế, tất cả các nền kinh tế trên thế giới phụ thuộc nhiều vào các ngân hàng với tư cách là một trung gian tài chính. Chính các ngân hàng là cầu nối cho việc luân chuyển vốn giữa các chủ thể trong nền kinh tế, từ những người thừa đến những người có nhu cầu. Thông qua sức khỏe của các ngân hàng cũng là thước đo sức mạnh của nền kinh tế. Sức khỏe của các ngân hàng thường được đo lường bằng khả năng sinh lời (KNSL). Cho nên, để đánh giá vấn đề hiệu quả của bất kỳ loại hình doanh nghiệp nào thì và lợi nhuận vẫn luôn là yếu tố quan trọng nhất để đánh giá. Lợi nhuận các ngân hàng được coi là thước đo hiệu quả, do đó, việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng được cho là cần thiết. Là thành viên của các tổ chức quốc tế (WTO, Cộng đồng kinh tế ASEAN) và là nước ký kết nhiều hiệp định thương mại quốc tế, Việt Nam đã từng bước hội nhập kinh tế toàn cầu. Với sự mở rộng của nền kinh tế, chúng ta cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt hơn, và các ngân hàng của chúng ta cũng đang trải qua một thời kỳ tương tự. Ngày càng có nhiều tổ chức tài chính và ngân hàng quốc tế tham gia vào thị trường tài chính, sẽ cung cấp các nguồn vốn tiềm năng, công nghệ hiện đại, sản phẩm tài chính đa dạng, trình độ quản lý chuyên nghiệp và với mạng lưới liên kết tài chính toàn cầu. Cạnh tranh trên trường quốc tế đòi hỏi các ngân hàng phải hiểu nhau và hiểu chính bản thân, phát huy lợi thế, khắc phục nhược điểm của mình. Như vậy, các ngân hàng mới có thể đưa ra các định hướng phát triển phù hợp, đáp ứng được các quy định của nhà nước và các cổ đông vẫn, có thể được hưởng lợi từ tăng trưởng và lợi nhuận. Mỗi thời kỳ khác nhau, các ngân hàng xác định chiến lược trong hoạt động của mình nhằm đánh giá và tìm kiếm các yếu tố làm cho hoạt động của mình hiệu
Die ersten 12 Seiten werden angezeigt. Laden Sie das Dokument herunter, um alles zu sehen.
Noch keine Kommentare. Seien Sie der Erste!
Kommentare (0)
Noch keine Kommentare. Seien Sie der Erste!